Vzajemne in delniške zavarovalnice: kakšna je razlika?

Zavarovalnice so razvrščene kot delniške ali vzajemne, odvisno od lastniške strukture organizacije. Obstaja tudi nekaj izjem, na primer Modri ​​križ / Modri ​​ščit in bratske skupine, ki imajo še drugačno strukturo. Kljub temu so delniške in vzajemne družbe daleč najbolj razširjeni načini, ki jih zavarovalnice organizirajo.

Po vsem svetu je več vzajemnih zavarovalnic, v ZDA pa delniške zavarovalnice presegajo vzajemne zavarovalnice.

Pri izbiri zavarovalnice upoštevajte več dejavnikov, vključno z:

• Ali je delniška družba ali vzajemna?
• Kakšne ocene imajo družbe od neodvisnih agencij, kot so Moody's, AM Best ali Fitch?
• Ali presežek podjetja raste in ali ima dovolj kapitala za konkurenčnost?
• Kakšna je premijska obstojnost podjetja? (To je merilo, koliko zavarovancev obnovi kritje, kar je pokazatelj zadovoljstva strank s storitvami in izdelki podjetja.)

Naučite se, kako se delniške in vzajemne zavarovalnice razlikujejo in o katerih vrstah upoštevajte pri nakupu police.

Ključni odvzemi

• Zavarovalnice so najpogosteje organizirane kot delniške družbe ali vzajemne družbe.
• V vzajemnem podjetju so zavarovanci solastniki podjetja in uživajo dividendni dohodek, ki temelji na dobičku podjetja.
• V delniški družbi so zunanji delničarji solastniki podjetja in zavarovanci niso upravičeni do dividend.
• Demutualizacija je postopek, s katerim vzajemna zavarovalnica postane delniška družba. To se naredi za pridobitev dostopa do kapitala, da se hitreje širi in poveča donosnost.

Delniške zavarovalnice

Zavarovalnica delniških družb je korporacija v lasti njenih delničarjev ali delničarjev, njen cilj pa je, da jim ustvari dobiček. Zavarovatelji ne delijo neposredno na dobiček ali izgubo družbe. Za delovanje kot delniška korporacija mora imeti zavarovalnica na razpolago minimalni kapital in presežek, preden prejme odobritev državnih regulatorjev. Izpolnjene morajo biti tudi druge zahteve, če se delnice družbe javno trgujejo.

Nekatere znane ameriške delniške zavarovalnice vključujejo Allstate, MetLife in Prudential.

Vzajemne zavarovalnice

Ideja o vzajemnem zavarovanju sega v 1600. leta v Angliji. Prvo uspešno podjetje za vzajemno zavarovanje v ZDA - prispevek Philadelphia za zavarovanje hiš pred izgubo zaradi požara - je leta 1752 ustanovil Benjamin Franklin in posluje še danes.

Pogosto se ustanovijo medsebojna podjetja za izpolnitev neizpolnjene ali edinstvene potrebe po zavarovanju. Velikosti so od majhnih lokalnih ponudnikov do nacionalnih in mednarodnih zavarovalnic. Nekatera podjetja ponujajo več vrst pokrivanja, vključno s premoženjem in nezgodami, življenjem in zdravjem, medtem ko se druga osredotočajo na specializirane trge. Vzajemna podjetja vključujejo pet največjih zavarovalnic premoženja in nezgode, ki predstavljajo približno 25% ameriškega trga.

Vzajemna zavarovalnica je družba, ki je izključno v lasti zavarovancev, ki so "pogodbeni upniki" s pravico glasovanja v upravnem odboru. Na splošno se podjetja upravljajo, sredstva (zavarovalne rezerve, presežek, izredni skladi, dividende) pa se hranijo v korist in zaščito zavarovancev in njihovih upravičencev.

Uprava in upravni odbor določata, kakšen znesek poslovnega dohodka se vsako leto izplačuje kot dividenda zavarovancem. Čeprav ni zagotovljeno, obstajajo podjetja, ki vsako leto izplačujejo dividendo, tudi v težkih gospodarskih časih. Velike medsebojne zavarovalnice v ZDA vključujejo Northwestern Mutual, Guardian Life, Penn Mutual in Mutual iz Omahe.

Ključne razlike

Tako kot delniške družbe morajo tudi vzajemne družbe spoštovati državne predpise o zavarovanju in jih v primeru plačilne nesposobnosti kriti iz državnih garancijskih skladov. Vendar pa mnogi menijo, da so medsebojne zavarovalnice boljša izbira, saj je prednostna naloga podjetja služiti zavarovancem, ki so lastniki podjetja. Z vzajemnim podjetjem menita, da ni navzkrižja med kratkoročnimi finančnimi zahtevami vlagateljev in dolgoročnimi interesi zavarovancev.

Medtem ko imajo zavarovatelji vzajemnih zavarovanj pravico glasovati o vodenju podjetja, mnogi ljudje ne, povprečen zavarovanec pa res ne ve, kaj je smiselno za podjetje. Zavarovanci imajo tudi manj vpliva kot institucionalni vlagatelji, ki lahko nabirajo veliko lastništvo v podjetju.

Včasih je pritisk vlagateljev dobra stvar, saj prisiljava vodstvo k upravičevanju stroškov, spremembam in ohranjanju konkurenčnega položaja na trgu. Časopis Boston Globe je sprožil razsvetlitvene preiskave, s katerimi je dvomil v primere nadomestil in porabe v podjetjih Mass Mutual in Liberty Mutual, pri čemer je prišlo do presežkov v medsebojnih podjetjih.

Ko je ustanovljena, vzajemna zavarovalnica zbira kapital z izdajanjem dolga ali zadolževanjem zavarovancev. Dolg je treba odplačati iz dobička iz poslovanja. Dobički iz poslovanja so potrebni tudi za financiranje prihodnje rasti, ohranjanje rezerve pred prihodnjimi obveznostmi, izravnavo obrestnih mer ali premij in med drugim potrebe za ohranjanje bonitetnih ocen industrije. Delniške družbe imajo večjo prožnost in večji dostop do kapitala. Denar lahko zbirajo s prodajo dolga in izdajo dodatnih delnic.

Demutualizacija

V preteklih letih se je demutualiziralo veliko vzajemnih zavarovalnic, med njimi dve veliki zavarovalnici - MetLife in Prudential. Demutualizacija je postopek, s katerim so zavarovanci postali delničarji in delnice družbe začnejo trgovati na javni borzi. S tem ko postanejo delniške družbe, zavarovalnice lahko odklenejo vrednost in dostopajo do kapitala, kar omogoča hitrejšo rast s širitvijo domačega in mednarodnega trga.

Spodnja črta

Vlagatelji skrbijo za dobiček in dividende. Stranke skrbijo za stroške, storitev in kritje. Popoln model bi bila zavarovalnica, ki bi lahko zadovoljila obe potrebi. Žal to podjetje ne obstaja.

Nekatera podjetja spodbujajo prednosti lastništva police z vzajemno zavarovalnico, druga pa se osredotočajo na stroške kritja in na to, kako lahko prihranite denar. Eden od možnih načinov za reševanje te dileme temelji na vrsti zavarovanja, ki ga kupujete. Politike, ki se letno obnavljajo, na primer zavarovanje avtomobilov ali lastnikov lastnikov, je enostavno preklapljati med podjetji, če postanete nezadovoljni, zato lahko delniške zavarovalnice smiselno uporabljajo za to vrsto kritja. Za dolgoročnejše kritje, kot so življenjsko, invalidsko ali dolgotrajno zavarovanje, boste morda želeli izbrati bolj storitveno naravnano družbo, ki bi najverjetneje bila vzajemna zavarovalnica.