Zakon o investicijskih svetovalcih iz leta 1940
Zakon o investicijskih svetovalcih iz leta 1940 je zvezni zakon ZDA, ki določa vlogo in odgovornosti investicijskega svetovalca / svetovalca. Delno spodbuden s poročilom Kongresu o naložbenih skladih in investicijskih družbah iz leta 1935, ki ga je pripravila Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC), zakon zagotavlja pravno podlago za spremljanje tistih, ki pokojninskim skladom, posameznikom in institucijam svetujejo pri vlaganju. Določa, kaj velja za investicijsko svetovanje, in določa, kdo se mora registrirati pri državnih in zveznih regulatorjih, da jih lahko odpravi.
Kaj je oblikovalo zakon
Prvotni zagon zakona o investicijskih svetovalcih iz leta 1940, tako kot večina drugih finančnih predpisov tridesetih in štiridesetih let prejšnjega stoletja, je bil delniški trk leta 1929 in njegova katastrofalna posledica, Velika depresija.
Te nesreče so spodbudile Zakon o vrednostnih papirjih iz leta 1933, ki mu je uspelo uvesti večjo preglednost računovodskih izkazov, tako da so vlagatelji lahko sprejemali premišljene odločitve o naložbah in sprejemali zakone proti napačnemu predstavljanju in goljufivim dejavnostim na trgih z vrednostnimi papirji.
Leta 1935 je poročilo SEC v Kongresu opozorilo na nevarnosti, ki jih predstavljajo nekateri investicijski svetovalci, in zagovarjalo regulacijo tistih, ki so svetovali o naložbah. Istega leta kot poročilo je bil sprejet zakon o javnem komunalnem gospodarstvu iz leta 1935, ki je omogočil SEC, da pregleda naložbene sklade.
Hitro dejstvo
Zakon o investicijskih svetovalcih in Zakon o investicijskih družbah, oba iz leta 1940, sta potrošnike zaščitila pred zavajajočimi in goljufivimi naložbenimi nasveti.
Tak razvoj dogodkov je kongres spodbudil, da začne delati ne le na zakonu o investicijskih svetovalcih, ampak na zakonu o investicijskih družbah iz leta 1940. Ta povezani zakon je jasno opredelil odgovornosti in zahteve investicijskih družb pri ponudbi javno prodanih investicijskih produktov, vključno z odprtimi vzajemnimi skladi, zaprti vzajemnih skladov in investicijskih skladov.
Vzpostavitev kriterijev za svetovalce
Zakon o investicijskih svetovalcih je obravnaval, kdo je in ni svetovalec / svetovalec, tako da je uporabil tri merila: kakšen nasvet se ponuja, kako je posameznik plačan za svoje nasvete / način nadomestila in ali je levji delež svetovalca ali ne dohodek ustvarjamo z naložbenim svetovanjem (primarna poklicna funkcija). Če posameznik vodi stranko, da verjame, da je investicijski svetovalec (če se na primer predstavi v oglaševanju), ga lahko šteje za enega.
Zakon določa, da se za svetovalca šteje kdor svetuje ali priporoča vrednostne papirje (v nasprotju z drugo vrsto naložb). Posamezniki, katerih nasveti zgolj naključno vplivajo na njihovo dejavnost, pa se ne morejo šteti za svetovalca. Nekateri finančni načrtovalci in računovodje se lahko štejejo za svetovalce, medtem ko nekateri na primer ne.
Podrobne smernice zakona o investicijskih svetovalcih iz leta 1940 najdete v naslovu 15 oddelka 80b-1 zakonika Združenih držav.
25 milijonov dolarjev premoženja
Koliko svetovalca / svetovalca mora imeti poslovodstvo, da se mora registrirati pri SEC po zakonu o investicijskih svetovalcih iz leta 1940.
Registracija kot svetovalec
Agencija, pri kateri se morajo svetovalci registrirati, je večinoma odvisna od vrednosti premoženja, s katerim upravljajo, in od tega, ali svetujejo podjetnikom ali samo posameznikom. Na splošno se morajo svetovalci, ki imajo najmanj 25 milijonov dolarjev premoženja v upravljanju ali svetujejo investicijskim družbam, registrirati pri SEC. Svetovalci, ki upravljajo manjše zneske, se običajno registrirajo pri državnih organih za vrednostne papirje.
Te zneske je spremenil zakon o reformi in varstvu potrošnikov Dodd-Frank Wall Street iz leta 2010, ki je mnogim svetovalcem, ki so se prej registrirali pri SEC, omogočil, da to storijo skupaj s svojimi državnimi regulatorji, ker so upravljali z manj denarja, kot je zahtevalo novo zvezno pravilo. Toda Dodd-Frank zakon je sprožil tudi zahteve za registracijo s strani tistih, ki upravljajo zasebne sklade, kot so hedge skladi in skladi zasebnega kapitala, ki so bili prej izvzeti iz registracije, čeprav pogosto vlagajo zelo velike vsote denarja za vlagatelje.
Po navedbah SEC je kumulativni vpliv sprememb registracije zakona Dodd-Frank "10-odstotno zmanjšanje števila svetovalcev, registriranih pri Komisiji, vendar 13-odstotno povečanje celotnega premoženja, ki ga upravljajo registrirani svetovalci."
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.