Potegniti dol
Znižanje navzdol je prilagoditvena strategija pri trgovanju z opcijami. Ta strategija omogoča trgovalcu z opcijami, da izboljša priložnosti za dobiček tako, da zniža ceno stavke na ugodnejši položaj.
To se doseže z zapiranjem prvotne pogodbe in odprtjem nove pogodbe za isto osnovno sredstvo po nižji odstopni ceni. Zbirka navzdol izvede to dejanje kot eno samo trgovino, zato zahteva le eno samo provizijo.
Ključni odvzemi
- Ta strategija trgovcem omogoča, da opcijsko pogodbo spremenijo v nižjo ceno stavke.
- Trgovci izvršijo naročilo za širjenje, da učinkovito zaključijo eno pogodbo in odprejo drugo pri nižji stavki.
- Ta akcija se ponavadi izvaja v povezavi s pričakovanjem nadaljnjega padanja cen.
Kako deluje "Roll Down"
Trgovci z opcijami lahko ugotovijo, da lahko zaslužijo več denarja, če zasedejo svoj položaj po nižji stavčni ceni. Dovolj preprosto je, da zaprejo svojo nekdanjo trgovino in ponovno odprejo enak položaj po nižji ceni stavke, zato je premikanje možnosti navzdol nekoliko bolj učinkovita tehnika. Trgovec mora za odstop možnosti odložiti vrstni red, ki zapre njihov trenutni položaj in odpre enako vrsto pozicije, vendar z nižjo ceno stavke. To lahko storite preprosto tako, da odprete trgovino za širjenje opcij, ki doseže tisto, kar bi morda bilo potrebno.
Denimo, da bi vlagatelj imel v lasti 100 delnic delnice, katerih cena je blizu 200 dolarjev. Vlagatelj želi delnice zadržati čim dlje, vendar želi nekaj zaslužiti tudi od lastništva delnic. Vlagatelj prodaja pokrit klic in odpira opcijsko trgovino s stavčno ceno 210 dolarjev mesec dni pred iztekom. Dva tedna pozneje se cena zaloge zniža pod 195 USD. Vlagatelj spozna, da lahko prinesejo več dobička, če bi lahko prešli iz stavčne cene v višini 210 dolarjev na stavkovno ceno 200 dolarjev.
V tem scenariju bi lahko investitor bodisi zaprl klicno pozicijo za 210 dolarjev (odkupil jo po nižji ceni), nato pa prodal še en pokrit klic po 200 dolarjev, ali pa bi preprosto odprl vertikalno razširjeno trgovino s kratkimi klici (znano tudi kot medvedji klic širitev), ki vključuje stavke od 210 do 200 USD. Ukrep začetka te trgovine se tako razčleni:
- Pogodbo kupi po stavni ceni 210 dolarjev.
- Prodaja pogodbo po stavni ceni 200 dolarjev.
- Ker je bila prvotna pozicija odprta s prodajo pogodbe po ceni, ki je znašala 210 dolarjev, potem to dejanje zdaj zapre, tako da je nova pogodba po 200 stavkovnih cenah ostala edina preostala pogodba.
- Tako je položaj v eni trgovini učinkovito preusmerjen od 210 do 200.
Druge vrste zvitkov
Znižanje padcev se lahko zgodi kot del katere koli opcijske strategije, kjer želi trgovec izkoristiti nižjo ceno stavke. Zmanjšanje navzdol se lahko zgodi s klici, ponudbami ali obstoječimi posli s širjenjem. Znižanje navzdol, bodisi na klicni opciji ali na prodajni opciji, je običajno medvedja strategija, ki ima koristi od nadaljnjega znižanja cen, kjer bi bil lahko znižanje medvedja strategija.
Pri preusmerjanju klicev bo zaradi nižje stavke nov položaj dražji od starega. Pogodbe z novimi pogodbami bodo stale manj v primerjavi s starimi pogodbami. Glede na to, ali so stare in nove pozicije dolge ali kratke, je rezultat združevanja lahko bremenitev ali dobropis računa. Koliko je odvisno od razlike v ceni valjanih možnosti.
Obstaja več razlogov, zakaj bi trgovec odstopil od pozicije. Vključujejo izogibanje vadbi na kratkih položajih. Lahko pa bi bil preprosto izraz povečane medvedje za dolgo položeni položaj in želi, da bi pogodbo preusmerili na poznejši datum poteka. Ne pozabite, da dolgotrajni denar izgubi večino svoje časovne vrednosti, tako da bi preusmeritev na denar, ki ga porabite, trgovcu prinesla delni dobiček in morda več denarja za dolar, zahvaljujoč nižji ceni nove postavlja.
Dolgoročno klicanje bi lahko prešlo na nižjo ceno stavke, če bi se osnovno sredstvo premaknilo nižje, vendar trgovec še vedno verjame, da se bo sčasoma dvignil. Na ta način ostaja na mestu z nekoliko zmanjšanimi izgubami.
Če nova pogodba vključuje višjo ceno stavke in poznejši datum veljavnosti, se strategija imenuje "roll-up and forward". Če je nova pogodba z nižjo ceno stavke in poznejšim datumom veljavnosti, se imenuje "preusmeritev in naprej".
Trgovci z opcijami uporabljajo tekoče strategije, da se odzovejo na spreminjajoče se tržne razmere in zagotovijo dobiček, omejijo izgube in obvladujejo tveganje.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.