Znotraj nacionalnih plačilnih sistemov

Nacionalni plačilni sistemi so vodi, s katerimi kupci in prodajalci finančnih proizvodov in storitev opravljajo transakcije in so pomemben sestavni del finančnega sistema države. Globalna finančna liberalizacija in tehnološki napredek sta omogočila pomembne posodobitve arhitekture sistemov plačevanja velikih vrednosti, maloprodaje in vrednostnih papirjev ter postopkov in postopkov, ki jih izvajajo upravljavci, skrbniki, regulatorji in uporabniki sistemov. V večjem številu držav obstaja pomembna mera odgovornosti za integriteto nacionalnega plačilnega sistema znotraj centralne banke. Ta članek bo predstavil pregled finančnih plačilnih sistemov in vloge, ki jo imajo v sodobnem svetovnem finančnem sistemu.

Opredelitev plačilnih sistemov
Nacionalni plačilni sistem je konfiguracija institucij, podprta z infrastrukturo tehnološko vodenih procesov in praks, ki olajšajo komercialne in finančne prenose med kupci in prodajalci. Plačilni sistem države odraža njeno bančno in finančno zgodovino ter razvoj podpornih komunikacijskih in tehnoloških platform.

Trg storitev plačilnega sistema deluje v skladu z ponudbo in povpraševanjem, kot na katerem koli trgu. Na strani povpraševanja si uporabniki prizadevajo za enostavno razpoložljivost plačilnih instrumentov in storitev za izpolnitev različnih finančnih transakcij, od obsežnih bančnih nakazil do transakcij na prodajnem mestu s kreditnimi instrumenti na drobno, kot so kreditne in debetne kartice. Uporabniki dajejo prednost nizkim transakcijskim stroškom, interoperabilnosti med različnimi sistemi, varnosti, zasebnosti in pravni zaščiti. Na strani ponudbe plačilne storitve zagotavljajo vir prihodkov bankam in drugim finančnim organizacijam ter odpirajo trge za ponudnike tehnoloških in komunikacijskih izdelkov in storitev.

Institucije in infrastruktura
Tipičen nacionalni plačilni sistem vključuje naslednje institucije in infrastrukturo:

Banke in druge depozitarne institucije medsebojno komunicirajo prek sistema za sporočanje in usmerjanje. Če imate račun pri banki v ZDA, ste verjetno seznanjeni z devetmestno številko na spodnji levi strani čekov: to je tranzitna številka tranzitne številke Ameriškega bankarskega združenja (ABA) (RTN). se uporablja za identifikacijo finančne institucije, na kateri je napisan ček. Če vam delodajalec v ZDA plačo plačuje z neposrednim pologom, bodo navodila za prenos (sporočila) v vašo banko prek avtomatizirane klirinške hiše (ACH), sistema, ki ga upravlja neprofitna nacionalna zveza za avtomatizirane klirinške hiše (NACHA) in ki ga upravlja ameriška zvezna zveza. Rezervni sistem (FRS) in elektronsko plačilno omrežje (EPN), zasebno plačilno omrežje.

Evropska struktura
Če bi delovali pri delodajalcu v Evropi, vendar si kljub temu želeli, da bi bila plača plačana na vaš ameriški bančni račun, bi bil postopek podoben opisu zgoraj, namesto da bi se usmerjal po ameriškem sistemu ACH, bi sporočilo o nakazilu najverjetneje objavilo prek Mreža Društvo za svetovno medbančno finančno telekomunikacijo (SWIFT), belgijska zadružna družba, ki povezuje finančne institucije v več kot 205 državah. Koda SWIFT je podobna številki ABA RTN kot sredstvo za identifikacijo banke, ki je začela prenos, kot tudi korespondenčnih bank, s katerimi ima banka predhodne sporazume za lažji mednarodni prenos in poravnavo sredstev. Platformo SWIFT uporabljajo vse centralne banke, ki so del Eurosistema, denarni organ za 15 držav Evropske unije, ki so del evroobmočja, vključujejo Avstrijo, Belgijo, Ciper, Finsko, Francijo, Nemčijo, Grčijo, Irsko, Italijo, Luksemburg, Malta, Nizozemska, Portugalska, Slovenija in Španija.

Obračun in poravnava
Obračun se nanaša na prenos in uskladitev plačilnih nalogov ter določitev končnih pozicij, ki jih je treba poravnati. Poravnava je dogodek, ki dejansko izpolnjuje obveznosti - zadevno bremenitev in kreditiranje računov strank v transakciji. Celovitost globalnega finančnega sistema temelji na ustreznem računovodstvu za vsako transakcijo, ki se zgodi v sistemu; zato je stabilnost odvisna od zanesljivosti in natančnosti sistemov čiščenja in poravnave.

Obstajajo tri glavne vrste obračunskih in poravnavnih sistemov.

• Maloprodajni sistemi so odgovorni za obdelavo manjših finančnih transakcij. Čeprav ni globalno sprejete definicije "majhnega obsega", pogosto označuje posamezne prenose manj kot milijon dolarjev.
• Sistemi velikih vrednosti so odgovorni za obračun in poravnavo večjih transakcij.
• Sistemi vrednostnih papirjev obravnavajo kliring in poravnavo vrednostnih papirjev, kot so navadne in prednostne delnice, obveznice in druge vrste instrumentov.

Sistemi kliringa in poravnave se lahko poravnajo v bruto ali neto poravnavi. Bruto poravnava je, kadar poravnava sredstev ali vrednostnih papirjev poteka posamično, vsaka posel. Pobotanje je, ko se veliko število posameznih pozicij (tako kreditov kot debetov) združi v manjše serije za obdelavo, tako da poravnava poteka v določenih obdobjih v delovnem dnevu, ne pa stalno.

Nekateri plačilni sistemi lahko delujejo na več platformah za obračun in poravnavo, ki vključujejo pobotanje in bruto poravnavo. Bruto poravnava v realnem času (RTGS) je postala najbolj razširjena metoda za sisteme velikih vrednosti. Realni čas v tem smislu pomeni, da se prenos, obdelava in poravnava transakcije izvede takoj, ko se začne. Ameriški sistem Fedwire, glavni sestavni del ameriškega nacionalnega plačilnega sistema, se poravna v bruto osnovi v realnem času, prav tako sistem TARGET, ki je glavna platforma velike vrednosti Evropske centralne banke in njene mreže nacionalnega osrednjega območja euroobmočja banke, kot sta Banque de France in nemška Bundesbank.

Plačilni sistemi in sistemsko tveganje
Eno od glavnih tveganj v obračunskem in poravnavnem okolju je, da lahko ena od strank ne izpolni obveznosti. Če poravnava poteka na bruto osnovi v realnem času, je učinek neplačila omejen na enotno transakcijo, ki se obdeluje. Če pa se privzeto opravi dogovor o pobotu, so lahko ogrožene tudi vse strani tega dogovora - potencialno na stotine ali tisoče - in tako lahko tudi njihove nasprotne stranke v drugih transakcijah, ki potekajo istočasno in podobno v celotnem obdobju sistem.

To je primer sistematičnega tveganja - tveganje, da se bo okvara v enem delu sistema razširila kot okužba po celotnem sistemu. Tehnologija je olajšala sposobnost obdelave trilijonov dolarjev vsak dan s pomočjo svetovne finančne arhitekture. Kljub temu ima vsaka država le majhno število posameznih sistemov in ti sistemi medsebojno delujejo po vsem svetu, zato so posledice sistemskih okvar dramatične.

Ena institucija, ki je odgovorna za preučevanje in razvoj smernic za upravljanje tveganj v finančnem sistemu, je Banka za mednarodne poravnave (BIS), ženevska institucija, ki deluje kot centralna banka in uporablja različne pobude za spodbujanje sodelovanja med mednarodnimi finančnimi in denarnimi sredstvi sistemov. Leta 2001 je Odbor BIS za plačilne in poravnavne sisteme (CPSS) uvedel niz smernic za plačilne sisteme visokega pomena, imenovane Temeljna načela za sistemsko pomembne plačilne sisteme. To določa 10 načel za preudarno delovanje in zmanjševanje tveganja za te sisteme - zlasti zgoraj opisane sisteme kliringa in poravnave velikih vrednosti - kjer bi se napaka v enem delu sistema lahko hitro razširila.

Temeljna načela so prav tako določila priporočila za posebne odgovornosti nacionalnih centralnih bank pri upravljanju, nadzoru in uporabi kritičnih sistemov v njihovih jurisdikcijah. Dobro delovanje nacionalnih plačilnih sistemov je pogosto izrecno določeno v organizacijskem mandatu centralne banke. Na primer, organizacijski mandat ZDA FRS je sestavljen iz štirih dejavnosti:

• Monetarna politika
• Nadzor nad bančnim sistemom
• Olajšanje nemotenega delovanja nacionalnega plačilnega sistema
• Razvoj in upravljanje zakonov in drugih predpisov, ki urejajo potrošniška posojila

Spodnja črta
Nacionalni plačilni sistemi so ključnega pomena za celovitost globalnega finančnega sistema. Tehnologija in globalizacija sta olajšala hitro rast sistemov za obdelavo brezstičnih elektronskih prenosov med strankami, ki se nahajajo kjerkoli po svetu. Plačilni sistem v kateri koli državi bo sestavljen iz majhnega števila maloprodajnih, velikih vrednosti in sistemov poravnave vrednostnih papirjev, ki se povezujejo v sisteme drugih držav prek različnih platform za povezovanje in dopisniških odnosov. Aktualizacija tveganja, kot je zamudna stranka pri transakciji z veliko vrednostjo, se lahko razširi po celotnem sistemu in s tem ogrozi integriteto sistema, zaradi česar je plačilni sistem glavna prednostna naloga centralnih bank in drugih ključnih institucij v finančni skupnosti.