Hipotekarni bazen
Hipotekarni sklad je skupina hipotek, ki se hranijo v skrbniškem zavarovanju kot zavarovanje za izdajo hipotekarnega varščine. Nekateri hipotekarni vrednostni papirji, ki so jih izdali Fannie Mae, Freddie Mac in Ginnie Mae, so sami znani kot "bazeni". To so najpreprostejša oblika zavarovanja s hipoteko. Znani so tudi kot "prehodi" in trgovanje na terminskem trgu, ki naj bi bil objavljen (TBA).
Hipotekarni sklad je skupina hipotekarnih posojil, ki se hranijo kot zavarovanje vzajemnega sklada, običajno za izdajo hipotekarnih vrednostnih papirjev.
Kako deluje hipotekarni bazen
Hipotekarni skladi sestavljajo hipoteke, ki imajo podobne značilnosti - na primer ponavadi imajo enak datum zapadlosti in obrestno mero. Ko posojilodajalec dokonča hipotekarno transakcijo, običajno hipoteko proda drugemu podjetju, na primer Fannie Mae ali Freddie Mac. Te osebe nato hipoteke pakirajo skupaj v hipotekarni sklad in hipotekarni sklad nato deluje kot zavarovanje za zavarovanje s hipoteko.
Hipotekarni vrednostni papirji so zavarovani s hipotekarnim skladom, napolnjenim s podobnimi hipotekami, medtem ko je obveznost za zavarovanje dolga (CDO) zavarovana s posojilom z različnimi značilnostmi. CDO je strukturiran finančni produkt, ki združuje sredstva, ki ustvarjajo denarni tok, in ta paket premoženja prepakirajo v diskretne tranše, ki jih je mogoče prodati vlagateljem. Za združena sredstva - na primer hipoteke, obveznice in posojila - je dolžna zavarovalna obveznost, ki je v bistvu dolžniške obveznosti, ki služijo kot zavarovanje za CDO. Skupina hipotek, ki podpira bolj zapleteno hipotekarno varščino ali CDO, pa bi lahko vsebovala hipoteke z različnimi obrestnimi merami in značilnostmi.
Ključni odvzemi
- Hipotekarni skladi, ki so skupine hipotek, imajo ponavadi podobne značilnosti, kot so datum izdaje, datum zapadlosti itd.
- Medtem ko so hipotekarni vrednostni papirji podprti s hipotekarnimi zavarovanji s podobnimi lastnostmi, so zavarovane dolžniške obveznosti podprte s premoženjem z različnimi značilnostmi.
- Pomembna prednost hipotekarnih skladov je, da vlagateljem omogočajo raznolikost.
- Hipotekarni skladi se lahko osredotočijo na nekatere značilnosti, kot je vrsta nepremičnine, kar lahko povzroči različna tveganja in donose.
Koristi hipotekarnega sklada
Sredstva hipotekarnih skladov so dobra za vlagatelje, ki iščejo izpostavljenost nepremičnin, saj gre za naložbe z nizkim tveganjem, ki se gibljejo neodvisno od delnic in obveznic ter nudijo predvidljiv mesečni dohodek. Posojila iz hipotekarnih skladov so zavarovana z nepremičninami in jih označujejo kot trdi denar, ker za razliko od večine bančnih posojil (ki temeljijo na kreditni sposobnosti posojilojemalca) posojila s trdnim denarjem upoštevajo vrednost osnovne nepremičnine.
Pogoji za posojila s trdim denarjem so krajši od večine hipotek; segajo od nekaj mesecev do treh let, medtem ko imajo običajne hipoteke od 10 do 30 let. Zaradi krajših rokov na tržna denarna posojila manj vplivajo nihanja obrestnih mer, kar pomeni, da gre za bolj predvidljiv in zanesljiv denarni tok.
Kot zgoraj omenjeno, se tudi hipotekarni skladi razlikujejo, pri čemer se nekateri osredotočajo na posebne vrste nepremičnin, medtem ko so nekateri bolj splošni. Te razlike lahko vplivajo na tveganje in vrnitev, zato je pomembno raziskati različne hipotekarne bazene pred potapljanjem. Pri izbiri hipotekarnega sklada, v katerega boste vložili naložbo, je treba upoštevati geografski fokus portfelja, vrsto nepremičnine in položaj zastavne pravice, merila za zavarovanje, likvidnost in izkušnje upravljanja