Učinek ponedeljka
Učinek ponedeljka je teorija, ki pravi, da bodo donose na borzi ob ponedeljkih sledile prevladujočemu trendu iz prejšnjega petka. Če se je trg v petek dvignil, bi se moral nadaljevati čez konec tedna in, prihaja v ponedeljek, nadaljevati z vzponom. Ponedeljkov učinek je znan tudi kot "učinek vikenda".
Ključni odvzemi
- Učinek ponedeljka se nanaša na teorijo, da donosnost ponedeljkov delniških borz sledi prejšnjim petkom.
- O tem je prvič poročal Frank Cross v članku iz leta 1973 z naslovom "Obnašanje cen delnic ob petkih in ponedeljkih."
Razumevanje ponedeljkovega učinka
Nekatere študije so pokazale podobno povezanost, vendar nobeni teoriji ni uspelo natančno razložiti obstoja ponedeljkovega učinka. Obrazložitev ali razlog za obstoj te direktive Učinek ponedeljka se ne razumejo dobro. Vendar pa se na delniških trgih, ko jih pregledamo z vidika tedenskega trgovanja na kateri koli ponedeljek, odpre otvoritev, ki odraža zaključni učinek petka.
Na primer, upoštevajte, da se Dow Jones zapre v petek ob 20.000 in se v zadnji uri trgovanja strmo vzpenja. Glede na učinek ponedeljka, ko se Dow Jones znova odpre naslednje ponedeljek zjutraj, se bo dvig uspešnosti nadaljeval prvo uro trgovanja. Od 20.000 se lahko Dow Jones dvigne v zgodnjih urah trgovanja.
Zgodovina ponedeljkovega učinka
Frank Cross je prvič poročal o nepravilnosti ponedeljkovega učinka v članku iz leta 1973 z naslovom »Obnašanje tečajev delnic ob petkih in ponedeljkih«, objavljenem v reviji Finančni analitiki. V članku je pokazal, da povprečna donosnost ob petkih presega povprečno donosnost ob ponedeljkih in da se razlike v vzorcih sprememb cen čez dan. Običajno ima na borzi ponavljajoč se nizki ali negativni povprečni donos od petka do ponedeljka.
Nekatere teorije pravijo, da ima učinek v ponedeljek veliko povezavo s težnjo podjetij, da v petek objavijo slabe novice, potem ko se trgi zaprejo, ki nato v ponedeljek znižajo cene delnic. Drugi menijo, da bi lahko učinek ponedeljka pripisali kratki prodaji, kar bi vplivalo na delnice z visokimi kratkimi pozicijami. Učinek bi lahko bil preprosto posledica slabljenja optimizma trgovcev med petkom in ponedeljkom.
Učinek vikenda je bila dolga leta osnovna anomalija trgovanja z zalogami. Glede na raziskavo Zveznih rezerv je bilo pred letom 1987 med vikendi statistično pomemben negativen donos. Vendar pa je v študiji omenjeno, da je ta negativni donos izginil v obdobju med letoma 1987 in 1998. Od leta 1998 se je volatilnost med vikendi spet povečala, pojav ponedeljkovega učinka pa ostaja tema, o kateri se veliko razpravlja.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.