Železni metulj
Železni metulj je trgovina z možnostmi, ki uporablja štiri različne pogodbe kot del strategije, da izkoristijo zaloge ali terminske cene, ki se premikajo vstran ali počasi navzgor. Ključno za uspeh strategije je pravilno umestiti štiri pogodbe, tako da je tveganje izgube majhno in verjetnost majhnih, a konsistentnih dobičkov velika.
Ključni odvzemi
- Trgovine z železnimi kondorji so opcijska strategija za dobiček od stranskega gibljivega trga.
- Trgovci pričakujejo manjši dobiček, ko zmagajo, in večje izgube, ko izgubijo.
- Trgovci pričakujejo, da bodo to trgovino osvojili pogosteje kot izgubili.
- Trgovci se morajo zavedati provizij, da so prepričani, da lahko pravilno trgujejo s to strategijo.
Kako deluje železni metulj
Trgovina z železnimi metulji je kombinacija dveh trgov z vertikalno razpršitvijo - bik se je širil in bik se je širil. Trgovina je strategija možnosti kreditnih razmikov, ustvarjena s štirimi možnostmi, sestavljenimi iz dveh ponudb in dveh klicev ter štirimi stavkovnimi cenami, vse z istim datumom poteka. Njegov cilj je dobiček iz nizke nestanovitnosti osnovnega sredstva. Z drugimi besedami, največji dobiček prinese, ko se osnovno sredstvo ob izteku zapre med dvema srednjim stavkovnima cenama.
Izdelava strategije je naslednja:
- Kupite en denar, ki je brez denarja, z udarno ceno, ki je nižja od trenutne cene osnovnega sredstva. Možnost brez denarja, ki se porabi, bo zaščitila pred znatnim premikom osnovnega sredstva.
- Prodajte en denar brez denarja, ki je z udarno ceno nižji od trenutne cene, vendar bližje tej možnosti, kot je bila kupljena v prvem koraku.
- Prodajajte en klic brez denarja, ki ima udarno ceno nad trenutno ceno osnovnega sredstva.
- Kupite en klic brez denarja s stavčno ceno, ki je višja od trenutne cene osnovnega sredstva od klica, prodanega v tretjem koraku. Poziv brez denarja bo ščitil pred velikimi premiki navzgor.
Stavke za opcijske pogodbe, prodane v korakih dva in tri, bi morale biti dovolj oddaljene, da bi lahko upoštevale verjetno premik osnovnega premoženja v času med vstopom v trgovino in iztekom.
Na primer, če trgovec misli, da bi lahko osnovni premik v naslednjih dveh tednih premaknil 6 USD, bi morala biti stavka za možnost kratkega klica (v koraku 3) vsaj 5 USD višja od trenutne cene osnovne cene. Možnost kratkega vložka (v koraku 2) mora biti vsaj 5 USD nižja od trenutne cene osnovne. Teoretično bo to omogočilo veliko verjetnost, da bo cenovna akcija ostala med dvema cenama notranjega stavka
Strategija ima strateško omejen potencialni dobiček. Trgovci z železnimi kondorji pričakujejo, da bodo od svojih trgov dobesedno osvojili razmeroma majhne zneske in da bodo zmagali pogosteje, kot so izgubili. Strategija ima omejeno tveganje za zmanjšanje, saj možnosti visokih in nizkih stavk (krila) ščitijo pred pomembnimi premiki v katero koli smer, vendar je v primerjavi s količino denarja, pridobljenega pri vsaki trgovini, potencialna največja izguba večja od največjega možnega dobička .
Treba je opozoriti, da so stroški provizij vedno dejavnik te strategije, saj gre za štiri možnosti. Trgovci bodo želeli zagotoviti, da provizije ne bodo bistveno ogrozile največjega potencialnega dobička.
Dekonstrukcija železnega kondorja
Dve različni kombinaciji opcij se združita, da dobite rezultate trgovine Iron Condor. Prva je kombinacija dolge in kratke opcije, ki povzroči širjenje bika, kreditni razmik, ki zbira in ohranja dobiček tako dolgo, da cena osnovnega kapitala ostane nad višjo od obeh stavk (na sliki 1 in 2 je prikazana v slika spodaj).
Drugi je kombinacija možnosti dolgih in kratkih klicev, kar povzroči širjenje medvedjega klica. Ta kreditni razmik zbira in ohranja dobiček, dokler cena osnovnega kapitala ostane pod spodnjo od obeh stavk (na sliki spodaj sta prikazani kot 3 in 4).
Na tej sliki je prikazano, kako se profil profita železnega kondorja ob izteku izkaže. Če je osnovna vrednost med stavknima cenama 2 in 3, se doseže največji dobiček. Če je cena osnovne vrednosti nad stavko 4 ali pod stavko 1, se upošteva največja izguba.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.