Gilts
Državne obveznice v Veliki Britaniji, Indiji in nekaterih drugih državah Commonwealtha so znane kot mladice. Gilts so protivrednost ameriških zakladniških vrednostnih papirjev v njihovih državah. Izraz pozlata se pogosto neuradno uporablja za opis katere koli obveznice, ki ima zelo nizko tveganje neplačila in ustrezno nizko donosnost. Imenujejo jih pozlačene, ker so imela originalna potrdila britanske vlade pozlačene robove.
Gilts so državne obveznice, zato so še posebej občutljive na spremembe obrestnih mer. Zagotavljajo tudi koristi za diverzifikacijo zaradi njihove nizke ali negativne povezanosti z delniškimi trgi. Gilts se pogosto močno odziva na politične dogodke, kot je Brexit.
Izraz "pozlačen" lahko pomeni varnost, vendar mora zainteresirani vlagatelj pred nakupom preveriti oceno.
Vrste giltov
Žilci so lahko običajne pozlače, izdane nominalno, ali indeksno vezane pozlače, ki so indeksirane na inflacijo. Vlade izdajajo običajne pozlate v nacionalni valuti in ne spreminjajo inflacije. Indeksne pozlati plačujejo zaradi inflacije, tako da so precej podobne ameriškim zakladnim vrednostnim papirjem, zaščitenim z inflacijo. Obstajajo tudi trakovi z pozlato, ki ločujejo obresti od plač in ustvarjajo ločene vrednostne papirje.
Navadni gilci
Konvencionalne pozlate so nominalne obveznice, ki obljubljajo plačilo fiksne kuponske obrestne mere v določenih časovnih intervalih, na primer vsakih šest mesecev. Predstavljajo večino državnega dolga. Ko običajna pozlata dozori, imetnik prejme zadnji kupon in glavnico.
Ob prvi izdaji kuponska obrestna mera običajne pozlate običajno ustreza tržni obrestni meri. Konvencionalne mladice imajo predpisane zapadlosti, ki so pogosto pet, deset ali 30 let od datuma izdaje. Združeno kraljestvo je izdalo tudi nekaj nedatiranih pozlati, ki za vedno plačujejo obresti, ne da bi kdaj dosegli zapadlost in odplačali glavnico.
Pločevinke povezane z indeksom
Indeksne pozlate predstavljajo obveznice s posojilnimi stopnjami in glavnicami plačil, povezane s spremembami stopnje inflacije. Združeno kraljestvo je postalo prva država, ki je izdala obveznice, indeksirane z inflacijo, leta 1981. Indeksne pozlate so precej novejši pojav v Indiji, kjer so bile prvič izdane leta 2013.
Posojila, povezana z indeksom v Združenem kraljestvu, plačujejo s kuponi vsakih šest mesecev skupaj z enim glavnim plačilom ob zapadlosti. Kuponske stopnje so prilagojene tako, da odražajo spremembe indeksa maloprodajnih cen v Veliki Britaniji, ki meri inflacijo. Višja stopnja inflacije ima za posledico višje plačilo kupona pri pozlačenih indeksih. Za mladice, izdane po septembru 2005, se kuponske stopnje prilagodijo glede na stopnjo inflacije, objavljeno pred tremi meseci. Vrednostni papirji, izdani pred septembrom 2005, imajo osemmesečni zaostanek.
Zakoni zasebnega sektorja ali vrednostni papirji z robastim robom
Korporativne obveznice in delnice z nizkim tveganjem se lahko imenujejo tudi pozlačene ali zaščitne vrednostne papirje. Pozlačen rob označuje visokokakovosten izdelek, katerega vrednost skozi čas ostane relativno stabilna. Zaradi tega samo velika podjetja in nacionalne vlade, ki imajo zanesljivo poslovanje in varčno poslujejo, izdajajo pozidane vrednostne papirje.
Obveznica, opisana kot pozlačena, bi morala imeti eno najboljših ocen, ki jo dodeljujejo bonitetne službe, kot so Standard & Poor's in Moody's. Dovoljene obveznice z zmanjšanim robom imajo nizko tveganje, ki je precej nižje od tistega, ki ga ponujajo bolj špekulativne obveznice. Takšne obveznice pogosto služijo kot temelj naložbenih portfeljev konzervativnim vlagateljem, katerih glavna prednostna naloga je ohranjanje kapitala.
Ključni odvzemi
- Državne obveznice v Združenem kraljestvu, Indiji in nekaterih drugih državah skupne države so znane kot mladice.
- Imenujejo jih pozlačene, ker so imela originalna potrdila britanske vlade pozlačene robove.
- Žilci so lahko običajne pozlače, izdane nominalno, ali indeksno vezane pozlače, ki so indeksirane na inflacijo.
- Korporativne obveznice in delnice z nizkim tveganjem se lahko imenujejo tudi pozlačene ali zaščitne vrednostne papirje.
- Pozlačeni skladi so ETF ali vzajemni skladi, ki vlagajo predvsem v državne obveznice, običajno v Veliki Britaniji ali Indiji.
Omejitve korporativnih žičnic
Pozlate zasebnega sektorja ali vrednostne papirje z krivdo ne smete zamenjati z državnimi obveznicami. Državne obveznice lahko centralna banka vedno kupi v fiatnem denarnem sistemu, prednost, ki ni na voljo nobeni korporaciji. Na primer, lastništvo nad mladinami centralne banke v Veliki Britaniji se je po finančni krizi leta 2008 močno povečalo.
Korporativne mladice v Veliki Britaniji ali drugih državah Commonwealtha bi morale veljati za enakovredne vrednostne papirje z modrim čipom v Združenih državah Amerike.
Tudi najbolj modri podjetji z modrimi žetoni lahko občasno naletijo na težave. Študija Nacionalnega urada za ekonomska raziskovanja ugotavlja, da so privzete vrednosti v času železniške krize med letoma 1873 in 1875 dosegle 36% nominalne vrednosti celotnega trga obveznic v železniškem prometu. vrednosti obveznic upadajo. Nekateri od njih, na primer Lehman Brothers, so bankrotirali.
Nakup Gilts v Veliki Britaniji
Zasebni vlagatelji lahko kupijo pozlato na primarnem trgu, ki ga upravlja Urad za upravljanje dolgov v Veliki Britaniji. Lahko kupijo mladice na sekundarnem trgu, ki je dostopen prek borznih posrednikov in drugih strank, pooblaščenih za sklepanje poslov pri nakupu in prodaji teh instrumentov. Nazadnje je možno tudi kupiti pozlato preko pozlačenih sredstev.
Pozlačeni skladi
Pozlačeni skladi so ETF ali vzajemni skladi, ki vlagajo predvsem v državne obveznice, običajno v Veliki Britaniji ali Indiji. Zlata sredstva se lahko nahajajo tudi v drugih državah skupne države.
Zlata sredstva imajo običajno konzervativni cilj ohranjanja kapitala. So nova naložba za nove vlagatelje, ki želijo pridobiti donosnost nekoliko višje od tradicionalnih varčevalnih računov. Sredstva, ki se pozlatijo, najpogosteje vlagajo v več različnih vrst kratkoročnih, srednjeročnih in dolgoročnih državnih vrednostnih papirjev. Pozlačena sredstva ponujajo številni upravljavci naložb na trgu. Spodaj sta dva primera.
UCITS ETF (IGLT) iShares Core UK Gilts UCITS
IShares Core UK Gilts UCITS ETF vlaga v državne vrednostne papirje Združenega kraljestva. Od 5. septembra 2019 je bilo 99, 79% portfelja v naložbah v zakladnico Združenega kraljestva. Enoletna donosnost sklada je bila konec avgusta 2019 v britanskih funtih 10, 91-odstotna.
Sklad Henderson UK Gilt
Sklad Henderson UK Gilt investira predvsem v vladne vrednostne papirje Združenega kraljestva. Janus Henderson upravlja sklad. Enoletna uspešnost v razredu delnic vlagateljev sklada je na dan 31. julija 2019 v britanskih funtih znašala 6, 2%.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.