MAR razmerje
Razmerje MAR je merilo donosa, prilagojenega tveganju, ki ga je mogoče uporabiti za primerjavo uspešnosti svetovalcev za trgovanje z blagom, hedge skladov in trgovinskih strategij. Razmerje MAR se izračuna tako, da se sestavljena letna stopnja rasti sklada ali strategije od njegovega nastanka deli z najpomembnejšim zmanjšanjem. Višji ko je razmerje, boljši so donosi, prilagojeni tveganju. Razmerje MAR dobi ime po glasilu Upravljani računi, ki ga je leta 1978 predstavil Leon Rose (1925–2013), založnik različnih finančnih novic, ki je razvil to meritev.
Razbijanje razmerja MAR
Razmerje MAR standardizira meritev za primerjavo uspešnosti. Na primer, če je sklad A že od začetka zabeležil skupno 30-odstotno letno stopnjo rasti in je v svoji zgodovini dosegel največ 15-odstotno znižanje, je razmerje MAR 2. Če ima sklad B CAGR 35% in največ zmanjšanje 20%, razmerje MAR je 1, 75. Medtem ko ima sklad B višjo absolutno stopnjo rasti, se na podlagi prilagojenega tveganja šteje, da je sklad A boljši zaradi višjega razmerja MAR.
Kaj pa, če sklad B obstaja že 20 let in sklad A deluje le pet let? Sklad B bo verjetno dolgotrajnejše obstoje tržnih ciklov, medtem ko sklad A morda deluje le na ugodnejših trgih. To je glavna pomanjkljivost razmerja MAR, saj primerja rezultate in zmanjšanja od začetka delovanja, kar lahko povzroči zelo različna obdobja in tržne pogoje v različnih skladih in strategijah. To pomanjkljivost razmerja MAR presega še ena meritev uspešnosti, znana kot razmerje Calmar, ki upošteva sestavljene letne donose in zmanjšanja v zadnjih 36 mesecih, ne pa od začetka.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.