Varno igranje na tujih delniških trgih

Za marsikoga je lahko vlaganje na tuje delniške trge izziv za uravnoteženje portfelja, čeprav so rezultati pogosto koristni. Vlagatelji, ki se vključijo, imajo priložnost sodelovati v dolgoročni perspektivi rasti na številnih rastočih trgih - trgih, ki imajo hitrejše stopnje rasti v primerjavi s tistimi razvitimi državami.

Uspešno vlaganje zahteva razumevanje tveganj vlaganja na te vrste trgov in nakup delnic na tujih trgih.

Izdaje s tujimi delniškimi trgi

Vlaganje na tuje delniške trge predstavlja veliko izzivov v primerjavi z vlaganjem na domačih trgih. Uspešni vlagatelji vedo, kaj so te ovire, in so oblikovali strategije za njihovo premagovanje, da bi svojim portfeljem zagotovili večje donose. Spodaj bomo preučili nekaj skupnih tveganj, vključno s pomanjkanjem preglednosti, valutnim tveganjem, nestanovitnostjo in iskanjem načinov za nakup na teh trgih. (Glej tudi: Ocenjevanje državnega tveganja za mednarodne naložbe .)

Pomanjkanje preglednosti

Številni trgi v nastajanju in nekateri razviti trgi nimajo enakih standardov poročanja kot ZDA. Zakon o vrednostnih papirjih in borzah iz leta 1934 na primer zahteva, da vsa podjetja, ki kotirajo na kateri koli ameriški borzi, poročajo o svojih zaslužkih četrtletno in redno vložijo ustrezno dokumentacijo pri Komisiji za vrednostne papirje in borze.

Ti lahko vključujejo 10K, 10Q in druge vrste dokumentov. V drugih državah se ti zakoni ne uporabljajo, zato bi bilo težko najti točne podatke o podjetju - ne glede na to, da najdene informacije morda niso v angleščini.

Valutno tveganje

Ko valuta države, v kateri je naložba, ocenjena v primerjavi z ameriškim dolarjem, je vrednost naložbe vredna več denarja. Po drugi strani pa je vrednost naložbe v vrednosti depreciacije v primerjavi z ameriškim dolarjem morda brez vrednosti. Tudi nekatere države bi lahko uvedle valutne omejitve, ki bi lahko odložile ali ustavile možnost »izplačevanja« valute države. (Glejte tudi: Zaščitite svoje tuje naložbe pred valutnim tveganjem .)

Nakup na tujih trgih

Nakup zalog na teh različnih trgih je lahko najmanj zahteven. Posredniki nimajo vedno dostopa do določenih trgov in ne morejo opravljati določenih poslov. Ko lahko posredniki dosežejo čas trgovanja, so lahko časi poročanja in obračuna daljši kot na ameriških trgih, kar omogoča daljše poravnave. Prav tako varstvo delnic morda ne bi bilo zaščiteno pred goljufijami ali tatvinami, če banka ali borznoposredniška družba ne izpolnjuje zahtev.

Hlapnost

Tuji delniški trgi so lahko včasih nestanovitni. Ti trgi imajo lahko velike nihaje navzgor in navzdol. To je lahko bolj ekstremno v primerjavi z ameriškimi trgi zaradi trgovanja z notranjimi informacijami, manipulacije ali drugih dejavnikov. Dober primer tega se je zgodil v Mehiki leta 1994.

Med letoma 1989 in 1993 je Mehika lahko nadzirala inflacijo in zmanjšala naraščajoči zunanji dolg. Pred letom 1994 je bil peso fiksno omejen na ameriški dolar. Ko se je vlada odločila, da bo trgovalni pas povečala s 3, 47 na 4, je nastal velikanski zlom peso, zaradi česar so se zaloge na mehiški borzi Bolsa Mexicana de Valores (mehiška borza) zmanjšale kar za 60%.

Za vlagatelje na teh trgih je pomembno, da se osredotočijo na dolgoročne dejavnike. Medtem ko so trgi na trenutke lahko nestanovitni, vsakodnevne nihaje navzgor in navzdol ne bi smele odvrniti željnih vlagateljev. Obstaja veliko načinov za vključitev na tuje delniške trge, ne da bi se morali spoprijeti s številnimi zgornjimi tveganji, kot so ameriški depozitarni prejemki (ADR), borzni skladi (ETF) in vzajemni skladi.

Prejemki ameriških depozitarjev

ADR so tuje delnice, ki trgujejo na ameriških borzah. To so na splošno večje, stabilnejše družbe, za katere veljajo ameriški standardi kotacije in poročanja. Pri SEC morajo vložiti vso ustrezno dokumentacijo, le da bodo na seznamu. ADR je treba obravnavati tako kot redno objavljene vrednostne papirje, kolikor so povezana tveganja, povezana z lastniškimi vrednostnimi papirji. (Glejte tudi: Tutorial o osnovah ADR .)

Borzni skladi

ETF je sklad, ki trguje na ameriški borzi, ki sledi osnovnemu indeksu. Trguje kot zaloga in jo je mogoče kupiti in prodati ves trgovalni dan. ETF-ji se lahko uporabijo za sledenje indeksu, ki ustreza določeni državi ali regiji. To ustvarja več diverzifikacije s širjenjem tveganja.

ETF morajo slediti ameriškim standardom poročanja. Pomanjkljivost ETF-ov je, da bi lahko ob določenih trenutkih postali nestanovitni, saj lahko sledijo indeksom iz različnih držav. (Glejte tudi: Vodič za menjave s finančnimi sredstvi .)

Vzajemni skladi

Vzajemni sklad je investicijska družba, ki združi denar številnih vlagateljev. Ta denar se porabi za naložbe v delnice, obveznice in druga področja. Osnovna ideja je, da lahko vzajemni skladi zagotovijo diverzifikacijo, tako da investitorjem omogočijo, da tveganje razširijo na več različnih področij. Vzajemni skladi omogočajo vlagateljem, da se na različne načine potopijo na tuje trge, vrste skladov pa se razlikujejo.

Spodaj je nekaj vrst, ki jih lahko uporabijo vlagatelji:

• Globalni skladi vlagajo predvsem v tuja podjetja, lahko pa vlagajo tudi v ameriška podjetja.
• Mednarodna sredstva vlagajo v specifična podjetja zunaj ZDA.
• Regionalna in državna sredstva vlagajo v določeno regijo ali državo.
• Mednarodni indeksni skladi spremljajo indeks delniškega trga določene države.

Tudi vzajemni skladi so običajno bolj razpršeni, tako da lahko zmanjšajo del potencialne nestanovitnosti.

Vendar pa lahko, tako kot pri ADR-jih in ETF-ju, veljajo nihaji navzgor in navzdol, ki se lahko pojavijo na trgu. Prav tako imajo vzajemni skladi pogosto številne provizije in obremenitve, ki lahko marsikaterega potencialnega vlagatelja odvrnejo od nakupa. (Glej tudi: Vadnica o vzajemnih skladih .)

Spodnja črta

Vlaganje na tuje delniške trge je lahko zahtevno in koristno, vendar imajo ti trgi svoje izključne ovire. Nakup ADR, ETF in vzajemnih skladov lahko pomaga zmanjšati nekatera od teh tveganj. Za vse tri veljajo ameriški standardi kotacije, trguje se z ameriškimi dolarji in jih je mogoče kupiti prek posrednikov. Kljub temu lahko nestanovitnost trga včasih vpliva na te naložbe, zato sta še vedno pomembna dolgoročna osredotočenost in previdnost.

(Glej tudi: Prednosti in slabosti investiranja na morju, kako vlagam v tuje delniške trge? In vlagam zunaj svojih meja .)