Neželena izbira
Neželena izbira se na splošno nanaša na situacijo, v kateri prodajalci razpolagajo s podatki, ki jih kupci nimajo, ali obratno, o nekaterih vidikih kakovosti izdelkov - z drugimi besedami, to je primer, ko se izkoristijo asimetrične informacije. Asimetrične informacije, imenovane tudi odpoved informacij, se zgodijo, kadar ima ena stranka transakcije večje materialno znanje kot druga stranka.
Običajno je prodajalec bolj poznavalec. Simetrične informacije so, kadar imata obe stranki enako znanje.
V primeru zavarovanja je slaba izbira težnja tistih, ki so na nevarnih delovnih mestih ali visoko tveganih življenjskih slogih, da kupujejo izdelke, kot je življenjsko zavarovanje. V teh primerih je kupec dejansko tisti, ki ima več znanja (npr. O svojem zdravju). Za boj proti neugodni izbiri zavarovalnice zmanjšujejo izpostavljenost do velikih škod z omejevanjem kritja ali zvišanjem premij.
1:16Neželena izbira
Razumevanje neželene izbire
Neželena izbira se zgodi, kadar ena stranka v pogajanjih razpolaga z ustreznimi informacijami, ki jih ima druga stranka. Asimetrija informacij pogosto vodi v sprejemanje slabih odločitev, na primer več poslov z manj donosnimi ali tveganimi tržnimi segmenti.
V primeru zavarovanja je treba za izogibanje neugodni izbiri določiti skupine ljudi, ki so bolj ogrožene kot splošna populacija, in jim zaračunati več denarja. Življenjske zavarovalnice na primer prejemajo zavarovanje pri ocenjevanju, ali vlagatelju podariti polico in kakšno premijo zaračunati.
Podpisniki zavarovanja običajno ocenjujejo tveganje glede višine, teže, trenutnega zdravstvenega stanja, zdravstvene zgodovine, družinske anamneze, poklica, hobijev, vozniškega zapisa in življenjskega sloga, kot je kajenje; vsa ta vprašanja vplivajo na zdravje prosilca in potencial podjetja za plačilo zahtevka. Zavarovalnica nato določi, ali naj vlagatelju dodeli polico in premijo za prevzem tega tveganja.
Neželena izbira na trgu
Prodajalec ima lahko boljše informacije kot kupec o izdelkih in storitvah, ki se ponujajo, zaradi česar je kupec pri transakciji v slabšem položaju. Na primer, lahko menedžerji družbe bolj izdajajo delnice, če vedo, da je cena delnic precenjena v primerjavi z resnično vrednostjo; kupci lahko na koncu kupijo precenjene delnice in izgubijo denar. Na trgu rabljenih vozil lahko prodajalec ve za napako v vozilu in kupca zaračuna več, ne da bi razkril težavo.
Neželena izbira pri zavarovanju
Zaradi slabe izbire zavarovalnice ugotavljajo, da so ljudje z visokim tveganjem bolj pripravljeni sklepati in plačati večje premije za police. Če podjetje zaračuna povprečno ceno, vendar kupujejo samo potrošniki z visokim tveganjem, podjetje prevzame finančno izgubo z izplačilom več ugodnosti ali zahtevkov.
Vendar pa družba s povečanjem premij za zavarovance z visokim tveganjem pridobi več denarja za plačilo teh dajatev. Na primer, življenjska zavarovalnica voznikom dirkalnih avtomobilov zaračuna višje premije. Zavarovalnica avtomobilov zaračunava več strankam, ki živijo na območjih z visokim deležem kriminala. Zdravstvena zavarovalnica kupcem, ki kadijo, zaračuna višje premije. V nasprotju s tem pa kupci, ki se ne ukvarjajo s tveganim vedenjem, manj verjetno plačujejo zavarovanje zaradi višjih stroškov politike.
Primarni primer slabe izbire glede življenjskega ali zdravstvenega zavarovanja je kadilec, ki kot nekadilec uspešno pridobi zavarovalno kritje. Kajenje je ključni identificirani dejavnik tveganja za življenjsko ali zdravstveno zavarovanje, zato mora kadilec plačati višje premije, da doseže enako raven kritja kot nekadilec. Vlagatelj s prikrivanjem svoje vedenjske izbire za kajenje vodi zavarovalnico, da sprejme odločitve o kritju ali premijskih stroških, ki škodujejo upravljanju finančnega tveganja zavarovalnice.
Drug primer slabe izbire pri avtomobilskem zavarovanju je situacija, ko prosilec pridobi zavarovalno kritje na podlagi zagotavljanja prebivališča na območju z zelo nizko stopnjo kriminala, ko prosilec dejansko živi na območju z zelo visoko stopnjo kriminala . Očitno je nevarnost ukradenja, razvaljanja ali drugače poškodbe prosilčevega vozila, kadar je redno parkirano na območju z visokim kriminalom, bistveno večja, kot če bi bilo vozilo redno parkirano na območju z nizkim številom kriminala.
Neželeni izbor se lahko pojavi v manjšem obsegu, če vlagatelj izjavi, da je vozilo parkirano v garaži vsak večer, ko je dejansko parkirano na prometni ulici.
Ključni odvzemi
- Neprimerna izbira je, kadar prodajalci razpolagajo s podatki, ki jih kupci nimajo, ali obratno, o nekem vidiku kakovosti izdelkov.
- Zato se nabirajo življenjska ali invalidska zavarovanja, če so večje možnosti, da bodo tisti, ki so na nevarnih delovnih mestih ali tveganem življenjskem slogu, kupili življenjsko ali invalidsko zavarovanje.
- Prodajalec ima lahko tudi boljše informacije kot kupec o izdelkih in storitvah, ki jih ponuja, zaradi česar je kupec pri transakciji v slabšem položaju. Na primer na trgu rabljenih avtomobilov.
Moralna nevarnost v primerjavi z neželeno izbiro
Tako kot slaba izbira se moralna nevarnost pojavlja, kadar obstajajo nesimetrične informacije med dvema stranema, vendar če je izpostavljena sprememba v vedenju ene stranke po sklenitvi posla. Neprimerna izbira se pojavi, če ni simetričnih informacij pred dogovorom med kupcem in prodajalcem.
Moralna nevarnost je tveganje, da ena stranka ni sklenila pogodbe v dobri veri ali navedla napačnih podrobnosti o svojem premoženju, obveznostih ali kreditni sposobnosti. Na primer, v sektorju investicijskega bančništva lahko postane znano, da bodo vladni regulativni organi odpravili propadle banke; Posledično lahko bančni uslužbenci prevzamejo čezmerne zneske tveganja za pridobitev donosnih bonusov, vedoč, da če se njihove tvegane stave ne bodo zmanjšale, bo banka tako ali tako rešena.
Primer neželene izbire: trg z limonami
Problem z limonami se nanaša na vprašanja, ki se pojavljajo glede vrednosti naložbe ali izdelka zaradi asimetričnih informacij, ki jih imata kupec in prodajalec.
Problem z limono je bil predstavljen v raziskovalnem prispevku "Trg za limone": Negotovost kakovosti in tržni mehanizem ", ki ga je konec šestdesetih let prejšnjega stoletja napisal George A. Akerlof, ekonomist in profesor na kalifornijski univerzi v Berkeleyju. Oznaka, ki opredeljuje težavo, je izhajala iz primera rabljenih avtomobilov Akerlof, ki se ponazarja s konceptom asimetričnih informacij, saj so pokvarjeni rabljeni avtomobili običajno imenovani limone.
Težava z limonami obstaja na trgu tako za potrošniške kot poslovne izdelke in tudi v areni vlaganja, ki je povezana z neskladjem v zaznani vrednosti naložbe med kupci in prodajalci. Problem z limono je razširjen tudi na področjih finančnega sektorja, vključno z zavarovalniškimi in kreditnimi trgi. Na primer, na področju financ podjetij ima posojilodajalec nesimetrične in manj kot idealne informacije o dejanski kreditni sposobnosti posojilojemalca.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.