Pravi čas za prehod iz vzajemnih skladov v ETF

Vzajemni skladi so že dolgo priljubljena izbira za številne vlagatelje zaradi širokega nabora možnosti, ki so na voljo, in samodejne diverzifikacije, ki jo ponujajo. Vendar pa je morda čas, da iz vzajemnih skladov preidete na sklade, s katerimi se trguje na borzi, odvisno od tega, kaj želite izstopiti iz svojega portfelja ter od vaše individualne tolerance do tveganja in naložbene strategije.

Vzajemni skladi in borzni skladi (ETF) imajo številne koristi. Poleg tega so ETF na splošno bolj davčno ugodni in cenovno dostopnejši od tradicionalnih vzajemnih skladov. Kot vsak naložbeni produkt tudi ETF-ji še vedno obstajajo pomanjkljivosti. Jasno razumevanje, kaj lahko ETF ponujajo in za kakšnega vlagatelja so najprimernejši, vam bo pomagalo ugotoviti, ali so morda pametnejša izbira za vaš portfelj in trenutne naložbene cilje.

ETF: Osnove

ETF so v osnovi vzajemni skladi, s katerimi se trguje na odprtem trgu. Tako kot vzajemni skladi tudi ETF zbirajo prispevke delničarjev in vlagajo v vrsto vrednostnih papirjev. Tako kot vzajemni skladi lahko tudi ETF vlagajo v različne vrednostne papirje, odvisno od ciljev zadevnega sklada. Za razliko od vzajemnih skladov pa so ETF predvsem pasivno upravljani skladi, ki praviloma vlagajo iste vrednostne papirje kot dani indeks.

Vlagatelji lahko kupujejo in prodajajo ETF na sekundarnem trgu, kot so delnice ali obveznice, zaradi česar so zelo likvidne. Poleg tega tržno trgovanje z ETF pomeni, da za financiranje odkupov delničarjev ni treba prodati sredstev, kot je to običajno pri vzajemnih skladih. ETF lahko uporabljajo tudi postopke distribucije in odkupa v naravi, pri katerih vlagatelj izda ali unovči delnice ETF v zameno za košarico zalog, ki ustreza portfelju sklada, namesto za gotovino.

Prednosti ETF-jev

Med številnimi prednostmi ETF je tudi njihovo relativno nizko razmerje odhodkov v primerjavi s podobnimi vzajemnimi skladi. Seveda imajo tisti ETF, ki se aktivno upravljajo, nekoliko višje stroške, vendar so na splošno še vedno nižji od vzajemnih skladov. ETF-ji ne nosijo nakladanja ali 12b-1 provizij, kot to počnejo vzajemni skladi, čeprav nakup in prodaja delnic povzroča provizije kot druge tržne dejavnosti. Če pa iščete večjo naložbo namesto več manjših nakupov, so lahko ETF-ji precej bolj dostopni kot vzajemni skladi. (Za povezano branje glejte "12b-1: Razumevanje pristojbin za vzajemne sklade.")

Poleg tega jih pasivna naložbena strategija, ki jo uporablja večina ETF, zelo obdavčuje. Ker se s temi skladi ne trguje veliko, je verjetnost, da ETF pogosteje razporeja kapitalski dobiček, majhna. Vsakič, ko naložba izplača kapitalski dobiček ali dividende, poveča davčno obveznost vsakega delničarja. Ker imajo ETF manj distribucij, so bolj davčno učinkovitejši od vzajemnih skladov.

Dejstvo, da se sredstva za likvidacijo premoženja običajno ne zahtevajo za odkup delničarjev (ker se delnice lahko kupujejo in prodajo na prostem trgu ali odkupijo za košare delnic), še dodatno zmanjšuje davčni vpliv naložb v ETF.

Za koga so najbolj primerni ETF-ji?

Ker je večina ETF-jev indeksirana sredstva, so najprimernejši za vlagatelje, ki želijo uporabiti strategijo za nakup in zadržijo in zaupajo, da bo trg sčasoma prinesel pozitivne donose. Indeksirani ETF vlagajo v delnice le na osnovnem indeksu, zato od aktivnega managerja ni treba analizirati potencialnih poslov in izbrati, kako vlagati na podlagi raziskav in nagonov. Za razliko od naložb v vzajemne sklade, ki zahtevajo temeljito analizo uspešnosti upravljavca, naložba v indeksirani ETF zahteva le, da ste v skladu s temeljnim indeksom.

Ali so ETF-ji dobra izbira za vas, je odvisno od tega, kaj želite dobiti od svoje naložbe. Če iščete cenovno ugodno naložbo, ki bo verjetno prinesla zmerne donose in žrtvovala potencial za večje dobičke v zameno za nižje tveganje, potem so ETF lahko odlična možnost. (Za povezano branje glejte "Največja tveganja ETF.")

Seveda so nekateri ETF-ji bistveno bolj tvegani, in sicer z vzvodnimi in obratnimi ETF-ji. Ta sredstva se upravljajo s ciljem ustvarjanja nekajkratnih donosov indeksa, ponavadi dva ali trikrat donosnosti vsakega dne. Medtem ko so to lahko zaslužki, če trg sodeluje, pa nestabilnost trga dolgoročno naredi ta sredstva manj kot donosna. Vzpostavljeni ETF je lahko donosen, če vas zanima ohranjanje aktivnega načina trgovanja, namesto da bi dolgotrajno vlagali naložbo, vendar morate imeti precej visoko toleranco do tveganja.

Kdaj so ETF-ji prava izbira?

Morda je pravi čas za prehod na ETF, če vzajemni skladi ne ustrezajo več vašim potrebam. Za nekatere je prehod na ETF smiseln, ker lahko stroški, povezani z vzajemnimi skladi, požrejo velik del dobička. Poleg tega, če ne potrebujete letnega dohodka od naložb in raje naložbo, ki bo sčasoma naraščala, ne da bi vsako leto povečevali svojo davčno obveznost z razdelitvijo kapitalskih dobičkov, so ETF-ji morda bolj primerna možnost.

Če nameravate upokojiti, so lahko ETF koristni dodatek k vašemu naložbenemu portfelju, še posebej, če investirate prek davčno odloženega varčevalnega računa, kot je 401 (k) ali IRA. Čeprav je število distribucij ETF-ov majhno, uporaba dodatnih pokojninskih sredstev za dodatno vlaganje zagotavlja dodatno plačilo davčne zaščite. Dohodki od naložb na pokojninskih računih se ne obdavčijo, dokler jih ne dvignete. Ker se boste po upokojitvi verjetno znašli v nižjem davčnem razredu, vam to lahko prihrani veliko denarja. Če imate Roth IRA, so vsi kvalificirani umiki dobička od naložbe brez davka. (Za povezano branje glejte "ETF-ji, ki jih običajno najdemo v pokojninah.")

Spodnja črta

Tako vzajemni skladi kot ETF imajo svoje koristi, vendar je morda čas, da ocenite, ali naložbe v vaš portfelj služijo vašim ciljem na najučinkovitejši način. Če plačujete provizije za sklad z visokim deležem odhodkov ali se vam zdi, da vsako leto plačujete preveč davkov zaradi neželenih delitev kapitalskih dobičkov, je prehod na ETF verjetno prava izbira za vas.

Če je vaša trenutna naložba v indeksiranem vzajemnem skladu, poiščite ETF, ki isto stvar doseže z veliko nižjimi stroški. Če imate raje sklad z aktivnim upravljanjem, ki si prizadeva za premagovanje trga, vzajemni skladi zagotovo ponujajo več možnosti kot ETF, čeprav so ETF-ji z ​​visokim tveganjem / visoko donosnostjo vedno pogostejši.

Če tako vzajemni skladi kot ETF izpolnjujejo nekatere vaše naložbene potrebe na različne načine, seveda ni razloga, da ne bi mogli preprosto izbrati obeh. (V zvezi z branjem glejte "Vzajemni sklad Versus ETF: Kaj je ravno za vas?")