Kako izračunavate razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom?

Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom prikazuje deleža lastniškega kapitala in dolga, ki ga podjetje uporablja za financiranje svojih sredstev, in nakazuje, v kolikšni meri delniški kapital lahko izpolni obveznosti do upnikov, v primeru, da se podjetje zmanjša.

Nizko razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom kaže na nižji znesek financiranja z dolgom preko posojilodajalcev v primerjavi s financiranjem prek lastniškega kapitala prek delničarjev. Višje razmerje kaže na to, da podjetje pridobi več financiranja s posojilom denarja, kar podjetje izpostavlja potencialnemu tveganju, če so ravni dolga previsoke. Preprosto povedano: bolj ko se podjetja zanašajo na izposojen denar, večje je tveganje bankrota, če podjetje zaide v težke čase. To je zato, ker je treba še vedno plačevati minimalna plačila posojil - četudi podjetje ni dobilo dovolj, da bi izpolnilo svoje obveznosti. Za podjetje z zelo finančnim vzvodom lahko trajno znižanje dobička vodi v finančno stisko ali bankrot.

Ključni odvzemi

• Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom prikazuje delež lastniškega kapitala in dolga, ki ga podjetje uporablja za financiranje svojih sredstev, in signalizira, v kolikšni meri delniški kapital lahko izpolni obveznosti do upnikov v primeru upada poslovanja.
• Bolj kot se poslovanje podjetja financira izposojen denar, večje je tveganje bankrota, če podjetje zaide v težke čase.
• Dolg je lahko koristen tudi za lažje širjenje podjetja.

Koeficient dolga do lastniškega kapitala

Kako izračunati dolg do lastniškega kapitala:

Za izračun dolga do lastniškega kapitala delite celotne obveznosti družbe na skupni znesek lastniškega kapitala, kot je prikazano spodaj.

Primer dolga do lastniškega kapitala

Apple Inc. (AAPL)

Spodaj lahko vidimo, da je imel Apple v proračunskem letu, ki se je končalo leta 2017, skupne obveznosti v višini 241 milijard dolarjev (zaokroženo) in skupni kapital delničarjev v višini 134 milijard dolarjev, kaže njihova izjava 10K.

Z zgornjo formulo lahko razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom za AAPL izračunamo kot:

Dolg do lastniškega kapitala = 241.000.000 $ ÷ 134.000.000 = 1, 80

Rezultat pomeni, da je imel Apple 1, 80 dolarja dolga za vsak dolar lastniškega kapitala. Toda samo po sebi razmerje ne daje vlagateljev popolne slike. Pomembno je, da razmerje primerjate z drugimi podobnimi podjetji. Na primer, konec leta 2017 je imel General Motors razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom 5, 03 - kar je veliko večje od Applovega. Vendar sta obe podjetji igralci v različnih panogah. Glede na kapitalske izdatke, potrebne za delovanje proizvodnih obratov po vsem svetu, je smiselno, da ima GM višje razmerje, saj bo verjetno imel več obveznosti. Primerjava razmerij med podjetji v njihovih panogah predstavlja jasnejšo sliko uspešnosti podjetij.

Dolg do lastniškega kapitala za proračunsko leto, ki se konča 2017:

• Podjetje General Motors (GM) = 5, 03
• Ford Motor Company (F) = 6, 37
• Apple Inc. (AAPL) = 1, 80
• Netflix Inc. (NFLX) = 4, 29
• Amazon.com, Inc. (AMZN) = 3, 73

Zgoraj lahko vidimo, da GM-jevo razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom 5, 03 v primerjavi z Fordovim 6, 37 ni tako visoko, kot je bilo v primerjavi z Applovim 1, 80 razmerjem med dolgom in lastniškim kapitalom. Vendar, če primerjamo Apple s tehnološkimi podjetji, kot sta Netflix in Amazon, postane očitno, da Apple porabi veliko manj dolgovnega financiranja kot ti dve podjetji. Seveda to ne pomeni, da so razmerja med dolgom in lastniškim kapitalom za Amazon in Netflix previsoka, vendar lahko to število vlagateljev navdihne vlagatelje, da pokukajo v bilanco stanja podjetij in ugotovijo, kako svoj dolg uporabljajo pogon zaslužek.

Spodnja črta

Razmerje med dolgom in lastnikom lahko pomaga vlagateljem, da v grobih oblikih ugotovijo podjetja z visokim finančnim vzvodom, ki lahko predstavljajo tveganje. Vlagatelji lahko primerjajo razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom podjetja v primerjavi s povprečji v panogi in drugimi podobnimi podjetji, da dobijo splošen prikaz razmerja med lastniškim in lastniškim dolgom. Vendar niso vsa visoka razmerja med dolgom in lastniškim kapitalom znak slabih poslovnih praks. Dejansko lahko dolg katalizira širitev poslovanja podjetja in na koncu ustvari dodaten dohodek tako za podjetje kot za njegove delničarje.