Analiza scenarija
Analiza scenarija je postopek ocenjevanja pričakovane vrednosti portfelja po določenem časovnem obdobju, ob predpostavki, da se spremembe vrednosti vrednostnih papirjev portfelja ali ključnih dejavnikov zgodijo, kot je sprememba obrestne mere. Analiza scenarija se običajno uporablja za oceno sprememb vrednosti portfelja kot odziv na neugoden dogodek in se lahko uporabi za preučevanje teoretičnega najslabšega scenarija.
[Pomembno: Analiza scenarija je le dobra kot vhodi in predpostavke analitika.]
Kako deluje analiza scenarija
Analiza scenarijev kot tehnika vključuje izračunavanje različnih stopenj ponovnega investiranja za pričakovane donose, ki se ponovno investirajo v naložbenem obdobju. Analiza scenarijev na podlagi matematičnih in statističnih načel ponuja postopek za oceno premikov vrednosti portfelja, ki temelji na pojavljanju različnih situacij, imenovanih scenariji, po principih analize "kaj če".
Te ocene se lahko uporabijo za preučitev količine tveganja, ki je prisotno v določeni naložbi, in je povezano z različnimi možnimi dogodki, ki segajo od zelo verjetnih do zelo neverjetnih. Investitor lahko glede na rezultate analize ugotovi, ali stopnja prisotnega tveganja spada v njegovo cono udobja.
Ena izmed vrst analiz scenarijev, ki posebej gleda na najslabše možne scenarije, je stresno testiranje. Testiranje stresa se pogosto uporablja z računalniško tehniko simulacije za preverjanje odpornosti institucij in naložbenih portfeljev proti možnim prihodnjim kritičnim situacijam. Takšno testiranje finančna industrija običajno uporablja za merjenje naložbenega tveganja in ustreznosti sredstev ter za oceno notranjih procesov in kontrol. V zadnjih letih regulatorji zahtevajo tudi od finančnih institucij, da izvedejo stresne teste, da bi zagotovili, da je njihov kapitalski kapital in druga sredstva ustrezna.
Ključni odvzemi
- Analiza scenarija je postopek ocenjevanja pričakovane vrednosti portfelja po določeni spremembi vrednosti ključnih dejavnikov.
- Tako verjetne scenarije kot tudi najhujše dogodke je mogoče preizkusiti na ta način - pogosto se opirajo na računalniške simulacije.
- Analiza scenarijev se lahko uporablja za naložbeno strategijo in tudi za podjetja.
Posebna vprašanja
Analiza scenarija in naložbena strategija
Obstaja veliko različnih načinov za pristop k analizi scenarijev. Običajna metoda je določiti standardni odklon dnevnih ali mesečnih varnostnih donosov in nato izračunati, kakšno vrednost pričakujemo za portfelj, če vsaka vrednostna papirja ustvari donose, ki so dva ali tri standardna odstopanja nad in pod povprečnim donosom. Tako lahko analitik s simuliranjem teh skrajnosti doseže razumno gotovost glede spremembe vrednosti portfelja v določenem časovnem obdobju.
Upoštevani scenariji se lahko nanašajo na posamezno spremenljivko, kot je na primer uspeh ali neuspeh lansiranja novega izdelka ali kombinacijo dejavnikov, kot so rezultati lansiranja izdelka, skupaj z možnimi spremembami v dejavnostih konkurenčnih podjetij. Cilj je analizirati rezultate skrajnejših rezultatov za določitev naložbene strategije.
Analiza scenarijev osebnih in korporativnih financ
Isti postopek, ki se uporablja za preučevanje potencialnih naložbenih scenarijev, se lahko uporabi za različne finančne razmere, da se preučijo premiki vrednosti na podlagi teoretičnih scenarijev. Na strani potrošnika lahko oseba uporabi analizo scenarijev, da preuči različne finančne rezultate nakupa izdelka na kredit, v nasprotju z varčevanjem sredstev za nakup v gotovini. Poleg tega si lahko oseba ogleda različne finančne spremembe, ki se lahko pojavijo pri odločitvi, ali bo sprejela novo ponudbo za zaposlitev.
Podjetja lahko uporabijo analizo scenarijev za analizo možnih finančnih rezultatov določenih odločitev, na primer izbire enega od dveh objektov ali prodajnih vložkov, iz katerih bi lahko podjetje poslovalo. To lahko vključuje pomisleke, kot so razlike v najemnini, komunalnih stroških in zavarovanju ali kakršno koli ugodnost, ki lahko obstaja na eni lokaciji, ne pa na drugi.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.