Mesečni povprečni indeks zakladnice (indeks MTA)
Mesečno državno povprečje (MTA) je obrestni indeks, izpeljan iz 12-mesečnega drsečega povprečja (MA) enoletnih zakladnih obveznic s konstantno zapadlostjo (1-letna CMT). MTA deluje kot osnova za določanje obrestnih mer za nekatere hipoteke s prilagodljivo obrestno mero (ARM). Indeks MTA, znan tudi kot 12-MAT, zaostaja kazalnik, ki se spreminja, potem ko je gospodarstvo začelo slediti določenemu vzorcu ali trendu.
RAZKRIJANJE DOSNEGA Mesečni povprečni indeks zakladnice (indeks MTA)
Izračun indeksa temelji na seštevanju dvanajstih zadnjih mesečnih obresti CMT ali vrednosti donosa in deljenju z dvanajstimi. Enoletna državna zakladnica s konstantno zapadlostjo (enoletna CMT) je implicitna, enoletna donosnost zadnjih dražb ameriških državnih blagajniških zapisov, menic in obveznic.
Ko se dvanajst mesečnih vrednosti CMT zaporedno povečuje, bo trenutna vrednost MTA nižja od trenutne vrednosti CMT. Ko pa CMT vrednosti padajo iz meseca v mesec, bo MTA videti višje od trenutnih CMT. Ta obratna povezava ima za posledico, da indeks MTA postane bolj gladek ali manj nestanoviten kot drugi indeksi obresti, na primer enomesečni LIBOR ali sam CMT.
Vzponi in padci indeksa MTA
V časih izjemne nestanovitnosti obrestnih mer je razlika med indeksi MTA, CMT in drugimi indeksi lahko velika. Na primer, v poznih sedemdesetih in začetku osemdesetih let prejšnjega stoletja, ko so obrestne mere dvoštevilčne in močno nihajo, se je indeks MTA pogosto razlikoval od stopnje CMT za kar štiri odstotne točke.
Upoštevajte pa, da je razlika lahko navzgor ali navzdol, odvisno od hitrosti gibanja v času povprečnega izračuna. Februarja 2018 je indeks MTA znašal malo manj kot 1, 5 odstotka, CMT pa več kot 2 odstotka, enomesečni indeks LIBOR pa nad 2, 5 odstotka.
MTA morda ni vedno najboljša izbira
Nekatere hipoteke, na primer ARM-ji za plačilo, kreditojemalcu ponujajo izbiro indeksov. Izbira indeksa mora potekati z nekaj analize razpoložljivih možnosti. Medtem ko je indeks MTA običajno nižji od enomesečnega LIBOR-a za približno 0, 1% do -5%, lahko nižja stopnja MTA v kombinaciji s zgornjo mejo plačila povzroči negativno amortizacijsko situacijo. Pri negativni amortizaciji je mesečno plačilo manjše od obresti, ki jih dolguje posojilo. V tem primeru neplačane obresti dodajo glavnico, ki bo v naslednjih mesecih več obresti. Tudi v obdobjih padanja obrestnih mer bo mesečno državno povprečje zalog (MTA) stalo več zaradi njegovega zaostajajočega učinka.
Obrestna mera na hipoteki z nastavljivo obrestno mero je znana kot popolnoma indeksirana obrestna mera. Ta stopnja je enaka vrednosti indeksa in marži. Medtem ko je indeks spremenljiv, je marža fiksna vrednost za življenjsko dobo hipoteke.
Ko razmišljate, kateri indeks je najbolj ekonomičen, ne pozabite dodati zneska marže. Nižji kot v primerjavi z drugim indeksom, večja je verjetno stopnja marže. Hipoteka, vezana na indeks MTA, običajno vključuje 2, 5-odstotno maržo.