Segregacija
Segregacija je ločitev posameznika ali skupine posameznikov iz večje skupine. Včasih se pri ločenem posamezniku ali skupini uporabi posebno zdravljenje. Segregacija lahko vključuje tudi ločitev postavk iz večje skupine. Na primer, borznoposredniška družba lahko loči ravnanje s sredstvi na določenih vrstah računov, da bi ločila svoj obratni kapital od naložb strank.
Razumevanje ločevanja
Segregacija je v industriji vrednostnih papirjev postala pravilo v poznih šestdesetih letih prejšnjega stoletja in se je utrdila s pojavom pravila o varstvu potrošnikov Varnostne in borzne komisije, pravila 15c3-3 Zakona o borzi z vrednostnimi papirji. Druga pravila zahtevajo, da podjetja predložijo mesečna poročila o ustrezni ločitvi sredstev vlagateljev.
Ključni odvzemi
- Ločevanje se nanaša na ločitev sredstev iz večje skupine ali ustvarjanje ločenih računov za posebne skupine, sredstva ali posameznike.
- Segregacija je pogosta v borznoposredniški panogi in je zasnovana tako, da se prepreči menjava premoženja strank z obratnim kapitalom borznoposredniške družbe.
- Pravilo 17a-5 (a) SEA zahteva, da posredniki za prodajo posredujejo mesečna poročila o pravilni ločitvi računov strank in zahtevah rezervnega računa.
- Upravljavec portfelja lahko tudi loči nekatere račune iz večjega sklada, kadar imajo določeni posamezniki posebne zahteve, povezane s cilji tveganja in naložb.
Glavni cilj ločevanja premoženja pri borznoposredniški družbi je preprečiti, da se naložbe stranke ne mešajo s sredstvi družbe, tako da se lahko, če podjetje preneha s poslovanjem, strankino premoženje takoj vrne. Prav tako podjetjem preprečuje uporabo vsebine računov strank za lastne namene.
Segregirano upravljanje računa zagotavlja, da so sprejete odločitve v skladu s stranko toleranco do tveganja, potreb in ciljev. Ko se sredstva združijo ali združijo in ne ločijo, kot pri vzajemnem skladu, naložbene odločitve sprejme upravljavec portfelja ali investicijska družba. Po drugi strani pa posamezni vlagatelj sprejema odločitve na svojem računu pri posredniku.
Vendar mora borznoposredniška družba prav tako nadzorovati, ali so naložbe primerne za vsak račun, ki spada pod pravilo, ki se imenuje Know your Client ali Know Your Customer. Vsak od teh računov, kot skupina, je ločen od obratnega kapitala podjetja in naložb.
Primeri segregacije
Ločenost, ki se uporablja za panogo vrednostnih papirjev, zahteva, da se sredstva strank in naložbe, ki jih ima posrednik ali druga finančna institucija, ločijo - ali ločijo - od premoženja posrednika ali finančne institucije. To se imenuje varnostna segregacija.
Borznoposredniška družba, ki ima skrbništvo nad premoženjem stranke, ima lahko tudi vrednostne papirje za trgovanje ali naložbe. Vsako od teh vrst premoženja je treba vzdrževati ločeno od druge. Ločeno mora biti tudi knjigovodstvo. Segregacija se lahko uporablja tudi za sredstva, ki jih je treba računovodsko spremljati neodvisno.
Obstajajo tudi ločeni ali ločeni računi, ki imajo drugačne privilegije in zahteve od tistih, ki jih na splošno uporablja večja skupina. Na primer, upravljavci portfelja pogosto ustvarijo modele portfelja, ki se bodo uporabljali za večino sredstev v upravljanju. Lahko pa se uvedejo diskrecijski računi za vlagatelje z različnimi zahtevami (kot so naložbeni cilji in toleranca do tveganja), ki se razlikujejo od drugih vlagateljev v portfelju. Ti ločeni računi so dovoljeni odstopanja od običajne strategije upravljavca portfelja in so ločeni od širšega področja.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.