Pravilo notranje donosnosti (IRR)

Kaj je pravilo IRR?

Pravilo notranje donosnosti (IRR) je vodilo pri odločanju, ali nadaljevati projekt ali naložbo. Pravilo navaja, da je treba izvajati projekt, če je notranja stopnja donosa višja od najnižje zahtevane stopnje donosa. Se pravi, projekt izgleda dobičkonosno.

Po drugi strani pa je, če je IRR nižji od stroškov kapitala, pravilo izjavlja, da je najboljši način ukrepanja, da se odpovemo projektu ali naložbi.

Kaj je "dober" IRR? Skratka, višje, bolje.

1:30

WATCH: Kaj je notranja stopnja donosa?

Ključni odvzemi

• Pravilo IRR pomaga podjetjem pri odločanju, ali nadaljujejo s projektom ali ne.
• Navaja, da je projekt vreden delati, če njegovi donosnosti presegajo minimum, potreben za kritje stroškov.
• Podjetje ne sme strogo slediti pravilom, če ima projekt druge, manj oprijemljive koristi.

Razumevanje pravila IRR

Višji kot je IRR pri projektu in večji kot je znesek, ki presega stroške kapitala, večji so neto denarni tokovi v podjetje. Vlagatelji in podjetja uporabljajo pravilo IRR za vrednotenje projektov v kapitalskem proračunu, vendar ga ni mogoče vedno strogo izvajati.

Podjetje lahko izbere večji projekt z nizko IRR, ker ustvarja večje denarne tokove kot majhen projekt z visoko IRR.

Na primer, podjetje lahko raje projekt z nižjo IRR, ker ima druge neopredmetene koristi, na primer prispevanje k večjemu strateškemu načrtu ali oviranje konkurence. Podjetje lahko tudi zaradi večjega denarnega toka, ki ga ustvarja večji projekt, raje večji projekt z nižjo IRR veliko manjši projekt z višjim IRR.

Primer pravila IRR

Predpostavimo, da podjetje pregleduje dva projekta. Uprava se mora odločiti, ali bo nadaljevala z enim ali obema projektoma ali z nobenim. Denarni tokovi za vsako so naslednji:

Projekt A

Začetni stroški = 5000 USD

Prvo leto = 1700 dolarjev

Drugo leto = 1900 dolarjev

Tretje leto = 1600 dolarjev

Leto štiri = 1500 USD

Peto leto = 700 USD

Projekt B

Začetni stroški = 2000 USD

Prvo leto = 400 USD

Drugo leto = 700 USD

Tretje leto = 500 USD

Leto štiri = 400 USD

Peto leto = 300 dolarjev

Podjetje mora izračunati IRR za vsak projekt. To je skozi iterativni postopek, ki se za IRR reši v naslednji enačbi:

$ 0 = (začetni izdatki x -1) + CF1 / (1 + IRR) ^ 1 + CF2 / (1 + IRR) ^ 2 + ... + CFX / (1 + IRR) ^ X

Z uporabo zgornjih primerov lahko podjetje izračuna IRR za vsak projekt kot:

Projekt IRR A: $ 0 = (- 5000 USD) + 1, 700 USD / (1 + IRR) ^ 1 + 1900 USD / (1 + IRR) ^ 2 + 1600 USD / (1 + IRR) ^ 3 + 1500 USD / (1 + IRR) ^ 4 + 700 USD / (1 + IRR) ^ 5

Projekt IRR B: $ 0 = (- 2000 USD) + 400 USD / (1 + IRR) ^ 1 + 700 USD / (1 + IRR) ^ 2 + 500 USD / (1 + IRR) ^ 3 + 400 USD / (1 + IRR) ^ 4 + 300 USD / (1 + IRR) ^ 5

Projekt IRR A = 16, 61 odstotka

Projekt BR IR = 5, 23 odstotka

Če stroški kapitala podjetja znašajo 10%, naj vodstvo nadaljuje s projektom A in zavrne projekt B.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kaj so notranje stopnje donosnosti - Ukrepi IRR Notranja stopnja donosa (IRR) je metrika, ki se uporablja pri proračunu kapitala za oceno donosnosti potencialnih naložb. več Pravilo indeksa donosnosti Pravilo indeksa donosnosti je predpis za ocenjevanje, ali nadaljujem s projektom ali naložbo. več Kako merijo donosnost mere donosa Uspešnost naložbe Denarno utežena stopnja donosa je merilo uspešnosti naložbe. Denarno prilagojena stopnja donosa se izračuna tako, da se ugotovi stopnja donosa, ki bo določila sedanje vrednosti vseh denarnih tokov, enake vrednosti začetne naložbe. več Spremenjena notranja stopnja donosa - Opredelitev MIRR Medtem ko notranja stopnja donosa (IRR) predpostavlja, da se denarni tokovi iz projekta reinvestirajo na IRR, spremenjena notranja stopnja donosa (MIRR) predvideva, da se pozitivni denarni tokovi ponovno investirajo na stroški kapitala podjetja, začetni odhodki pa se financirajo iz stroškov financiranja podjetja. več Razumevanje stopnje donosnosti naložbe Stopnja donosa je dobiček ali izguba naložbe v določenem časovnem obdobju, izražena kot odstotek stroškov naložbe. več Povečan denarni tok Povečanje denarnega toka je dodatni denarni tok iz poslovanja, ki ga organizacija prejme pri prevzemu novega projekta. več partnerskih povezav