Indeksni skladi glede na ciljni datumski skladi: Kakšna je razlika?

Načrtovanje upokojitve je lahko zapleten postopek - postopek, ki vam pomaga ugotoviti, koliko dohodka boste morali preživeti, ko se upokojite, in kako boste dosegli ta cilj. S tem boste morali določiti, katere vire dohodka boste potrebovali, katere stroške boste imeli in kako boste upravljali s svojimi viri.

Ena možnost, ki jo je treba upoštevati, je načrt 401 (k). To so kvalificirani delodajalski programi, ki vam omogočajo, da prispevke v pokojninski sklad odtegnete od svoje plače pred ali pred obdavčitvijo. To je ena najbolj priljubljenih oblik pokojninskih načrtov, ki jih financirajo delodajalci v državi. Kako pa začnete vlagati? Pogosto vprašanje je, ali izbrati naložbene sklade ali ciljne datume iz naložbenih možnosti, ki so na voljo v vašem 401 (k) ali ne.

Ključni odvzemi

• Indeksni skladi so pasivno upravljani vzajemni skladi, ki sledijo določenemu indeksu.
• Sredstva s ciljnim datumom se aktivno upravljajo in se bodo v prihodnosti prestrukturirala, da bi zadovoljila potrebe vlagateljev.
• Indeksna sredstva ponavadi prinašajo nizke stroške, stroške in dolgoročne donose ter nekaj tveganja.
• Zaradi aktivnega upravljanja so ciljni datumski skladi dovzetni za večje tveganje, ker vlagajo v visoko donosna sredstva.

Indeksni skladi v primerjavi s ciljnimi datumi: pregled

Izbira med indeksnimi skladi in ciljnimi skladi v vrednosti 401 (k) je pogosta dilema. Indeksni skladi so na splošno dobra, poceni izbira, ki je zelo specifična za naložbeni slog. Sredstva za ciljni datum ponujajo profesionalno upravljanje. Najprej je treba izbrati bodisi ciljni datumski sklad (ali drugo možnost upravljanega računa) in odprta sredstva v meniju, aktivna in indeksna.

Za udeležence načrta je pomembno, da razumejo podrobnosti o ponujenih ciljnih sredstvih in zagotovo, da ne bodo nujno zmanjšali naložbenega tveganja, vsaj v obsegu, kot si nekateri mislijo. Indeksni skladi so lahko odlična izbira, vendar niso vsi indeksni skladi tako nizki kot drugi.

Indeksni skladi

Indeksni skladi so priljubljena izbira tako za posamezne vlagatelje kot za finančne strokovnjake. To so vzajemni skladi, ki so ustvarjeni za sledenje določenemu indeksu, kot so S&P 500, Russell 2000, EAFE in drugi. V najboljšem primeru so ta sredstva značilna za slog. Ponujajo tudi široko izpostavljenost trgu in imajo nizke obratovalne stroške.

Indeksni skladi obsegajo obseg naložb v delnice in obveznice v domačem in mednarodnem okolju. Drugi lahko sledijo nekaterim nejasnim indeksom, ki so bili v nekaterih primerih ustvarjeni s testiranimi podatki za nazaj. Te pa se redko pojavijo v načrtih 401 (k).

Če načrt ponuja več izbire nizkocenovnih indeksnih skladov, morda S&P 500 ali skupni indeksni borzni indeksni sklad, mednarodni borzni indeksni sklad in obvezniški indeksni sklad, je dovolj raznolikosti, da lahko služi kot jedro raznovrstnega portfelja. Dodajte indeksne sklade, ki pokrivajo zaloge z majhnimi kapitali, srednje zaloge, zaloge v nastajajočih trgih in morda investicijske sklade za naložbe v nepremičnine (REIT) in udeleženci lahko enostavno sestavijo dobro raznolik portfelj skladov z vsemi indeksi.

Ta sredstva sledijo pasivni strategiji upravljanja. Upravljavci skladov izberejo vrednostne papirje, ki ustrezajo določenemu indeksu skladnosti sklada, ne pa aktivno upravljanje, kjer upravljavci skladov kupujejo in prodajajo vrednostne papirje na podlagi tržnega časovnega razporeda. Pri indeksnih skladih se sestava portfelja spremeni, ko se spremeni referenčni indeks.

Indeksni skladi vlagateljem ponujajo raznolikost, nizke stroške in dolgoročne donose. So pa tudi dovzetne za spremembe na trgu in niso zelo prilagodljive.

Kot vsaka druga naložba je tudi v indeksnih skladih tvegano. Vsako tveganje, ki vpliva na referenčno vrednost, bo vidno v indeksnem skladu. Če iščete prilagodljivost, je ne boste našli pri indeksnem skladu, še posebej, ko gre za odzivanje na padec cen vrednostnih papirjev indeksa. In zaradi honorarjev in odhodkov - kolikor so nizki - so ti skladi pogosto slabši od indeksa, ki ga spremljajo.

Vendar je treba upoštevati eno stvar. Medtem ko ima večina indeksnih skladov nizke stroške, nekateri obstajajo z visoko ceno. Primer: indeks Rydex S&P 500 (RYSOX) z razmerjem stroškov 1, 59%. To je presenetljivo, ko se zavedaš, da gre za popolnoma enak izdelek kot zgoraj omenjeni nizkocenovni indeksni skladi S&P 500.

Sredstva za ciljni datum

Sredstva za ciljni datum so alternativa, ki jo morate upoštevati, če vam jih ponuja vaše podjetje. Lahko vložite vse 401 (k) račun v ustrezen ciljni datumski sklad ali pa naložite v izbor naložb iz odprtega sklopa načrta.

Razlog, zaradi katerega se imenujejo sredstva za ciljni datum, je, da se sredstva na naslednji datum prestrukturirajo, da se zadovoljijo potrebe investitorja. Pogosto jih poimenujejo po letu, v katerem naj bi jih uporabljali. Namesto, da bi izbral vrsto naložb, lahko vlagatelj izbere en ciljni sklad za dosego svojih upokojitvenih ciljev.

Na splošno ne bo izbire glede na ciljno družino skladov, ki jo ponuja načrt. Sredstva za ciljni datum najdete v številnih načrtih 401 (k). Največ je skladov vzajemnih skladov, trije največji ponudniki pa so Fidelity Investments, T. Rowe Price Group in The Vanguard Group. Vsi trije uporabljajo lastna sredstva kot osnovne naložbe. Druga podjetja lahko ponujajo strategije, kot so skladi skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF), vendar je uporaba sredstev vzajemnih skladov še vedno najpogostejša struktura .

Ker se z njimi aktivno upravlja, imajo ciljni datumski skladi višji stroški kot skladi s pasivnim upravljanjem.

Tako kot vsaka naložba je za ciljne datume potrebna temeljita analiza, da se ugotovi, ali so prava izbira. Sponzorji pokojninskega načrta morajo tudi skrbno skrbeti za ciljne datume, preden jih ponudijo kot možnost v načrtu svojega podjetja. Obstajajo velike razlike v odstotkih lastniškega kapitala na različnih ciljnih datumih in v različnih filozofijah drsenja. Pot drsenja je zmanjšanje lastniškega kapitala v pokoj in med njim, dokler se pri določeni starosti ne izravna. To predvideva, da boste hranili ciljni datum tako rekoč do smrti.

Pogosta napačna predpostavka je, da sredstva za ciljni datum zmanjšujejo naložbeno tveganje. To ni nujno res. Ko se začnejo, ta sredstva veliko vlagajo v visoko donosna sredstva in tako predstavljajo večje tveganje. Sredstva se v rednih časovnih presledkih prerazporedijo, tveganje pa se zmanjša, ko se sklad približa ciljnemu datumu.

Ciljna sredstva so padla v letu 2008, ko so številni skladi s krajšim datumom utrpeli večje izgube od pričakovanih. Sklad T. Rowe Price 2010 je na primer izgubil 26, 71%, sklad Fidelity Freedom 2010 pa 25, 32%. Te izgube se zdijo pretirane za sredstva, namenjena vlagateljem v dveh letih po upokojitvi v tistem trenutku. Ne predpostavljajte, da sredstva za ciljni datum nudijo dodatno raven zaščite pred tveganjem, ki ga povzroča zmanjšanje, kot bi pomenilo njihovo dodeljevanje sredstev.

Posebna vprašanja

Aktivno upravljani vzajemni skladi, kot so ciljni datumski skladi, so postali slabši in v mnogih primerih je to dobro zasluženo. Vendar niso vsa sredstva, ki se aktivno upravljajo, slaba izbira naložb. Številni ponujajo konsistentne donose, dobro upravljajo in imajo razumne stroške. Izbira ni indeksni sklad ali ciljni datumski sklad, temveč njegov ciljni datum (ali druga možnost upravljanega računa) ali meni drugih sredstev, ki jih ponuja načrt.

Najbolje je imeti v mislih dodelitev sredstev za tiste, ki gredo na to pot. Če je načrt 401 (k) edina naložba, potem je ta račun edini, ki vas skrbi. Za tiste, ki imajo druge naložbene račune, kot so individualni pokojninski račun (IRA), pokojninski načrt delovnega mesta zakonca in obdavčljive naložbe, je treba razdeliti načrt 401 (k) kot del celotnega portfelja.