Zakaj lahko Apple, Visa, Goldman lahko presežejo rast cen

Ponovni val nestanovitnosti je januarja naglo ugasnil devetletni trg bikov, ki ga je spodbudila peščica zaskrbljenosti na ulici, vključno z naraščajočimi obrestnimi merami. Ko se je desetletna donosnost zakladnice v torek prebila skozi natančno gledano 3-odstotno referenčno vrednost, najvišjo raven od januarja 2014, je ena skupina analitikov določila peščico zalog, za katere menijo, da so v okolju naraščajočih donosov najprimernejša., kot je poudaril CNBC. (Glej tudi: 11 zalog, ki presegajo rast obrestnih mer. )

Jeffrey Gundlach, ustanovitelj DoubleLine Capital LP, ki upravlja 118 milijard dolarjev in je prej služil na čelu sklada TCW Total Return Bond, je v ponedeljek spregovoril v intervjuju za CNBC, da napoveduje, da se bodo stopnje v naslednjih treh mesecih še povečale, če bodo 10-letni finančni donos je padel za 3%. Če je njegov izračun pravilen, bodo delnice družb Dow Jones Industrial Average (DJIA), vključno z Goldman Sachs Group Inc. (GS), Visa Inc. (V) in Apple Inc. (AAPL), presegle širši trg, na podlagi zgodovinski podatki. (Glej tudi: Hunker Down za močan Q2: BofA. )

Po poročanju CNBC Kensho, orodje za analizo hedge skladov, so vse tri družbe prenesle DJIA v prejšnjih trimesečnih obdobjih naraščanja obrestnih mer. Njihova uspešnost je v takšnih obdobjih vsaj podvojila donosnost borznega indeksa modrih žetonov.

Podjetje Trio je podvojilo vrnitev indeksa

JPMorgan Chase & Co. (JPM) je vlagatelj izpostavil tudi kot delnice, ki bodo v prihodnjih mesecih prekašale trg, glede na dejstvo, da finančne družbe običajno posojila dobivajo po višjih stopnjah. Pričakuje se, da bosta tako Goldman kot JPMorgan med svojimi kolegi investicijskih bank naraščala v prihodnjem številu zaradi večjega obsega in nestanovitnosti na finančnih trgih, ugotavlja CNBC.

V 14 primerih od aprila 2008, ko so se stopnje v treh mesecih zvišale, se je po podatkih, ki jih je zbral Kensho in poročal CNBC, zaloge Goldmana v povprečju povečale za več kot 13%, Visa je pridobila za skoraj 12%, Apple se je vrnil približno 9, 5 %, JPMorgan pa je poskočil za več kot 8%. Vrhunski igralci so se oddaljili od povprečnega donosa Dowja v istih desetletjih plus, s približno 4, 5-odstotnim dobitkom. Kensho je uporabil iShares 20+ Year Treasury Bond ETF kot proxy za trg obveznic in iskal obdobja, ko je padel več kot 3%, saj se giblje obratno z donosom obveznic in zato korelira z okoljem naraščajočih obrestnih mer.

Zaloge, ki v obdobjih naraščajočih stopenj dosledno slabše, vključujejo industrijski konglomerat General Electric Co. (GE), Coca-Cola Co. (KO) in Walmart Inc. (WMT).

10-letna donosnost se je povečala na 4%

Seveda Gundlachova analiza temelji na zgodovinski uspešnosti in nikakor ne zagotavlja, da bodo te zaloge tokrat boljše kot v preteklosti.

Po mnenju nekaterih strokovnjakov je vlagateljeva pripomba CNBC povišala stopnje kar štirikrat. "Bik sem na desetletnem donosu, " je v intervjuju za CNBC v ponedeljek dejal Frank Cappelleri, starejši trgovec z lastniškim kapitalom pri Instinetu. Zdi se, da bi se donos lahko prvič povzpel do 3, 9% prvič po aprilu 2010. (Glej tudi: Ne pretiravajte z višjimi obrestnimi merami: JPMorgan. )