Vzvratni plovec

OPREDELITEV vzvratnega plovca

Povratni plovec je opomba s spremenljivo obrestno mero, v kateri se kupon dvigne, ko osnovna referenčna obrestna mera pade. Osnovna referenčna obrestna mera je pogosto londonska medbančna ponujena obrestna mera (LIBOR), obrestna mera, po kateri si banke lahko nakažejo sredstva pri drugih bankah na londonskem medbančnem trgu, najpogostejše merilo za kratkoročne obrestne mere.

Povratni plovec je znan tudi kot povratni dolg s spremenljivo obrestno mero ali obratni plovec.

BREAKING DOWN vzvratni plovec

Floater je varščina s fiksnim dohodkom, ki omogoča plačila kuponov, ki so vezana na kratkoročno referenčno obrestno mero. Kuponska plačila se prilagodijo po spremembah prevladujočih obrestnih mer v gospodarstvu. Ko se obrestne mere zvišujejo, se vrednost kuponov poveča, da odraža višjo stopnjo. Možne referenčne ali referenčne obrestne mere vključujejo londonsko medbančno ponudbeno stopnjo (LIBOR), evro medbančno ponudbeno stopnjo (EURIBOR), stopnjo zveznih skladov, zakladniške stopnje ZDA itd.

Povratni plovec je vrsta plovca, pri katerem se kuponska stopnja obratno razlikuje od referenčne obrestne mere. Povratni plovci nastanejo z ločitvijo vezi s fiksno obrestno mero na dva razreda: (1) plovec, ki se giblje neposredno z nekim indeksom obrestne mere, in (2) obratni plovec, ki predstavlja preostali delež obveznice s fiksno obrestno mero, neto od spremenljive obrestne mere. Kuponska stopnja se izračuna tako, da se odšteje referenčna obrestna mera od konstante na vsak datum kupona. Ko se referenčna obrestna mera poviša, se bo stopnja kupona znižala glede na to, da se stopnja odšteje od plačila s kuponom. Na primer, kupon na vzvratnem plovcu se lahko izračuna kot 10% minus 3-milijonski LIBOR. Višja referenčna obrestna mera bi pomenila, da se bo več odštelo od stalnice, zato se bo imetniku dolga manj plačalo. Podobno se ob padanju obrestnih mer kuponska stopnja poveča, ker se od konstante odšteje manj.

Spremenljiva obrestna mera se ponastavi z vsakim plačilom kupona in ima lahko zgornjo mejo in / ali dno. Da preprečite situacijo, ko stopnja kupona na inverznem plovcu pade pod ničlo, je na kuponih po prilagoditvi postavljena omejitev ali dno. Običajno je tla postavljena na nič. V primeru, da je dno nič in 3-metrski LIBOR večji od konstantne hitrosti, bo vrednost kupona nastavljena na nič, saj ne more biti negativna.

Povratni plovci ponujajo zajamčeno glavnico in so za vlagatelje, ki želijo izkoristiti znižanje obrestnih mer. Kot pri vseh naložbah, ki uporabljajo finančni vzvod, tudi obratna gibljiva sredstva predstavljajo veliko tveganje za obrestno mero. Ko kratkoročne obrestne mere padejo, se povečata tako tržna cena kot donos obratnega plovca, kar poveča nihanje cene obveznice. Po drugi strani pa se ob povečanju kratkoročnih obrestnih mer vrednost obveznice lahko znatno zniža, imetniki te vrste instrumentov pa lahko dobijo varščino, ki obrestuje malo. Tako se tveganje obrestne mere poveča in vsebuje visoko stopnjo nestanovitnosti.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Inverzni plovec Inverzni plovec je obveznica ali druga vrsta dolga, katere kuponska obrestna mera ima obratno razmerje do referenčne obrestne mere. več Floater Floater je obveznica ali druga vrsta dolga, katere kuponska stopnja se spreminja s tržnimi pogoji (kratkoročne obrestne mere). več Euro LIBOR Opredelitev Euro LIBOR je londonska medbančna ponudbena mera v evrih, ki jo banke medsebojno ponujajo za velika, kratkoročna posojila. več Kako opomba s spremenljivo obrestno mero - FRN koristi od višjih obrestnih mer Obveznica s spremenljivo obrestno mero (FRN) je obveznica s spremenljivo obrestno mero, ki vlagateljem omogoča, da izkoristijo višje obrestne mere. več Reset marža Reset marža je razlika med obrestno mero vrednostnega papirja in indeksom, na katerem temelji obrestna mera vrednostnega papirja. več hongkonška medbančna ponujena obrestna mera (HIBOR) Hongkongska medbančna ponujena obrestna mera (HIBOR) je referenčna obrestna mera za hongkonške dolarje za posojanje med bankami na trgu Hong Konga. več partnerskih povezav