Sektorska analiza
Kaj pomeni sektorska analiza?Sektorska analiza je ocena gospodarskega in finančnega stanja ter perspektivnosti določenega sektorja gospodarstva. Sektorska analiza služi vlagatelju, da presodi, kako uspešna bodo podjetja v tem sektorju.
Sektorsko analizo običajno uporabljajo vlagatelji, ki so specializirani za določen sektor ali uporabljajo naložbe od vrha navzdol ali rotacije sektorjev. V pristopu od zgoraj navzdol se najprej opredelijo najbolj obetavni sektorji, nato pa investitor pregleda zaloge v tem sektorju, da ugotovi, kateri od njih bo na koncu kupljen. Strategija rotacije sektorjev se lahko uporabi z vlaganjem v določene delnice ali z uporabo sektorskih skladov, ki se trgujejo na borzi.
Pojasnila sektorska analiza
Analiza sektorjev temelji na predpostavki, da so nekateri sektorji v različnih fazah poslovnega cikla boljši. Na primer v začetku poslovnega cikla so na primer obrestne mere nizke, rast pa se začne dvigovati. V tej fazi imajo podjetja, ki izkoristijo nizke obrestne mere in povečano zadolževanje, pogosto dobro. Sem spadajo podjetja iz finančnega in potrošniškega diskretnega sektorja. Pozno v gospodarskem ciklu, ko se rast upočasnjuje, obrambni sektorji, kot so komunalne in telekomunikacijske storitve, pogosto presegajo.
V strategijah rotacije sektorjev lahko vlagatelji opredelijo sektorje na različne načine. Toda najpogosteje uporabljena taksonomija je Globalni klasifikacijski standard za industrijo (GICS), ki sta ga razvila MSCI in Standard & Poor's. GICS je sestavljen iz 11 sektorjev, ki so razdeljeni na 24 industrijskih skupin, 68 industrij in 157 podindustrij. Na primer, potrošniški sponki so sestavljene iz treh industrijskih skupin: 1) Hrana in osnovna trgovina na drobno, 2) Hrana, pijača in tobak ter 3) Gospodinjski in osebni izdelki.
Te industrijske skupine so razčlenjene naprej na panoge. Hrana, pijača in tobak, na primer, so sestavljeni iz tistih treh, ki se nato razdelijo na podindustrijo. Industrijo pijač na primer sestavljajo tri podindustrijske panoge: Pivovarne, destilarne in vinarji ter brezalkoholne pijače.
Sektorski rotatorji in drugi, ki uporabljajo pristop od zgoraj navzdol, se ne omejujejo nujno na sektorje. Lahko se odločijo za poudarjanje industrijskih skupin, panog ali podindustrij.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.