Krivulja tveganja
Krivulja tveganja je dvodimenzionalni prikaz, ki ustvarja vizualizacijo razmerja med tveganjem in donosom enega ali več sredstev. Krivulja tveganja lahko vsebuje več podatkovnih točk, ki predstavljajo različna sredstva, in se uporablja za prikaz podatkov v analizi povprečnih odstopanj, ki je bistvena za razumevanje relativnega tveganja in donosa različnih razredov in kategorij sredstev v portfeljih in modelu določanja vrednosti kapitalskih sredstev.
BREAKING DOWN krivulja tveganja
Krivulja tveganja se lahko uporabi za prikaz relativnega tveganja in donosa podobnih ali različnih sredstev. Osi x (navpična) običajno predstavlja tveganje, os y (vodoravna) pa predstavlja povprečen donos. Na splošno krivulja balone, ko osnovna postavka ponuja večji donos, in pogodbe, ko ponuja nižji donos v primerjavi s tveganjem. Na primer, relativno „brez tveganja“ sredstvo, kot je 90-dnevni blagajniški račun, bo postavljeno spodaj levo na lestvici, medtem ko je sredstvo, kot je finančni vzvod ETF ali posamezna zaloga s širokim naborom preteklega dobička in izgube, pa tudi višji povprečni donos bo sorazmerno desni in višji navzgor na lestvici.
Krivulja tveganja v MPT in učinkovita meja
Sodobna teorija portfelja uporablja krivuljo tveganja, da prikaže potencialne koristi različnih portfeljev na učinkoviti meji. Portfelji, ki ležijo pod krivuljo ali učinkovito mejo, so pod optimalni, saj na podlagi preteklih donosov ne zagotavljajo dovolj donosa za prevzet nivo tveganja. Tudi portfelji, ki se združijo desno pod krivuljo, se obravnavajo kot premalo optimalni, saj se na podlagi preteklih donosov vrnejo sorazmerno manj od tistega, ki je na voljo v drugih portfeljih s podobnim tveganjem.
Treba je opozoriti, da podatki, ki se običajno uporabljajo pri ustvarjanju modelov krivulje tveganja, temeljijo na preteklem standardnem odklonu vsakega sredstva. Na primer, točka na grafikonu, ki predstavlja naložbo v indeks S&P 500, bo upoštevala stopnjo tveganja, ki jo pomeni zgodovinsko nihanje donosa, in tudi pričakovano srednjo (povprečno) donosnost indeksa kot celote. Obdobja, ki jih predstavljajo podatki, bodo vplivala na stanje sredstev na krivulji tveganja. Dejansko prihodnje tveganje in donos, ki ga vlagatelji doživljajo naprej, se seveda spreminjajo vsak dan in ni znano.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.