Dolgotrajni dolg
Dolgoročni dolg je dolg, ki zapade v več kot enem letu. Dolgoročni dolg je mogoče gledati z dveh vidikov: poročanje izdajatelja finančnih izkazov in finančno vlaganje. Podjetja morajo pri poročanju o računovodskih izkazih v svoje računovodske izkaze zabeležiti dolgoročno izdajo dolga in vse z njim povezane plačilne obveznosti. Na drugi strani naložba v dolgoročni dolg vključuje naložbo denarja v dolžniške naložbe z ročnostjo več kot eno leto.
Ključni odvzemi
- Dolgoročni dolg je dolg, ki zapade v več kot enem letu.
- Dolgoročni dolg običajno gledamo drugače z vidika izdajatelja v primerjavi z vlagateljem.
- Za izdajatelja je dolgoročni dolg obveznost, ki jo je treba poplačati v celotni dobi dolžniškega instrumenta.
- Dolgoročne dolžniške obveznosti so ključna sestavina količnikov plačilne sposobnosti podjetij, ki jih analizirajo deležniki in bonitetne agencije pri ocenjevanju tveganja plačilne sposobnosti.
Dolgotrajni dolg
Razumevanje dolgoročnega dolga
Dolgoročni dolg je dolg, ki zapade v več kot enem letu. Subjekti se odločajo za izdajo dolgoročnega dolga z različnimi premisleki, pri čemer se osredotočajo predvsem na časovni okvir za odplačilo in obresti, ki jih je treba plačati. Vlagatelji vlagajo v dolgoročni dolg za ugodnosti plačil obresti in čas do zapadlosti obravnavajo kot likvidnostno tveganje. Na splošno so življenjske obveznosti in vrednotenja dolgoročnega dolga močno odvisne od sprememb tržne obrestne mere in od tega, ali ima izdaja dolgoročnega dolga fiksne ali spremenljive obrestne pogoje.
Zakaj podjetja uporabljajo instrumente dolgoročnega dolga
Podjetje prevzame dolg za pridobitev takojšnjega kapitala. Na primer, zagonska podjetja zahtevajo znatna sredstva, da se umaknejo od tal in plačajo osnovne stroške, kot so raziskave, zavarovanje, licence, oprema, zaloge in oglaševanje. Zrela podjetja uporabljajo tudi dolg za financiranje svojih rednih dejavnosti in novih kapitalskih projektov. Na splošno morajo imeti vsa podjetja na razpolago kapital, dolg pa je vir za takojšnja sredstva za financiranje poslovanja.
Izdaja dolgoročnega dolga ima nekaj prednosti pred kratkoročnim dolgom. Obresti od vseh vrst dolgovnih obveznosti, kratke in dolge, se štejejo za poslovni odhodek, ki ga je mogoče odšteti pred plačilom davkov. Dolgoročnejši dolg običajno zahteva nekoliko višjo obrestno mero kot kratkoročni dolg. Vendar pa ima podjetje daljši čas za vračilo glavnice z obrestmi.
Finančno računovodstvo za dolgoročni dolg
Podjetje ima različne dolžniške instrumente, ki jih lahko uporabi za zbiranje kapitala. Kreditne linije, bančna posojila in obveznice z ročnostmi, večjimi od enega leta, so nekatere najpogostejše oblike dolgoročnih dolžniških instrumentov, ki jih podjetje uporablja. Vsi dolžniški instrumenti podjetju zagotavljajo nekaj kapitala, ki služi kot tekoče sredstvo. Odplačilo dolga se v bilanci stanja šteje za obveznost.
Podjetja uporabljajo amortizacijske sheme in druge mehanizme za sledenje odhodkov za obračun vseh dolžniških instrumentov, ki jih morajo sčasoma poplačati z obrestmi. Če podjetje izda dolg z zapadlostjo do enega leta ali manj, se ta dolg šteje za kratkoročni dolg in kratkoročno obveznost, ki se v celoti obračuna v oddelku o kratkoročnih obveznostih v bilanci stanja.
Ko podjetje izda dolg z zapadlostjo več kot eno leto, računovodstvo postane bolj zapleteno. Družba ob izdaji bremeni sredstva in posoji dolgoročni dolg. Ko podjetje poplača svoj dolgoročni dolg, bodo nekatere obveznosti zapadle v roku enega leta, nekatere pa bodo zapadle v več kot enem letu. Potrebno je natančno sledenje teh plačil dolga, da se zagotovi, da se kratkoročne dolžniške obveznosti in dolgoročne dolžniške obveznosti na enem samem dolgoročnem dolžniškem instrumentu ločijo in pravilno obračunajo. Za obračunavanje teh dolgov podjetja preprosto zapišejo plačilne obveznosti v roku enega leta za dolgoročni dolžniški instrument kot kratkoročne obveznosti, preostala plačila pa kot dolgoročne obveznosti.
Na splošno se v bilanci stanja vsi denarni prilivi, povezani z dolgoročnim dolžniškim instrumentom, poročajo kot obremenitev denarnih sredstev in posojilo dolžniškemu instrumentu. Ko podjetje prejme celotno glavnico za dolgoročni dolžniški instrument, se poroča kot obremenitev denarnih sredstev in kredit dolgoročnemu dolžniškemu instrumentu. Ko podjetje poplača dolg, se bodo njegove kratkoročne obveznosti vsako leto zabeležile z bremenitvijo obveznosti in s posojilom do sredstev. Potem, ko je podjetje poplačalo vse svoje dolgoročne obveznosti glede dolžniških instrumentov, bo v bilanci stanja prikazana odpoved glavnice in odhodki za obveznosti v skupnem znesku potrebnih obresti.
Učinkovitost poslovnega dolga
Plačila obresti na dolžniški kapital se prenesejo v izkaz poslovnega izida v razdelku o obrestih in davkih. Obresti so tretja komponenta odhodkov, ki vplivajo na čisti dobiček podjetja. Poroča se v izkazu poslovnega izida po obračunu neposrednih stroškov in posrednih stroškov. Dolžniški odhodki se razlikujejo od stroškov amortizacije, ki so običajno načrtovani ob upoštevanju načela ustreznosti. Tretji del izkaza poslovnega izida, vključno z odbitki obresti in davkov, je lahko pomemben pogled na analizo učinkovitosti dolžniškega kapitala podjetja. Obresti na dolg so poslovni odhodki, ki znižujejo čisti obdavčljivi dohodek podjetja, hkrati pa tudi zmanjšujejo doseženi dohodek in lahko zmanjšajo sposobnost družbe za plačilo obveznosti v celoti. Učinkovitost odhodkov dolžniškega kapitala v izkazu poslovnega izida se pogosto analizira s primerjavo bruto marže dobička, stopnje dobička iz poslovanja in stopnje dobička.
Poleg analize odhodkov izkaza prihodkov se analizira tudi učinkovitost odhodkov dolga z upoštevanjem več količnikov plačilne sposobnosti. Ta razmerja lahko vključujejo razmerje med dolgom, dolgom do premoženja, dolgom do lastniškega kapitala in še več. Podjetja običajno stremijo k ohranjanju povprečnega nivoja solventnosti, ki je enak ali nižji od industrijskih standardov. Visoki količniki plačilne sposobnosti lahko pomenijo, da podjetje preveč financira svoje posle z dolgom, zato tvega denarni tok ali težave s plačilno nesposobnostjo.
Plačilna sposobnost izdajatelja je pomemben dejavnik pri analizi dolgoročnih neplačilnih tveganj.
Vlaganje v dolgoročni dolg
Podjetja in vlagatelji imajo pri izdajanju in vlaganju v dolgoročni dolg različne pomisleke. Za vlagatelje je dolgoročni dolg razvrščen kot preprosto dolg, ki zapade v več kot enem letu. Vlagatelj lahko izbira med različnimi dolgoročnimi naložbami. Tri najosnovnejše so državne blagajne ZDA, komunalne in podjetniške obveznice.
Zakladnice ZDA
Vlade, vključno z ameriško državno blagajno, izdajo več kratkoročnih in dolgoročnih dolžniških vrednostnih papirjev. Ministrstvo za finance ZDA izdaja dolgoročne državne vrednostne papirje z ročnostjo dve leti, tri leta, pet let, sedem let, 10 let, 20 let in 30 let.
Občinske obveznice
Občinske obveznice so instrumenti za zaščito dolga, ki jih izdajo vladne agencije za financiranje infrastrukturnih projektov. Občinske obveznice običajno veljajo za eno naložb v obveznice z najnižjimi tveganji na trgu dolga z le nekoliko višjim tveganjem kot državne blagajne. Državne agencije lahko izdajo kratkoročni ali dolgoročni dolg za javne naložbe.
Korporativne obveznice
Korporativne obveznice imajo višja tveganja neplačila kot državne blagajne in občine. Tako kot vlade in občine tudi korporacije prejemajo ocene bonitetnih agencij, ki zagotavljajo preglednost njihovih tveganj. Agencije za ocenjevanje se pri analizi in zagotavljanju bonitetnih ocen subjektov močno osredotočajo na količnike plačilne sposobnosti. Korporativne obveznice so pogosta vrsta dolgoročnih naložb v dolg. Korporacije lahko izdajo dolg z različnimi ročnostmi. Vse podjetniške obveznice z ročnostjo nad enim letom se štejejo za dolgoročne dolžniške naložbe.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.