Cena / dobiček za rast - definicija razmerja PEG
Razmerje med ceno in dobičkom do rasti (PEG razmerje) je razmerje med ceno in donosom delnice (P / E), deljeno s stopnjo rasti njegovega dobička za določeno časovno obdobje.
PEG razmerje se uporablja za določitev vrednosti zalog, hkrati pa upošteva pričakovano rast dobička podjetja in se zdi, da daje popolnejšo sliko kot razmerje P / E.
Formula za razmerje med ceno in donosom (PEG) je
Ključni odvzemi
- Razmerje PEG poveča razmerje P / E tako, da v izračun doda pričakovano rast dobička.
- Šteje se, da je razmerje PEG pokazatelj resnične vrednosti zalog, podobno kot razmerje P / E pa tudi nižji PEG lahko pomeni, da je zaloga podcenjena.
- PEG za določeno podjetje se lahko med posameznimi viri, ki se poročajo, znatno razlikuje, odvisno od tega, kakšna ocena rasti se uporablja pri izračunu, na primer enoletna ali triletna predvidena rast.
Kako izračunati razmerje PEG
PEG razmerje = cena / rast EPSEPS-ja: EPS = zaslužek na delnico \ začnemo {poravnano} & \ besedilo {PEG razmerje} = \ frac {\ text {cena / EPS}} {\ besedilo {rast rast}} \\ & \ textbf {kjer:} \\ & \ besedilo {EPS = Dobiček na delnico} \\ \ konec {poravnano} PEG razmerje = EPS GrowthCena / EPS, kjer: EPS = Dobiček na delnico
Za izračunavanje razmerja PEG mora vlagatelj ali analitik poiskati ali izračunati razmerje med P / E zadevnega podjetja. Koeficient P / E se izračuna kot cena na delnico podjetja, deljena z dobičkom na delnico (EPS) ali ceno na delnico / EPS.
Ko je P / E izračunano, poiščite pričakovano stopnjo rasti za zadevne zaloge z uporabo analitičnih ocen, ki so na voljo na finančnih spletnih straneh, ki sledijo zalogi. Številke priključite v enačbo in določite število PEG razmerja.
Kot pri vsakem razmerju je tudi natančnost razmerja PEG odvisna od uporabljenih vhodov. Ko upoštevate razmerje PEG podjetja iz objavljenega vira, je pomembno ugotoviti, katera stopnja rasti je bila uporabljena pri izračunu. Yahoo! Finance na primer izračunajo PEG z razmerjem P / E na podlagi podatkov za tekoče leto in petletne pričakovane stopnje rasti.
Na primer z uporabo preteklih stopenj rasti lahko dobite netočen PEG razmerje, če se pričakuje, da bodo prihodnje stopnje odstopanja od zgodovinske rasti podjetja. Razmerje se lahko izračuna na primer z enoletno, triletno ali petletno pričakovano stopnjo rasti.
Za razlikovanje med metodami izračuna z uporabo prihodnje rasti in zgodovinsko rastjo se včasih uporabljata izraza "naprej PEG" in "zadnji PEG".
1:37PEG razmerje
Kaj vam pove razmerje med ceno in prihodkom do rasti?
Čeprav lahko nizko razmerje med ponudniki in vrednostmi delnic izgleda kot dober nakup, lahko dejavnik rasti družbe za doseganje razmerja med PEG delnic pričara drugačno zgodbo. Nižji koeficient PEG, več je delnic podcenjeno glede na prihodnja pričakovanja o dobičku. Dodajanje pričakovane rasti podjetja v razmerje pomaga prilagajati rezultat podjetjem, ki imajo lahko visoko stopnjo rasti in veliko razmerje med P / E.
Stopnja, do katere rezultat razmerja PEG kaže na prenizko ali podcenjeno zalogo, se razlikuje glede na panogo in vrsto podjetja. Nekateri vlagatelji praviloma menijo, da je razmerje PEG pod enim zaželeno.
Po mnenju znanega vlagatelja Petra Lyncha bi morala biti P / E podjetja in pričakovana rast enaka, kar pomeni precej cenjeno podjetje in podpira razmerje PEG 1, 0. Kadar PEG podjetja presega 1, 0, se šteje za precenjeno, medtem ko je zaloga s PEG, manjšo od 1, 0, ocenjena kot podcenjena.
Primer uporabe razmerja PEG
Razmerje PEG ponuja koristne informacije za primerjavo podjetij in ugotavljanje, katere delnice so lahko boljša izbira za potrebe vlagatelja, kot sledi.
Predpostavimo naslednje podatke za dve hipotetični podjetji, podjetje A in podjetje B:
Podjetje A:
- Cena na delnico = 46 USD
- EPS letos = 2, 09 USD
- EPS lani = 1, 74 dolarja
Podjetje B
- Cena delnice = 80 dolarjev
- EPS letos = 2, 67 dolarja
- EPS lani = 1, 78 dolarja
Glede na te podatke je mogoče izračunati naslednje podatke za vsako podjetje.
Podjetje A
- P / E razmerje = 46 $ / 2, 09 $ = 22
- Stopnja rasti dobička = (2, 09 USD / 1, 74 USD) - 1 = 20%
- PEG razmerje = 22/20 = 1, 1
Podjetje B
- P / E razmerje = 80 $ / 2, 67 = 30
- Stopnja rasti dobička = (2, 67 USD / 1, 78 USD) - 1 = 50%
- PEG razmerje = 30/50 = 0, 6
Številni vlagatelji si lahko ogledajo podjetje A in se mu zdijo bolj privlačno, saj ima med obema podjetjema nižje razmerje med P / E. Toda v primerjavi s podjetjem B nima dovolj visoke stopnje rasti, da bi upravičila svoj P / E. Podjetje B trguje s popustom do svoje stopnje rasti in vlagatelji, ki ga kupujejo, plačujejo manj na enoto rasti dobička.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.