Referenčna obveznost

Kaj je referenčna obveznost?

Referenčna obveznost je posebej določena dolžniška obveznost, na kateri temelji kreditni izvedeni finančni instrument, kot je zamenjava kreditne neplačila in ga izda referenčni subjekt. Ne predstavlja vseh oblik dolga, ki jih izda subjekt, ampak le posebno obveznost. Pogosto je ta obveznost dejanska dolžniška garancija, ki jo je kreditni izvedeni finančni instrument ustvaril za varovanje.

Razumevanje referenčne obveznosti

Referenčna obveznost je posebno vprašanje dolžniškega vrednostnega papirja, na katerem se obe stranki v transakciji s kreditnimi izvedenimi finančnimi instrumenti stavijo drug proti drugemu. Na primer 5-letna obveznica podjetja, banke ali države. Če referenčni subjekt pri tem vprašanju neplača (ali se zgodi drug poseben dogovorjeni dogodek), kupec kreditnega zavarovanja referenčne obveznosti prejme izplačilo. Kupec zaščite prejme nadomestilo za dejstvo, da podjetje ni izvedlo plačila za referenčno obveznost. Če se pri referenčni obveznosti ne pojavi noben sprožitveni (neplačni) dogodek, prodajalec kreditnega izvedenega finančnega instrumenta dobi od premije, ki jo plača kupec. Podobno kot zavarovalni produkt, pri katerem zavarovalnica obdrži premijo, ki jo plača zavarovanec, če ne pride do nezgode in zavarovalnega zahtevka.

Standardna oblika kreditnega zavarovanja referenčne obveznosti je kreditna zamenjava (CDS), ki je posebna vrsta zamenjave, namenjena prenosu kreditne izpostavljenosti referenčne obveznosti v zamenjavi med dvema ali več strankami. Kupec zamenjave pri plačilu kreditnih zamudnikov plača premijo prodajalcu zamenjave do datuma zapadlosti pogodbe. Pogosto je to v obdobju petih let, odkar je ta zapadlost najpogostejši in najlikvidnejši del trga kreditnih zamenjav.

Referenčna obveznost v kontekstu

Ta diagram prikazuje osnovno mehaniko instrumenta CDS. Oseba, ki kupuje kreditno zaščito, prejme izplačilo, če je pri referenčni obveznosti prišlo do kreditnega dogodka. Če se v zvezi z referenčno obveznostjo ne zgodi nič, prodajalec CDS ohrani premijo.

Bistveno je določiti referenčno obveznost, saj lahko dvoumnost povzroči težave pri izvrševanju v primeru neplačila. Na primer, pri nakupu kreditne zaščite za določeno obveznico, ki jo izda podjetje ali banka, je ključno, da referenčno obveznost pravilno določite. Običajno to storijo s sklicevanjem na njegovo številko ISIN. S tem preprečite kakršno koli zmedo glede zapadlosti, kupona ali valute izdane obveznice.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev zamenjave kreditne nesposobnosti (CDS) Definicija kreditne neplačila (CDS) je posebna vrsta zamenjave, namenjena prenosu kreditne izpostavljenosti izdelkov s fiksnim dohodkom med dvema ali več strankami. več Referenčni subjekt Referenčni subjekt je izdajatelj dolga, na katerem temelji kreditni izvedeni finančni instrument. več Opredelitev kreditnega dogodka Kreditni dogodek je negativna sprememba sposobnosti posojilojemalca, da izpolni svoja plačila, kar sproži poravnavo pogodbe o zamenjavi kreditnega neplačila (CDS). več Zamenjava pogojnih kreditnih zamenjav (CCDS) Definicija Zamenjava pogojnih kreditnih zamudnikov (CCDS) je prilagojena zamenjava kreditnih privzetij, ki je odvisna od dveh sprožitvenih dogodkov za izplačilo. več Zamenjava kreditne zamenjave posojila (LCDS) Opredelitev neplačila posojila (LCDS) je kreditni izvedeni finančni instrument, ki je kot referenčna obveznost združil varna posojila. Na splošno trgujejo z večjimi razmiki, kot so zamenjave kreditnih neplačil (CDS). več Referenčno premoženje Referenčno sredstvo, imenovano tudi referenčna obveznost, je osnovno sredstvo, ki se uporablja v kreditnih izvedenih finančnih instrumentih. več partnerskih povezav