Priprava portfelja za podnebne spremembe

Šestmetrski dvig morske gladine do leta 2100, zatirajoče poletne temperature, obširna suša, vse močnejše nevihte in katastrofalne poplave so napovedane v mračni, obsežni nacionalni oceni podnebja, ki jo je nedavno objavila Bela hiša. Posledice za okolje, kako živite svoje življenje in vaše finance naj bi bile resne in številne.

Prej in slabše od pričakovanega

Že smo opazili pomembne vplive v daljnih krajih sveta. V ZDA so nekatere regije že opazile, da se povprečne temperature dvignejo za kar tri stopinje. Prebivalci vzhodne obale opažajo povečano poplavljanje in izgubljene obale. Teksanci preživijo poletja s presušenimi jezeri in prepovedjo zalivanja. Suša je bolj drastična in dolgotrajnejša. Učinki so skoraj preveč številni, da bi jih lahko razumeli.

Na primer, raziskave, izvedene po suhi severozahoda na Tihem oceanu 2001, so pokazale, kako močne podnebne spremembe lahko prizadenejo nekatere panoge. Inštitut za svetovne vire je ugotovil, da je bila pivovarna Anheuser-Busch InBev (NYSE: BUD) posebno prizadeta. Njegov izdelek je 90% vode, ječmen je zaradi omejenega namakanja postal redek in drag, celo aluminijaste pločevinke so postale dražje, saj je hidroelektrična moč potrebna, da se kovina poveča v ceni.

K temu dodajte, kako bi lahko podnebne spremembe prizadele zavarovalnice in videli boste celoten učinek.

Najboljše stave za čistilo energije

Medtem ko odzivi na pomembno poročilo o podnebnih spremembah morda ne bodo takoj ponovili na delniškem trgu, se vse pogosteje premika v smeri proizvodnje fosilnih goriv v prid alternativne proizvodnje energije. Najnovejša je univerza Stanford, ki bo s svojimi naložbami v vrednosti 18, 7 milijarde ameriških dolarjev prodala posestva, povezana s premogom, in ne bo prihodnjih neposrednih naložb v podjetja, ki se ukvarjajo s pridobivanjem premoga, primarna dejavnost.

Ampak kam od tam? Vlaganje v projekte obnovljivih virov energije že dolgo velja za tvegano predpostavko: velika kapitalska naložba v kompleksno infrastrukturo za vetrno, sončno in biomasno tehnologijo pomeni, da so izdatki za zelena podjetja pogosto presegali dobiček.

Obnovljivo energijo smo z vidika naložb vedno merili s trdo meritvijo: donosnost naložb je bila izvedena v primerjavi s primerljivimi izdatki, ustvarjenimi iz tradicionalnih virov energije, kot sta premog ali nafta, kar ostaja visoko donosno.

Rast obnovljivih virov energije v tujini

Vlagatelji v obnovljive vire bi morali dolgo gledati in široko mrežo. Globalni trg z alternativno energijo je pripravljen na nekaj mest, na drugih pa se že širi. Poročilo o globalnem stanju obnovljivih virov energije Ren 21 kaže na velike možnosti rasti obnovljivih tehnologij v Braziliji, Kanadi, Nemčiji, Španiji, Italiji in Indiji.

V skladu s poročilom o svetovnih trendih naložb v obnovljive vire energije za leto 2014 se je svetovna naložba v obnovljive vire neprestano povečala z 40 milijard dolarjev leta 2004 na 279 milijard dolarjev leta 2011. V letu 2012 in 2013 pa so se skupne naložbe zmanjšale za 11% in 13 % oz. Te kapljice bi lahko imele večjo povezano s povečano stroškovno učinkovitostjo fotovoltaičnih sistemov in ne z zanimanjem. Trg obnovljivih virov energije zahteva bolj natančno oceno, navaja poročilo.

Glede na dolgoletne pomisleke, da obnovljive vire energije le redko vračajo visoke donosnosti naložb, nedavne statistike okoljskega vodje kažejo, da je malo podjetij, ki so sprejele obnovljive vire energije, dejansko opazila, da se njihove naložbe sesujejo. Tudi z izravnavo dobička sektor alternativne energije še vedno deluje. Zeleni ETF so v zadnjem letu obetavni dobiček dosegli v povprečju zdravih nekaj več kot 50%. Vodilni primeri vključujejo Wheaton, prvi sklad Trust ISE-Revere indeks naravnega plina (NYSE Arca: FCG) in iPath Global Carbon ETN (NYSE Arca: GRN).

Kitajska zelena revolucija

Tisti, ki se zanimajo za raziskovanje sektorja obnovljivih virov energije na daljavo, bi bilo dobro pogledati Kitajsko, ki je v letu 2013 presegla Evropo v celotnih naložbah v obnovljive vire energije (56 milijard dolarjev) in zdaj vodi svet v razvoju obnovljivih virov. Kljub temu, da emisije ogljika v državi še naprej naraščajo, se okoljski voditelji sprašujejo, ali bodo celo agresivna prizadevanja v zeleni tehnologiji povzročila izgubo na Kitajskem v zgodovinsko odvisnem odnosu do premoga. Tudi zdaj se Kitajska za premog zanaša za približno 65% svojih potreb po energiji.

Sončna še vedno vroča

Če ste pripravljeni skočiti na trg, sončna tehnologija ostaja nenehno področje v sektorju alternativne energije. Kitajska proizvajalca Yingli Green Energy Holding Co. (NYSE: YGE) in Trina Solar Ltd. (NYSE: TSL) sta vodilna na področju solarnega segmenta.

Med sončno usmerjenimi skladi, ki so močno usmerjeni na Kitajsko, je bilo nekaj nedavno spodbudnih donosov. Marketinški vektorji sončne energije ETF (NYSE: KWT) z 19, 5-odstotno dodelitvijo kitajskim podjetjem in Guggenheim Solar (NYSE: TAN) s 36, 9% kitajskih deležev in nekaj več kot 10% v Hongkongu so se več kot podvojili v vrednosti zadnjih 12 mesecev.

Ostati blizu doma

Če bi radi imeli sončno energijo, a ne morete zaznati nedavne nestanovitnosti na kitajskem trgu obnovljivih virov energije, ne bi škodilo, da bi se ozrli bližje domu. Med severnoameriškimi sončnimi oblekami je imelo leto doslej prazno leto Tempe, ustanovljeno v Arizu, podjetje First Solar, Inc. (Nasdaq: FSLR), ki zagotavlja fotonapetostne sončne sisteme na mednarodnem trgu. Čisti dobiček podjetja v prvem četrtletju v višini 112 milijonov dolarjev predstavlja 66-odstotno rast. Po jedrski katastrofi v Fukušimi je First Solar sodeloval z japonskimi tehnološkimi podjetji pri gradnji sončnih elektrarn, ko je država začela razgraditi svoje jedrske elektrarne. Japonski trg obnovljivih virov energije je lani zrasel za 80%.

Stvari se iščejo tudi pri Guelphu iz kanadskega podjetja Solar Inc. s sedežem v Ontariu (Nasdaq: CSIQ), ki je ta teden napovedal prihodke med 415 in 430 milijoni dolarjev, kar presega prejšnje ocene.

Spodnja črta

Za pripravo portfelja pred podnebnimi spremembami bo potrebno nekaj potrpljenja in nujnega pristopa. Gospodarstva sveta čez noč ne morejo preprosto pustiti hladne puran na ogljikovodikih. Toda zaveza k nadomeščanju nekaterih tradicionalnih naložb v energijo z obnovljivimi viri energije je lahko dober prvi korak. Dober drugi korak je razmislek, kdo lahko izgubi zaradi podnebnih sprememb in kdo ima koristi, kot je infrastrukturni sektor, ter ustrezno prilagoditi svoj portfelj.