Portfelsko zavarovanje
Portfelsko zavarovanje je strategija varovanja portfelja zalog pred tržnim tveganjem s terminskimi terminskimi pogodbami z indeksom delnic. Ta tehnika, ki sta jo leta 1976 razvila Mark Rubinstein in Hayne Leland, je namenjena omejevanju izgub, ki bi jih lahko imel portfelj, ko se zaloge znižujejo v ceni, ne da bi upravljavec tega portfelja moral prodati te zaloge. Druga možnost je, da se lahko portfelsko zavarovanje sklicuje tudi na borzno posredniško zavarovanje, kot je tisto, ki je na voljo pri družbi za varstvo vlagateljev vrednostnih papirjev (SIPC).
Ključni odvzemi
- Portfelsko zavarovanje je strategija varovanja, ki se uporablja za omejevanje izgub portfelja, ko se zaloge zmanjšajo, ne da bi morali prodati zaloge.
- V teh primerih je tveganje pogosto omejeno s kratko prodajo terminskih terminskih pogodb.
- Portfelsko zavarovanje se lahko nanaša tudi na posredniško zavarovanje.
Razumevanje zavarovanja portfelja
Portfelsko zavarovanje je tehnika varovanja pred tveganji, ki jo pogosto uporabljajo institucionalni vlagatelji, kadar je tržna smer negotova ali nestanovitna. Futurni indeksi s kratko prodajo lahko izravnajo vsakršno upadanje, hkrati pa ovirajo tudi morebitne dobičke. Ta tehnika varovanja je priljubljena za institucionalne vlagatelje, kadar so tržni pogoji negotovi ali nenormalno nestanovitni.
Ta naložbena strategija uporablja finančne instrumente, kot so lastniški kapital, dolgovi in izvedeni finančni instrumenti, kombinirani na način, ki ščiti pred tveganjem padca. Gre za dinamično strategijo varovanja, ki občasno poudarja nakup in prodajo vrednostnih papirjev, da bi ohranila omejitev vrednosti portfelja. Delovanje te strategije zavarovanja portfelja temelji na nakupu opcij indeksa. To lahko storite tudi z uporabo naštetih možnosti indeksa. Hayne Leland in Mark Rubinstein sta tehniko izumila leta 1976 in je pogosto povezana z zrušenjem borze 19. oktobra 1987.
Portfelsko zavarovanje je tudi zavarovalni produkt, ki je na voljo pri SIPC, ki strankam za posredovanje zagotavlja do 500.000 dolarjev kritja za gotovino in vrednostne papirje, ki jih ima podjetje.
SIPC je bil ustanovljen kot neprofitna članska korporacija v skladu z Zakonom o varstvu vlagateljev vrednostnih papirjev. SIPC nadzira likvidacijo posrednikov, ki se zaprejo, ko tržne razmere povzročijo bankrot trgovca posrednikov ali jih povzročijo resne finančne težave, manjkajo pa sredstva strank. V postopku likvidacije po Zakonu o varstvu vlagateljev vrednostnih papirjev si SIPC in skrbnik, ki ga je odredil sodišče, prizadevata za čim hitrejše vračanje vrednostnih papirjev in gotovine. SIPC v mejah pospešuje vrnitev lastnine manjkajočih strank, tako da zaščiti vsakega kupca do 500.000 dolarjev za vrednostne papirje in gotovino (vključno z omejitvijo 250.000 USD za gotovino). Za razliko od zvezne korporacije za zavarovanje vlog (FDIC) Kongres ni zakupil SIPC za boj proti goljufijam. Čeprav je ustvarjena po zveznem zakonu, tudi ni agencija ali ustanovitev vlade ZDA. Nima pooblastila za preiskovanje ali urejanje svojih borzno posredniških trgovcev. SIPC ni ekvivalent vrednostnih papirjev, ki je svetovni vrednostni papir.
Prednosti portfeljskega zavarovanja
Nepričakovani razvoj dogodkov - vojne, pomanjkanje, pandemije - lahko preseneti celo najbolj vestne vlagatelje in celoten trg ali določene sektorje pusti v prosti pad. Z zavarovanjem SIPC ali vključevanjem strategije trženja pred tveganjem se je mogoče izogniti večini ali vsem izgubam zaradi slabega tržnega nihanja. Če vlagatelj zaščiti trg in še naprej močno napreduje, ker osnovne delnice še naprej pridobivajo na vrednosti, vlagatelj lahko pusti, da se nepotrebne možnosti davanja iztečejo.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.