Kako uporabiti strategijo zajemanja dividend

Strategija zajemanja dividend je strategija trgovanja z delnicami, usmerjena v dohodek, priljubljena pri dnevnih trgovcih. V nasprotju s tradicionalnimi pristopi, ki se osredotočajo na nakup in zadrževanje stabilnih dividend, ki ustvarjajo stalne dohodke, je aktivna strategija trgovanja, ki zahteva pogosto kupovanje in prodajo delnic, ki jih zadržuje le kratek čas - samo dovolj dolgo, da zajame dividendo, ki jo delnica izplača. Osnovne delnice so lahko včasih imele samo en dan.

Dividende se običajno izplačujejo letno ali četrtletno, nekatere pa se izplačujejo mesečno. Trgovci, ki uporabljajo strategijo zajemanja dividend, imajo raje večje letne izplačila dividend, saj je na splošno lažje narediti dobičkonosne z večjimi zneski dividend. Koledarji za dividende z informacijami o izplačilih dividend so na voljo na katerem koli številnem finančnem spletnem mestu.

Preberite več o strategiji za izplačilo dividend. Ta članek bo zajel tudi nekatere davčne posledice in druge dejavnike, ki bi jih morali vlagatelji upoštevati, preden jih začnejo izvajati v svojih naložbenih strategijah.

Časovna premica dividend

V središču strategije za izplačilo dividend so štirje ključni datumi:

• Datum izjave: To je datum, ko podjetje izjavi dividendo. Pojavi se precej pred plačilom.
• Datum prejšnje dividende (ali prejšnji datum): Ta dan je presečni dan za upravičenost do izplačila dividende. Prav tako je dan, ko delniška cena pogosto pade v skladu z prijavljenim zneskom dividend. Trgovci morajo zaloge kupiti pred tem kritičnim dnem.
• Datum zapisa: To je dan, ko podjetje evidentira trenutne delničarje kot upravičene do dividende.
• Datum plačila: to je dan, ko se dividenda izplača.

Datum izjave: Upravni odbor napoveduje izplačilo dividend

Ex-Date (ali datum ex-dividende): Varščina začne trgovati brez dividende

Datum zapisa: Trenutni delničarji, ki so v evidenci, bodo prejeli dividendo

Datum plačila: Družba izda izplačilo dividend

Kako deluje strategija

Del privlačnosti strategije za izplačilo dividend je njena preprostost - ni potrebna kompleksna temeljna analiza ali načrtovanje. V bistvu vlagatelj ali trgovec kupi delnice delnice pred datumom ex-dividende in jih proda na datum ex-dividende ali pozneje pozneje. Če cena delnice po objavi dividende pade, lahko investitor počaka, da cena vrne na prvotno vrednost. Vlagateljem ni treba držati delnice do datuma izplačila, da bi prejeli izplačilo dividend.

Teoretično strategija zajemanja dividend ne bi smela delovati. Če bi trgi delovali s popolno logiko, bi se znesek dividende natančno odražal v ceni delnice do datuma, ko bo dividenda padla, ko bo cena delnice padla za natančno višino dividende. Ker trgi ne delujejo s tako matematično dovršenostjo, se običajno ne zgodi tako. Najpogosteje trgovec zajame precejšen del dividende, čeprav je delnico po datumu ex-dividende rahlo izgubil. Značilen primer je trgovanje z delnicami po 20 dolarjev na delnico, izplačilo dividende v višini 1 dolarja, znižanje cene na prejšnjem datumu le do 19, 50 dolarja, kar trgovcu omogoča doseganje čistega dobička v višini 0, 50 USD in uspešno zajame polovico dividende dobička .

Različica strategije zajemanja dividend, ki jo uporabljajo bolj izpopolnjeni vlagatelji, vključuje poskušanje zajetja več celotnega zneska dividend z nakupom ali prodajo opcij, ki bi morale priti do padca cene delnic na prejšnji datum.

Strategija zajemanja dividend ponuja nenehne priložnosti za dobiček, saj obstaja skoraj ena delnica, ki izplačuje dividende skoraj vsak trgovalni dan. Veliko kmetijsko gospodarstvo se lahko redno preusmeri na nove pozicije in tako na vsaki stopnji zajame dividendo. Vlagatelji lahko z veliko začetno kapitalsko naložbo izkoristijo majhne in velike donose, saj se donosnost uspešnih izvedb pogosto dopolnjuje. Čeprav je pogosto najbolje, da se osredotočimo na srednje donosna (~ 3%) velika podjetja, da bi zmanjšali tveganja, povezana z manjšimi podjetji, pri tem pa še vedno uresničujmo pomembno izplačilo.

Trgovci, ki uporabljajo to strategijo, poleg opazovanja tradicionalnih zalog, ki izplačujejo najvišje dividende, razmišljajo tudi o zajetju dividend iz visoko donosnih tujih delnic, ki trgujejo na ameriških borzah, in borznih skladih, ki izplačujejo dividende.

Primer iz resničnega življenja

27. aprila 2011 so delnice Coca Cole (KO) trgovale na 66, 52 dolarja. Naslednji dan, 28. aprila, je upravni odbor razglasil redno četrtletno dividendo v višini 0, 47 centa, zaloga pa je poskočila za 0, 41 centa na 66, 93 dolarja. Čeprav bi teorija predlagala, da bi skok cen pomenil celoten znesek dividende, ima splošna volatilnost trga pomembno vlogo pri vplivu cene delnice. Šest tednov pozneje, 10. junija, je podjetje trgovalo po 64, 94 dolarja. To bi bil dan, ko bi investitor za zajem dividend kupil delnice KO.

13. junija je bila razglašena dividenda in cena delnice je narasla na 65, 12 dolarja. To bi bila idealna izhodiščna točka za trgovca, ki se ne bi samo kvalificiral za prejem dividende, ampak bi tudi realiziral kapitalski dobiček. Na žalost ta vrsta scenarija ni skladna na delniških trgih. Namesto tega temelji na splošni premisi strategije.

Davčne posledice strategij zajemanja dividend

Kvalificirane dividende so obdavčene z 0%, 15% ali 20% - odvisno od celotnega obdavčljivega dohodka vlagatelja. Dividende, zbrane s kratkotrajno strategijo zajemanja, ne izpolnjujejo potrebnih pogojev za zadrževanje za ugodno davčno obravnavo in so obdavčene po običajni stopnji dohodnine za vlagatelje. Če želite biti usposobljeni za posebne davčne stopnje, morate IRS imeti zaloge več kot 60 dni v obdobju 121 dni, ki se začne 60 dni pred datumom prejšnje dividende. "

Davki igrajo glavno vlogo pri zmanjšanju potencialne neto koristi od strategije zajemanja dividend. Pomembno pa je opozoriti, da se lahko vlagatelj izogne ​​davkom na dividende, če strategija zajemanja izvede na trgovalnem računu IRA.

Strategije zajemanja dividend: Dodatni stroški

Transakcijski stroški še zmanjšujejo vsoto realiziranih donosov. Za razliko od zgornjega primera Coke bo cena delnic padla na datum predhodne veljavnosti, vendar ne za celoten znesek dividende. Če znaša dividenda 50 centov, se lahko cena delnice umakne za 40 centov. Brez davka iz enačbe se na delnico realizira le 10 centov. Kadar transakcijski stroški za nakup in prodajo vrednostnih papirjev znašajo 25 dolarjev v obeh smereh, je treba kupiti velik del zalog preprosto za kritje posredniških pristojbin. Za izkoriščanje celotnega potenciala strategije so potrebne velike pozicije.

Potencialni dobički iz čiste strategije zajemanja dividend so običajno majhni, medtem ko so morebitne izgube lahko velike, če se v obdobju gospodarstva pojavi negativno gibanje na trgu. Padec vrednosti delnic na datum predhodnega roka, ki presega znesek dividende, lahko prisili vlagatelja k ohranjanju pozicije daljše časovno obdobje in v sistem vnese sistematično tveganje, povezano s podjetjem. Neželeni tržni premiki lahko hitro odpravijo morebitne koristi od tega pristopa za zajem dividend. Za zmanjšanje teh tveganj bi bilo treba strategijo osredotočiti na kratkoročno imetništvo velikih podjetij z modrim čipom.

Spodnja črta

Strategije zajemanja dividend ponujajo alternativni naložbeni pristop za vlagatelje, ki iščejo dohodek. Zagovorniki hipoteze učinkovitega trženja trdijo, da strategija zajemanja dividend ni učinkovita. To je zato, ker se bodo cene delnic zvišale za znesek dividende v pričakovanju datuma deklaracije ali ker nestanovitnost trga, davki in transakcijski stroški blažijo priložnost za iskanje brez tveganih dobičkov. Po drugi strani to tehniko vodilni portfeljji pogosto učinkovito uporabljajo kot sredstvo za uresničitev hitrih donosov.

Trgovci, ki razmišljajo o strategiji za zajem dividend, bi se morali zavedati pristojbin za posredovanje, davčne obravnave in drugih vprašanj, ki lahko vplivajo na dobičkonosnost strategije. Dobička ne jamči. Če dejansko delnica dramatično pade, potem ko trgovec pridobi delnice iz razlogov, ki niso popolnoma povezani z dividendami, lahko trgovec utrpi velike izgube.