Pregled VelocityShares TVIX

Verjetno ste že prebrali veliko člankov, ki razpravljajo o tveganjih za gospodarstvo in borzo. Realno gospodarstvo in borza ne trgujeta vedno z roko v roki, kar se je dogajalo že v zadnjem desetletju. Vendar bodo predstave Main Street sčasoma dohitele na borzi. Čeprav je dobro, da nizke obrestne mere spodbujajo zadolževanje zaradi nižjih stroškov, dolgotrajna obdobja nizkih obrestnih mer vodijo v dolžniške mehurčke. Podjetja z dobrim upravljanjem ne bodo padla v to past, vendar bodo številni drugi nepremišljeno porabili, kar vodi v prekomerno razširitev. Dolgotrajne nizke obrestne mere niso edino tveganje za borzo. Seznam je pravzaprav precej dolg: (Več o tem glej: Kako upravljati s tveganjem lastnega portfelja .)

• Propad blaga
• Deflacijski pogoji v Evropi
  
• Kitajska upočasnjuje
  
• Geopolitične napetosti v Rusiji, na Bližnjem vzhodu in v Afriki
  
• Pomanjkanje možnosti rasti plač v ZDA
  
• Študentski dolg
  
• Tisočletja (največja generacija) so stroškovno zavednejša kot generacija X in Baby boomeri
  
• Nezahtevne prakse posojanja avtomobilov
  
• Javna podjetja, ki odpuščajo zaposlene, da bi dosegla dobičkonosno rast (zmanjšuje porabo potrošnikov)
  
• Kljub štirimesečnemu podaljšanju bi lahko Grčija še vedno pripeljala do krize v evroobmočju

Analiza

Kar zadeva blago, se verjetno vaš um usmeri na nafto. Če je temu tako, morda mislite, da gre bolj za vprašanje ponudbe kot za povpraševanje. Presežna ponudba je dejavnik, vendar ne toliko kot zmanjševanje povpraševanja. Če bi šlo bolj za vprašanje oskrbe, potem tudi drugo blago ne bi padlo. Evropska centralna banka (ECB) v Evropi tiska denar, da bi spodbudila rast. To bi moralo biti učinkovito na kratki rok. Dolgoročno je drugačna zgodba. (Za več glej: Ali bo ECB količinsko olajšala potopitev evra? )

Kitajska rast bruto domačega proizvoda (BDP) se je v letu 2014 upočasnila na 7, 4% v primerjavi s 7, 7% v letu 2013. Kitajski BDP naj bi se leta 2015 povečal s 7, 3%. To je izjemna rast, vendar je najbolj pomembna smer.

Upajmo, da je mogoče geopolitične napetosti ukrotiti.

Medtem ko se brezposelnost izboljšuje, upoštevajte spodnji grafikon in bodite pozorni na rast plač:

Po podatkih John Burns Consulting, podjetja, ki svetuje graditeljem stanovanj, bo stanje študentskega dolga povzročilo 440.000 neprodanih domov, kar bo na mizi pustilo 83 milijard dolarjev. To predstavlja približno 8% trga stanovanj. To je povezano tudi z manjšo porabo Millennials. (Več o tem glej: Študentski dolg: Je stečaj odgovor ">

Stanje avtomobilskih posojil lahko povzamemo z eno besedo: subprime. V tretjem četrtletju 2014 so se v tretjem četrtletju 2014 povečale zaostale avtomobilske posojile na rekordnih 870 milijard dolarjev. Posojila potrošnikom s subvencijo so predstavljala 38, 7% računov.

Bistvo tukaj je, da bi morala nestanovitnost sčasoma obiskati dolgotrajen obisk borze. Mogoče bo to, ko se bodo obrestne mere zvišale, pa zagotovo nihče ne ve. Toda nekaj zagotovo ve, in to ima povezavo z VelocityShares Daily 2x VIX kratkoročno (TVIX) menjalno menico (ETN). (Če želite več, glejte: Strategije za učinkovito menjavo nestanovitnosti z VIX .)

Čas je vse

TVIX spremlja dvakrat dnevno dnevno uspešnost Standard & Poor's 500 VIX indeksa kratkoročnih prihodnosti. Zapeljivo je, ker vam lahko v zelo kratkem času prinese velik donos, vendar bi utegnilo biti past. Edini način za zmago v predvajanju TVIX je brezhiben čas. Na žalost so verjetnosti, da se neprestano sproti odpravlja čas, majhne. Vse to ima veliko količino stroškov v višini 1, 65%. Če bi dolgoročno vlagali v TVIX, bi bili zajamčena poraženka. TVIX je od prvega leta 2010 padel 99, 97%. V zadnjih treh letih se je zmanjšala za 88, 17%. V zadnjem letu se je prav tako zmanjšal za 77, 92%, leto prej pa za 49, 28%. (Za več informacij glejte: Sledenje volatilnosti: kako se izračuna VIX .)

Obstajata še dva povezana načina igranja nestanovitnosti, iPath S&P 500 VIX ST Futures (VXX) ETN in ProShares Ultra VIX Short-term Futures (UVXY) menjalni sklad (ETF). Vendar tudi niso idealni, z razmerjem stroškov 0, 89% in 0, 95% v tem zaporedju. Na srečo obstajajo medvedji ETF-ji z ​​nižjimi količniki odhodkov (volatilnost in omejevanje trga sta v bistvu ista stvar). Glede na to je dobra ideja tudi prehod na gotovino. Če menite, da bodo zaloge propadle, boste imeli odlično priložnost, da počakate na strme popuste. (Za več informacij glejte: Kako nadgraditi nestanovitne ETF-je v trgovini .)

Spodnja črta

Mogoče boste, da ujamete strele v steklenico in v enem tednu naredite 100%, če se dolgo podajate na TVIX, vendar je verjetnost, da začnete položaj v idealnem času in prodaja v idealnem času je nizka. Če se odločite za položaj v TVIX-u, igrate zelo nevarno igro.

Dan Moskowitz nima nobenega položaja v TVIX, VXX ali UVXY.