Tveganje refinanciranja
Tveganje refinanciranja se nanaša na možnost, da posameznik ali podjetje ne bi mogel nadomestiti dolžniške obveznosti z novim dolgom v kritičnem času za posojilojemalca. Vaša stopnja tveganja refinanciranja je močno vezana na vašo boniteto. Da bi se izognili tveganju refinanciranja, posojilodajalci dajejo veliko vrednost zgodovini posojilojemalca, da lahko njegov dolg zanesljivo plačuje. Vendar zunanji dejavniki - na primer gibanje obrestnih mer in splošno stanje na kreditnem trgu - pogosto igrajo še večjo vlogo pri sposobnosti kreditojemalca za refinanciranje.
Tvegano je domnevati, da boste lahko svoj obstoječi dolg poplačali z dolgom z nižjimi obrestmi, ker takšno posojilo morda ne bo na voljo, ko ga potrebujete.
Razumevanje tveganja ponovnega financiranja
Posojilo - nadomestitev dolga, ki zapade z novim dolgom - je običajno za podjetja in posameznike. Glavni razlog za refinanciranje je prihranek denarja na stroških obresti. Tako običajno morate refinancirati posojilo z obrestno mero, ki je nižja od vaše obstoječe. Tveganje je, da takšnega posojila morda ne boste našli, ko ga potrebujete.
Vsako podjetje ali posameznik lahko doživi tveganje refinanciranja - bodisi zaradi poslabšanja lastne kreditne kakovosti bodisi zaradi zunanjih pogojev. Fed bi lahko na primer zvišal obrestne mere ali pa bi se kreditni trgi morda poostrili, banke pa ne izdajajo novih posojil.
Podjetje, ki temelji na zalogah, lahko izgubi celo leto poslovanja, če financiranje ni na voljo pod pogoji, ki jih mora prinašati dobiček. Večina podjetij si prizadeva omejiti tveganje refinanciranja s tesnim sodelovanjem z posojilodajalci in vlagatelji, da bi zagotovili razumevanje potreb podjetja.
Preučitev "tveganja" v tveganju refinanciranja
Obstajajo številni načini, kako lahko podjetje ali posameznik, ki je odvisen od refinanciranja, da pokrije svoj dolg, namesto tega izgubi denar, kot opisujejo naslednji scenariji.
Tveganje refinanciranja kratkoročnega dolga
Podjetje za gradnjo stanovanjskih hiš prevzema velike količine kratkoročnega dolga za financiranje svojih projektov. Strategija podjetja je bila ta dolg redno nadomeščati z novim dolgom. To je uspešno delovalo več let, dokler se kreditni trgi zaradi bančne krize nenadoma niso prijeli in banke niso bile pripravljene ponujati novih posojil. Zato je moral graditelj prodati nekatere svoje nepremičnine z velikim popustom, da bi hitro zbral denar za kritje svojih obstoječih kratkoročnih dolžniških obveznosti, kar je povzročilo precejšnjo finančno izgubo.
Tveganje refinanciranja osebnih hipotek
Posojilojemalci pogosto prevzamejo nepredvidena tveganja, če predpostavljajo, da bodo lahko refinancirali obstoječo hipoteko z nastavljivo obrestno mero (ARM) na kakšen prihodnji datum - običajno pred datumom ponastavitve obrestne mere -, da se izognejo povečanju mesečnih plačil. Pred tem datumom se obrestne mere lahko znatno zvišajo, ali pa bi amortizacija domačih cen lahko povzročila izgubo lastniškega kapitala, kar bi lahko otežilo refinanciranje, kot je bilo načrtovano. To se je v bistvu zgodilo v primeru padca primerov v obdobju 2007–2008, ko so se uresničila prej zanemarjena tveganja refinanciranja.
Tveganje refinanciranja dolgoročnega dolga
Elektronsko podjetje ponuja veliko ponudbo petletnih obveznic. Obveznice so v prvih štirih letih strukturirane z majhnimi plačili, ki jim sledijo velika plačila v balonu v zadnjem letu. Podjetje predvideva, da bo lahko z novimi izdajami obveznic opravilo ta balona. Ko pa so zapadla plačila z baloni, je podjetje doživelo neuspešno lansiranje izdelka, kar škodi njegovi dobičkonosnosti in finančnemu stanju. Podjetje ne more najti finančnih sredstev za kritje plačil z baloni in mora izdati nov kapital s popustom na tržne cene. Delnice družbe drastično padejo, saj obstoječe delnice zmanjšujejo z izdajo novih delnic.
Ključni odvzemi
- Tveganje refinanciranja se nanaša na možnost, da posojilojemalec ne bo mogel nadomestiti obstoječega dolga z novim dolgom.
- Vsako podjetje ali posameznik lahko doživi tveganje refinanciranja bodisi zaradi poslabšanja lastne kreditne kakovosti bodisi zaradi tržnih razmer.
- Ker večina naložb vključuje določeno tveganje, se je pametno izogniti refinanciranju, če nerealno prevzamete finančno tveganje.
Refinanciranje hipoteke iz napačnih razlogov
Posojanje hipoteke ni za vsakogar, tudi če so stopnje hipoteke nizke. Na splošno je refinanciranje smiselno, če želite zmanjšati mesečni denarni tok ali prej odplačati domače posojilo. Vendar pa je refinanciranje samo po sebi lahko drago in če še niste opravili svoje skrbnosti v zvezi s pristojbinami in stroški zapiranja refinanciranja, bi lahko zapadli v še večji dolg.
Posojilo je tako, kot da znova zaprosite za hipoteko. Dolg dolgočasen postopek - ne pozabite, da ste zbrali vse plačilne liste, bančne izpiske in podobno -, da nekateri ne bi želeli ponoviti. Drugi si morda ne želijo (ali ne morejo) vzeti časa za delo ali vzgajati novo družino, da se podvržejo postopku refinanciranja. Še več, odvisno od vaše osebne situacije bi lahko bilo refinanciranje celo povsem napak.
Zmanjševanje ali izogibanje tveganju refinanciranja?
Večina naložb vključuje določeno stopnjo tveganja. Na splošno je nemogoče doseči dobiček v poslu ali življenju, ne da bi tvegali. Torej, pomembno je sprejeti, da je prevzem dolga tvegano. Običajno - ne glede na to, ali ste poklicni vlagatelj, potrošnik, ki ima dolg na kreditni kartici, ali lastnik stanovanja, ki se trudi refinancirati - imamo določen dolg, ker je njegov profil nagrajevanja tveganja privlačen in znotraj naše tolerance do tveganja.
Najboljši način za tveganje refinanciranja je preprosto izogniti se mu. Ne refinancirajte, če neresnično prevzamete finančnega tveganja. Tudi posojilodajalci uporabljajo »orodje« izogibanja, tako da temeljito pregledate vas in vašo finančno zgodovino. Posojila ne bodo odobrili, če se vam zdi, da zanje tvegate preveč.
Če pa kot v zgornjih primerih že opazite nekaj negativnih rezultatov tveganja refinanciranja, potem svet financ vsebuje množico informacij o tem, kako jih omiliti.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.