Vlaganje v ETF-je državnih obveznic

Za ohranjanje stabilnega portfelja glede na nestanovitnost delniškega trga so priljubljene strategije državne blagajne in državne obveznice. Eden od načinov za vključitev v njih so sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF). Vendar imajo svoja tveganja in koristi, vendar je treba imeti v mislih, kaj lahko in česa ne morejo storiti.

Prednosti

Prednosti so varnost in ustvarjanje dohodka. Večina ljudi pomisli na ameriške državne zakladnice in si predstavljajo tiste, ki jih je imela babica v sefu ali predalu. ETF-ji državnih obveznic so skoraj enaki, le da so lažje prodajni.

Pravzaprav je prav ta udobje eden od razlogov, da so takšni ETF postali priljubljeni, je dejal David Mazza, vodja raziskav za SPDR ETF pri State Street Global Advisors. Opozoril je, da so stroški trgovanja z obveznicami na splošno naraščali. "Ko je čas za trgovanje z obveznicami, so izplačila [vlagatelji] plačila nekatere najširše ravni v novejši zgodovini, " je dejal. Postajati je veliko lažje in ceneje trgovati z ETF-ji v računu za spletno posredovanje. (Več o tem glej: ETF-ji obveznic: Dostopna alternativa ).

Slabosti

Slabe strani so tveganje obrestne mere. V zadnjih nekaj desetletjih se je spremenilo, da so obrestne mere obveznic za državne blagajne na najnižji ravni. Stopnja zveznih skladov znaša 0, 25%. Celo 30-letne obveznice, ki imajo ponavadi najvišje obrestne mere, lebdijo pod 3%. Sredi osemdesetih let je bila desetletna obveznica severno od 14%, kar je bila desetletje prej reakcija na dvomestno inflacijo.

To pomeni, da nikjer ni mogoče, da bi se cene povečale. To predstavlja nekaj tveganja za kratkoročne vlagatelje, ljudi, ki obveznice v bistvu uporabljajo kot denarno rezervo, je dejal Tom Boccellari, analitik pasivnih strategij pri Morningstar, Inc. (MORN).

Za dolgoročne vlagatelje je tveganje manj akutno, saj takrat kupujete obveznice z daljšimi ročnostmi, katerih tečaji so bolj stabilni. Razlog je v tem, da nekdo stavi, da bo ameriška vlada dolgove odplačevala dolgove. Čeprav je s tem povezano višja obrestna mera, je rekord za 20- in 30-letne obveznice dovolj dober, da je malo verjetno, da bodo vlagatelji zahtevali veliko več, razen če kdo pričakuje hiperinflacijo, je dejal Boccellari.

Hiperinflacija ni nekaj, kar so ZDA kdajkoli imele - stopnje inflacije so dosegle najvišjo raven v sedemdesetih in osemdesetih letih prejšnjega stoletja in so bile že 5 generacij pod 5%. Zaradi visoke inflacije banka Zvezne rezerve zaostri ponudbo denarja, kar pomeni tudi, da vlagatelji zahtevajo več donosa, saj inflacija prihaja v vrednost obrestnih naložb. (Več o tem glej: Pomen ameriških zakladniških tečajev ).

Kar se tiče donosov, so ti še vedno lahko dobri. Naslednja tabela prikazuje največje ETF-je državnih obveznic glede na sredstva:

Spodaj so ETF-ji državnih obveznic z najvišjimi donosi:

Na prvi pogled je videti, kot da bi šlo v obveznice z ničelnimi kuponi. Toda to se oddalji od funkcije, ki naj bi jo v portfelju opravljale državne obveznice.

Jim Rowley, višji svetovalec za naložbe v skupini Vanguard, je dejal, da je pravi cilj široko vlagati v razponu ročnosti. To omogoča način, da hkrati dobite donos in hkrati ustvarite dohodek. Dodal je, da je pomembno zapomniti, da so celo ETF-ji državnih obveznic indeksni skladi in diverzifikator glede na delnice.

Pomembno pa je, da medtem ko se cene državnih obveznic v času gospodarskega stresa zvišujejo, si želi, da bi jih v portfelju imele še tiste, preden se stres zgodi. Na primer, ko so se leta 2008 cene državnih obveznic podražile, to še ni bil čas, da bi jih kupili. Čas za njihov nakup je bil že prej, ko bodo zavarovali varovanje pred padanjem cen delnic. (Več o tem glej: Močni ETF-ji obveznic v gospodarstvu, ki uničuje obveznice ).

Spodnja črta

ETF-ji državnih obveznic so odličen zaščitnik pred tveganji in dohodki. A tako kot rešilni jopiči in varnostni pasovi, jih želite na mestu, preden jih potrebujete, ne pa po njih.