Kdaj prodati vzajemni sklad

Če vaš vzajemni sklad prinaša nižjo donosnost, kot ste pričakovali, vas bo morda zamikalo, da bi denar vložili v svoje enote sklada in denar vložili drugam. Stopnja donosa drugih sredstev je morda videti vabljiva, vendar bodite previdni; Za odkup delnic vzajemnega sklada obstajajo prednosti in slabosti. Preučimo okoliščine, v katerih bi bila likvidacija vaših skladov najbolj optimalna in kdaj bi lahko imela negativne posledice.

Vzajemni skladi niso zaloge

Prva stvar, ki jo morate razumeti, je, da vzajemni skladi niso sinonim za zaloge. Torej, padec borze ne pomeni nujno, da je čas za prodajo sklada. Zaloge so eno samo podjetje s stopnjo donosa, povezano s trgom. Zaloge temeljijo na utemeljitvi "kupi nizko, prodaj visoko", kar pojasnjuje, zakaj na padajoči borzi veliko vlagateljev panika in hitro odložijo vsa svoja sredstva, usmerjena v delnice.

Vzajemni skladi niso ednine; gre za portfelje finančnih instrumentov, kot so delnice in obveznice, ki jih izbere portfelj ali upravljavec sklada v skladu s strategijo sklada. Prednost tega portfelja sredstev je diverzifikacija. Vzajemnih skladov je veliko, njihove stopnje razpršenosti pa so različne. Na primer, sektorski skladi bodo imeli najmanj diverzifikacije, medtem ko bodo imeli najbolj uravnoteženi skladi. Znotraj vseh vzajemnih skladov pa lahko upad ene ali nekaj zalog izravnamo z drugimi sredstvi v portfelju, ki imajo stalno ali naraščajo vrednost.

Ker so vzajemni skladi različni portfelji in ne posamezne družbe, je zanašanje le na tržni čas prodaje vašega sklada morda neuporabna strategija, saj lahko portfelj sklada predstavlja različne trge. Tudi zato, ker so vzajemni skladi usmerjeni v dolgoročne donose, stopnja donosa, ki je nižja od pričakovane v prvem letu, ni nujno znak za prodajo.

Zanašanje na tržni čas za prodajo vašega sklada je lahko neuporabna strategija, saj lahko portfelj vzajemnega sklada predstavlja različne trge.

Pri prodaji svojega sklada

Ko vplačujete svoje enote vzajemnih skladov, morate upoštevati nekaj dejavnikov, ki lahko vplivajo na vaš donos:

Zadnje obremenitve
Če ste vlagatelj, ki ima sklad, ki zaračuna naknadno obremenitev, bo to vplivalo na vsoto, ki jo dobite ob unovčenju vaših enot. Na drugi strani se nalagajo prodajne pristojbine, ko svoj denar prvič vložite v sklad. Če bi imeli prodajno ceno 2%, bi se vaša začetna naložba zmanjšala za 2%. Če ima vaš sklad naknadno obremenitev, se stroški odštejejo od vaše skupne odkupne vrednosti. Pri številnih skladih so ponavadi naknadne obremenitve večje, ko svoje enote likvidirate prej kot pozneje, zato morate ugotoviti, ali je likvidacija vaših enot zdaj optimalna.

Ključni odvzemi

• Ko gre za odkup delnic vzajemnih skladov, bi se morali vlagatelji zavedati prednosti in slabosti tega.
• Davčne posledice in zaledne obremenitve zahtevajo največjo pozornost, ko vlagatelji razmišljajo o možnosti unovčenja svojih vzajemnih skladov.
• Včasih so primernejši od drugih za izplačilo vzajemnega sklada. Na vrhu seznama so naslednji scenariji:

1. Ko je prišlo do spremembe upravljavcev skladov
2. Ko se je spremenila naložbena strategija sklada
3. Kadar sklad nenehno slabo deluje
4. Ko sklad postane prevelik za dosego ciljev vlagateljev

Davčne posledice
Če je vaš vzajemni sklad v preteklosti dosegel pomembne donosnosti kapitala, boste morda morali obdavčiti kapitalski dobiček, če bo sklad na davčnem računu. Ko unovčite enote sklada, katerih vrednost je večja od skupnih stroškov, boste imeli obdavčljivi dobiček. IRS vsebuje podrobnejše informacije o kapitalskih dobičkih in njihovih izračunih v "Publikaciji 564: Vzajemne razdelitve skladov."

Pri številnih skladih so ponavadi naknadne obremenitve večje, ko svoje enote likvidirate prej kot pozneje, zato morate ugotoviti, ali je likvidacija vaših enot zdaj optimalna.

Ko se vaš sklad spremeni

Ne pozabite, da četudi je vaš sklad usmerjen v dolgoročne donose, to še ne pomeni, da se morate skladno držati debele in tanke. Namen vzajemnega sklada je, da sčasoma povečate svoje naložbe, ne da izkažete svojo zvestobo določenemu sektorju ali skupini sredstev ali določenemu upravljavcu sklada. Če parafraziramo Kennyja Rogersa, je ključ do uspešnega vlaganja v vzajemne sklade "vedeti, kdaj jih je treba zadržati in vedeti, kdaj jih zložiti."

Naslednje štiri situacije niso nujno pokazatelji, da morate zložiti, ampak so situacije, ki bi morale dvigniti rdečo zastavo:

Sprememba v upravitelju sklada
Ko svoj denar vložite v sklad, v strokovno znanje in znanje upravljavca sklada vložite določeno mero zaupanja, za katero upate, da bo prinesla izjemno donosnost naložbe, ki ustreza vašim naložbenim ciljem. Če vaše četrtletno ali letno poročilo kaže, da ima vaš sklad novega upravitelja, bodite pozorni. Če sklad posnema določen indeks ali referenčno vrednost, je lahko manj skrbi, saj se s temi skladi manj upravlja. Za ostala sredstva mora prospekt navajati razlog za spremembo upravitelja. Če v prospektu piše, da bo cilj sklada ostal enak, je morda dobro, da spremljamo donosnosti sklada v naslednjem letu. Za nadaljnji mir lahko raziskujete tudi prejšnje izkušnje in uspešnost novega upravitelja.

Sprememba strategije
Če ste raziskovali svoj sklad, preden ste vanj investirali, ste najverjetneje investirali v sklad, ki natančno odraža vaše finančne cilje. Če vaš upravitelj sklada nenadoma začne vlagati v finančne instrumente, ki ne odražajo prvotnih ciljev vzajemnega sklada, boste morda želeli ponovno oceniti sklad, ki ga imate. Na primer, če vaš sklad z majhnimi kapitali začne vlagati v nekaj srednjih ali velikih zalog, se lahko tveganje in smer sklada spremeni. Upoštevajte, da so običajno potrebna sredstva za obveščanje delničarjev o vseh spremembah prvotnega prospekta.

Poleg tega lahko nekateri skladi spremenijo svoje ime, da privabijo več strank, in kadar vzajemni sklad spremeni ime, se včasih spremenijo tudi njegove strategije. Ne pozabite, da bi morali biti v skladu s smerjo sklada, če vas spremembe motijo, se jih znebite.

Dosledno nezadostno delovanje
To je lahko težavno, saj se opredelitev "premajhna uspešnost" razlikuje od vlagatelja do vlagatelja. Če so donosnosti vzajemnega sklada v obdobju manj kot enem letu slabe, likvidacija vaših deležev v portfelju morda ni najboljša ideja, saj lahko vzajemni sklad preprosto občuti nekaj kratkoročnih nihanj. Če pa ste v zadnjih dveh ali več letih opazili znatno slabe rezultate, je morda čas, da zmanjšate izgube in nadaljujete. Za lažjo odločitev primerjajte uspešnost sklada z ustreznim primerjalnim rezultatom ali s podobnimi skladi. Izjemno slaba primerjalna uspešnost bi morala biti znak za prodajo sklada.

Sklad postane prevelik
V mnogih primerih lahko hitra rast sklada ovira uspešnost. Večji kot je sklad, težje je, da portfelj učinkovito premika sredstva. Upoštevajte, da velikost skladov običajno postane večja težava za osredotočene sklade ali sklade z majhnimi kapitali, ki se ukvarjajo z manjšim številom delnic ali vlagajo v delnice, ki imajo majhen obseg in likvidnost.

Ko se vaš osebni naložbeni portfelj spremeni

Poleg sprememb vzajemnega sklada bodo morda potrebne tudi druge spremembe v vašem osebnem portfelju, da unovčite enote vzajemnega sklada in svoj denar prenesete v ustreznejši portfelj. Tu sta dva razloga, zaradi katerih lahko likvidirate enote vzajemnih skladov:

Izravnava portfelja
Če imate postavljen model razporeditve sredstev, ki bi ga radi upoštevali, boste morda morali konec leta ponovno uravnotežiti svoje deleže, da boste svoj portfelj vrnili v prvotno stanje. V teh primerih boste morda morali prodati ali celo kupiti več sklada v svojem portfelju, da boste svoj portfelj vrnili v prvotno ravnovesje. Morda boste morali razmišljati tudi o uravnoteženju, če se bodo spremenili vaši naložbeni cilji. Če se na primer odločite, da boste svojo strategijo rasti spremenili v tisto, ki zagotavlja stalen dohodek, vaš trenutni delež v rastnih skladih morda ne bo več primeren.

Davki
Če je vaš sklad utrpel velike kapitalske izgube in potrebujete davčno olajšavo za izravnavo realiziranih kapitalskih donosov svojih drugih naložb, boste morda želeli unovčiti vzajemne enote skladov, da bi kapitalsko izgubo uporabili za svoje kapitalske dobičke.

Spodnja črta

Prodaja vzajemnega sklada ni nekaj, kar počnete impulzivno. Pomembno je, da odločitev dobro premislite. Ne pozabite, da ste prvotno vlagali v svoj vzajemni sklad, ker ste bili vanj prepričani, zato se prepričajte o svojih razlogih za izpustitev. Če pa ste natančno preučili vse prednosti in slabosti uspešnosti svojega sklada in še vedno mislite, da bi ga morali prodati, storite to in ne ozirajte se nazaj.