Kako lahko vrednost Ciscove rasti za 140 milijard do 2000 USD "Bubble Era Highs"

Legacy tehnološki gigant Cisco Systems Inc. (CSCO) je kljub temu, da je v zadnjih treh mesecih padel za skoraj 20%, svoje zaloge povišal za 70% in dosegel 80 dolarjev na delnico, kar je spet doseglo vrh, ki je bil dosežen v dobi mehurčkov leta 2000, analitiku Evercore ISI Amitu Daryananiju, kot ga je poudaril Barronov. To bi lahko dodalo 140 milijard dolarjev tržni vrednosti podjetja, ki danes znaša nekaj manj kot 200 milijard dolarjev.

Daryanani je napisal nedavno obvestilo, v katerem je poudaril več "vzvodnih ročic", ki naj bi delnice družbe, ki delujejo v omrežju, presegale. "Menimo, da je CSCO še vedno privlačna prednost glede na položaj podjetja na rastočem in donosnem trgu izdelkov, povečanje mešanice programske opreme / storitev, zadnjega vetra M&A in ugoden profil vračanja delničarjev, " je zapisal analitik.

Cisco premika fokus

Daryanani je pretirano prepričan, da se je Cisco preusmeril od strojne opreme na programsko usmerjen model in se osredotočil na nove visokorastoče sektorje na trgu, kot so kibernetska varnost in aplikacije. Kar zadeva Ciscov osrednji mrežni segment, analitik Evercore napoveduje rast nizkih do srednjih enomestnih številk v odstotkih.

"Zaloga bi morala biti postavljena za nadaljnjo širitev, zlasti ker se mešanica ponavljajočih se prihodkov poveča in [prosti denarni tok] ostane močan, " je dejal. Medtem ko je njegov osnovni scenarij za ciljno ceno 60 dolarjev, Daryanani pravi, da obstaja večletni potencial za več kot 80 dolarjev na delnico na večletni osnovi.

Daryanani je optimističen glede pripravljenosti vlagateljev, da vrednost zalog ocenjujejo na podlagi vrednosti podjetja / prostega denarnega toka, medtem ko Cisco nadaljuje s prestrukturiranjem v smeri višje rasti podjetja z višjo maržo. "Če domnevamo, da bo Ciscova zaloga lahko trgovala na 20-kratni EV / FCF [vrednost podjetja / prosti denarni tok], bomo videli pot do 80 dolarjev daljšega obdobja, " je dodal.

To mnenje je izrazil analitik Piper Jaffray, James Fish, ki je zapisal, da njegov izračun infrastrukture za Cisco pomeni višjo vrednotenje zalog glede na drugo Barronovo poročilo. Pričakuje tudi nekaj "slonovskih pogodb" za Cisco, ki se bo pomeril naprej, in gledal na cilje, kot so Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (ZDAJ) in Akamai Inc. (AKAM).

Kaj je naslednje

Zagotovo so čelni vetrovi še vedno nevarni za Ciscove zaloge. Zlasti grožnja trgovinskih vojn bi lahko vplivala na ceno delnice in tržno vrednost tehničnega titana. Razočujoča napoved prihodkov družbe Cisco za tretje četrtletje rast do 2-odstotne rasti je bila po poročanju Wall Street Journala pripisana "hitremu padcu" v poslovanju na Kitajskem.