Lastništvo lastniškega kapitala REIT v primerjavi s hipotekarnim REIT: Kakšna je razlika?

Obstaja več različnih vrst investicijskih skladov v nepremičnine (REITs), vključno z lastniškim REIT, hipotekarnimi REIT in hibridnimi REIT. REIT je vrsta vrednostnega papirja, v katerem družba poseduje in na splošno upravlja nepremičnine ali nepremičninska sredstva. REIT-ji so podobni zalogam in trgovanju na glavnih tržnih borzah.

REIT-ji podjetjem omogočajo nakup nepremičnin ali hipotek z uporabo kombiniranih naložb njegovih vlagateljev. Ta vrsta naložb omogoča velikim in malim vlagateljem lastništvo deleža nepremičnin.

Velik odstotek dobička iz lastniškega kapitala REIT se vlagateljem izplača kot dividende. Lastniški REIT-ji so ponavadi boljši, ko so obrestne mere nizke in cene nepremičnin rastejo. Vendar zapletenosti različnih trgov, ki jih pokrivajo lastniški REIT, pomeni, da so skoraj vedno na voljo priložnosti.

Ključni odvzemi

• REIT so vrednostni papirji v obliki delnic, ki velikim in malim vlagateljem omogočajo, da v svoj portfelj dodajo lastništvo nepremičnin.
• Lastniški REIT-ji so odgovorni za nakup, upravljanje, gradnjo, obnovo in prodajo nepremičnin.
• Hipotekarni REIT-ji na splošno posojajo denar kupcem nepremičnin ali pridobijo obstoječe hipoteke ali vlagajo v hipotekarne vrednostne papirje (MBS).

Kapital REIT

Lastniški REIT-ji vlagajo v trda nepremičninska sredstva. Prihodki investicijskih skladov lastniških naložb v nepremičnine so večinoma ustvarjeni iz dohodkov iz najemnin iz njihovega premoženja. Lastniški REIT-ji običajno vlagajo v poslovne in industrijske, maloprodajne, stanovanjske ter hotelske in letoviške nepremičnine.

Primer lastniškega kapitala REIT je Senior Stanovanjske stanovanjske nepremičnine (SNH). Lastniški REIT-ji ustvarjajo dohodek od najemnin za nepremičnine, pa tudi z nakupom podcenjenih nepremičnin in prodajo v dobiček. Nekateri lastniški REIT-i so razpršeni in investirajo v več različnih kategorij nepremičnin, kot so maloprodajni prostori in stanovanja.

Primer Kilroy Realty REIT (KRC) je primer raznolikega REIT-a. Drugi REIT se osredotočajo na ožje segmente nepremičninskega trga, na primer na drobno, kot pri CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL) ali na hotele, kot je Sotherly Hotels Inc. (SOHO).

Hipotekarni REIT

Hipotekarni REIT vlagajo samo v hipoteke in predstavljajo manj kot 10% trga REIT. Medtem ko lastniški REIT-ji običajno ustvarjajo dohodek od oddajanja nepremičnin v najem, hipotekarni REIT-ji večinoma ustvarjajo prihodke iz obresti, ki so jih zaslužili pri njihovih hipotekarnih posojilih.

Primer hipotekarnega REIT-a je družba za naložbe in upravljanje stanovanj REIT (AIV). REIT-ji, kot je AIV, zaslužijo z obračunavanjem obresti na denar, posojen posojilojemalcem za financiranje nakupov nepremičnin. Prav tako trgujejo in vlagajo v hipotekarne vrednostne papirje. Obstajajo komercialni hipotekarni REIT, na primer Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO), in stanovanjska hipotekarna REITs, kot je Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH). Nekateri mešani REIT-ji, na primer Dynax Capital Inc., REIT (DX) vlagajo v komercialne in stanovanjske REIT.

Tako kot lastniški REIT-ji se večina dobičkov iz hipotekarnih REIT vlagateljem izplačuje kot dividende. Hipotekarni REIT-ji ponavadi uspešnejše v času višjih obrestnih mer. Vendar pa, tako kot lastniški REIT-i, obstaja toliko različnih ciljnih trgov, da imajo hipotekarni REIT-ji skoraj vedno na voljo naložbene priložnosti.

Hibridni REIT

Hibridni REIT vlagajo tako v nepremičnine kot v hipoteke. Obstaja le nekaj REIT-ov, ki dejansko opravljajo obe vrsti dejavnosti; Two Harbour Investment Corp REIT (TWO) je primer enega. Dva pristanišča vlagajo v hipotekarne vrednostne papirje, stanovanjske hipotekarne kredite ter stanovanjske nepremičnine in sredstva.

Z naložbami v hipoteke in trda sredstva hibridi REITs, kot sta Two Harbour, uporabljajo bolj uravnotežen pristop in bodo lahko imeli koristi tako v naraščajočih kot padajočih obrestnih okoljih, kjer se lahko borijo le tradicionalni lastniški kapital ali hipotekarni REIT.