Zamenjava LIBOR v zamudi

Kaj je zamenjava zaostale plače LIBOR?

Zamenjava zaostalih plačil LIBOR je podobna običajni zamenjavi ali zamenjavi z vanilijo, vendar je stran s spremenljivo obrestno mero nastavljena na koncu obdobja ponastavitve namesto na začetku. Ta stopnja se nato uporablja za nazaj.

Hitra opredelitev je, da vanilijeva zamenjava določi stopnjo vnaprej in plača pozneje (v zaostalih plačilih), medtem ko zamuda zamenja in plača kasneje (v zaostalih plačilih).

Ta zamenjava vsebuje več drugih imen, vključno z: zamudnimi zamenjavami, ponastavitvijo zamenjave, povratno zamenjavo in zamudo pri ponastavitvi.

Razumevanje zamenjave zaostale plače LIBOR

Struktura zaostalih plačil LIBOR je bila uvedena sredi osemdesetih let, da bi vlagatelji lahko izkoristili potencialno nižje obrestne mere. To je strategija, ki jo uporabljajo vlagatelji in posojilojemalci, ki so usmerjeni na obrestne mere in verjamejo, da bodo padle.

Transakcije zamenjave izmenjajo denarne tokove naložb s fiksno obrestno mero za naložbe s spremenljivo obrestno mero. Spremenljiva obrestna mera običajno temelji na indeksu, kot je londonska medbančna ponujena obrestna mera (LIBOR) in vnaprej določeni znesek. LIBOR je obrestna mera, po kateri lahko banke izposojajo sredstva pri drugih bankah na trgu evro valut. Običajno so vse stopnje, določene na začetku zamenjave in, če je primerno, na začetku naslednjih obdobij ponastavitve, dokler zamenjava ne dozori.

Opredelitev "zaostalih plačil" je denar, ki ga dolgujemo in bi ga morali plačati prej. V primeru zamenjave zaostalih plačil LIBOR se opredelitev bolj nagiba k izračunu plačila, ne pa k samemu plačilu.

Pri navadni ali navadni zamenjavi vanilije se spremenljiva obrestna mera nastavi na začetku obdobja ponastavitve in se plača ob koncu tega obdobja. Pri zamenjavi zaostalih plačil je glavna razlika, kadar zamenjava sklene pogodbo o stopnji LIBOR in določi, kakšno bi moralo biti plačilo. Pri vanilijevi zamenjavi je osnovna stopnja LIBOR na začetku obdobja ponastavitve. Pri zamenjavi z zaostalostmi je osnovna stopnja LIBOR ob koncu obdobja ponastavitve.

Uporaba zamenjave zaostalih plačil LIBOR

Stran s spremenljivo obrestno mero vanilijeve zamenjave, v tem primeru LIBOR, se ponastavi na vsak datum ponastavitve. Če je trimesečna LIBOR osnovna obrestna mera, se plačilo s spremenljivo obrestno mero v okviru zamenjave zgodi v treh mesecih in takrat veljavni trimesečni LIBOR določi stopnjo za naslednje obdobje. Pri zamenjavi zaostalih plačil se stopnja tekočega obdobja določi v treh mesecih, da pokrije pravkar končano obdobje. Obrestna mera za drugo trimesečno obdobje določa šest mesecev pogodbe in podobno.

Če vlagatelj verjame, da bo LIBOR v naslednjih nekaj letih padel in želi le izkoristiti to možnost, potem pričakuje, da bo na koncu vsakega obdobja ponastavitve nižja kot na začetku. Vlagatelj lahko sklene pogodbo o zamenjavi, da prejme LIBOR in plača zaostale plače LIBOR v času trajanja pogodbe. Upoštevajte, da sta v tem primeru obe stopnji spremenljivi.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev zamenjave zaostalih plačil Zamenjaj zaostalih plačil je zamenjava obrestnih mer, pri kateri spremenljivo plačilo temelji na obrestni meri na koncu reset obdobja in ne na začetku. več Opredelitev stopnje izmenjave Zamenjava obrestna mera označuje fiksni del zamenjave, ki ga določa dogovorjena referenčna vrednost in pogodbeni dogovor med stranko in drugo stranko. več Nočna definicija zamenjave indeksa Prenos indeksa čez noč se nanaša na način varovanja pred tveganjem, v katerem se denarni tok na podlagi posojilne obrestne mere zamenja za drug vnaprej določen denarni tok. več Zamenjava stalne zapadlosti (CMS) Opredelitev V zamenjavi s konstantno ročnostjo se spremenljivi obrestni del periodično ponastavi v skladu s fiksno stopnjo zapadlosti, pri čemer je zamenjava izpostavljena obrestnemu tveganju. več Navadna vanilijeva zamenjava Navadna vanilijeva zamenjava je najosnovnejša vrsta terminske terjatve, s katero se trguje na zunanjem trgu med dvema zasebnima strankama. več Kako deluje stopnja menjave ponudb za menjavo bančnih računov Bančna menjalna mera (BBSY) je obrestna mera, ki se na finančnih trgih uporablja za določanje cen vrednostnih papirjev v avstralskih dolarjih in za financiranje kratkoročnega dolga. več partnerskih povezav