Večfaktorski ETF prihajajo v starost

Nekateri novejši člani hitro rastočega pametnega beta prostora so večfaktorski skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ali tisti skladi, ki vlagateljem ponujajo sočasno izpostavljenost več kot enim dejavnikom naložbe. Medtem ko največji pametni beta skladi ostajajo enofaktorski ETF, in sicer rastni ali vrednostni skladi, mnogi večfaktorski skladi vstopajo.

Pomembno je, da je leto 2018 prineslo niz pomembnih mejnikov za široko strukturo večfaktorskih ETF. Zlasti nekateri večfaktorski ETF so v zadnjih nekaj mesecih dosegli vrhunsko triletno obletnico. Tri leta je ena od široko nadzorovanih starostnih meril, na katere skrbimo analitiki in vlagatelji.

"V letu 2018 bo sedem različno sestavljenih večfaktorskih ETF prišlo do svoje triletne obletnice, ko upravljavci premoženja začnejo ponujati pregleden pristop, ki temelji na pravilih, ki združuje nekatere lastnosti, ki so aktivnim upravljavcem v preteklosti zagotavljale boljše rezultate, " je povedal direktor raziskave CFRA Raziskava ETF in vzajemnega sklada Todd Rosenbluth v opombi 2017. "Teh pet lastnosti ali dejavnikov je bilo kakovost, zagon, vrednost, nizka volatilnost in velikost."

Na svoji poti

Eden izmed večfaktorskih ETF, ki je leta 2018 praznoval svoj tretji rojstni dan, je JPMorgan Diverzificirani donosni ameriški lastniški kapital (JPUS). JPUS, ki je predstavil septembra 2015, je na poti do tega, da postane eden od titanov vesolja z več faktorji.

"JPUS sledi indeksu, katerega cilj je zagotoviti višje donose, prilagojene tveganju kot tradicionalni indeks, prilagojen tržnim omejitvam, s široko razpršenostjo tveganj po sektorjih in zalogah, " trdi JPMorgan Asset Management. "Indeks uporablja večfaktorski presejalni postopek, ki je bil v preteklosti močan."

JPUS je med vlagatelje privabil naslednje. ETF ima v upravljanju približno 556 milijonov dolarjev premoženja, od tega je več kot 150 milijonov dolarjev prispelo v sklad samo letos. JPUS ima nekaj stabilnih kolegov, ki v letu 2018 prav tako obračajo tri.

Kapitalski kapital ETF (JPEM) z razpršenim donosom z razpršenim donosom je januarja prešel na tri, medtem ko je JPMorgan Diverzificirani donosni mednarodni kapital ETF (JPIN) novembra 2017 napolnil tri, JPIN je zelo hiter v nabiranju sredstev, ki je njegovo premoženje vodil v upravljanje skok na 1, 43 milijarde dolarjev na zadnji strani leta 2017 v višini 526, 4 milijona dolarjev. Dokazujoč, da je triletni mejnik pomemben, je JPIN v četrtem četrtletju lanskega leta obrnil tri in imel prilive v četrtletju severno v višini 124 milijonov dolarjev.

JPIN se je v letu 2017 povečal za več kot 25%, s čimer je indeks MSCI EAFE presegel za več kot 100 bazičnih točk, čeprav je padel za več kot 10% YTD.

Še ena ameriška ideja

Vlagatelji, ki iščejo drug večfaktorski pristop k ameriškim velikim kapicam, lahko razmislijo o Deutsche Xtrackers Russell 1000 Celovit faktor ETF (DEUS). DEUS novembra 2018 dopolni tri.

"DEUS je s svojim 19, 1-odstotnim donosom tudi do 1. decembra presegel povprečni letni vzajemni sklad z velikimi kapitali, " je dejal Rosenbluth, ki se nanaša na uspešnost v letu 2017. "DEUS vključuje pet dejavnikov, kar je v nasprotju z vrstniki, ki običajno vključujejo tri ali štiri od njih."