Sinkable Bond

Kaj je sinkable obveznica?

Zamenjava obveznic podpira sklad, ki namenja denar za zagotovitev plačila glavnice in obresti izdajatelj, kot je bilo obljubljeno. Podjetja morajo razkriti svoje neprepustne obvezniške obveznosti s svojimi računovodskimi izkazi in prospekti. Ker izdajatelji namenijo denar v svojem potopnem skladu za poplačilo dolgovanega denarja na podlagi nominalne vrednosti obveznice, če obrestne mere padejo pod nominalno obrestno mero obveznice, lahko podjetje povrne celoten ali del dolgovanega zneska in refinancira preostali znesek.

Pojasnjene obveznice

Podjetja in občine lahko ustvarijo potopna sredstva za izplačilo obveznic v obrokih in znižanje plačila obresti kot sredstva za varčevanje denarja. Na primer, korporacija A izda 20 milijonov dolarjev obveznic z zapadlostjo 20 let. Podjetje ustvarja 20 milijonov dolarjev potopni sklad in urnik klicev za naslednjih 20 let. Na jubilejni datum vsake izdane obveznice družba dvigne milijon dolarjev iz potopnega sklada in zahteva 5% svojih obveznic. Ker potopni sklad doda stabilnost procesu odplačevanja, bonitetne agencije obveznice ocenjujejo kot AAA in znižajo obrestno mero s 6, 3% na 6%. Korporacija prihrani 120.000 USD za plačilo obresti prvo leto in dodatni denar pozneje.

Izboljšana zaščita odplačevanja, ki jo ponujajo potopljeni skladi, je privlačna za vlagatelje, ki si prizadevajo za večjo stabilnost. Vendar imajo lahko vlagatelji pomisleke glede odkupa obveznic pred zapadlostjo, saj lahko vlagatelji izgubijo prihodke od obresti.

Doseg do povprečne življenjske dobe

Ker imajo ponavadi obveznice običajno krajše trajanje od roka zapadlosti, lahko vlagatelji izračunajo donos obveznice v povprečno življenjsko dobo, ko določijo, ali kupiti obveznico, ki jo je mogoče zamenjati. Donos do povprečnega življenja upošteva, kako dolgo lahko ima obveznost pred upokojitvijo in kolikšen prihodek lahko investitor ustvari. Donos do povprečne življenjske dobe je pomemben tudi pri trgovanju z obveznicami s potopitvenimi sredstvi pod ceno, saj odkup obveznic prinaša malo cenovne stabilnosti.

Primer obvezne obveznice

Marca 2016 je Empresa Mocambicana de Atum SA ali Ematum, državno podjetje za ribolov tunov v Mozambiku, zaprosilo za menjavo 773, 5 milijona dolarjev zamenljivih obveznic za dolgoročnejše vrednostne papirje kot sredstvo za zmanjšanje letnih stroškov obresti. Donos obveznic se je zmanjšal za 2, 4%, cene pa so se zvišale za 4, 9%. Vlada je ponovno izdala obveznice z zapadlostjo leta 2023, tri leta pozneje, kot so bile zapadle obveznice zapadle v plačilo.

Potem ko je Ematum opravil plačilo glavnice in obresti, je družba pričakovala, da bo imela 697 milijonov dolarjev neporavnanih obveznic, kar je povzročilo pozitivno amortizacijo. Vendar je Standard & Poor's ocenil podaljšanje roka za prestrukturiranje in zapadlost na način, podoben kot privzeto, in pričakoval, da bo znižal bonitetno oceno B-obveznic.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Izraz Obveznice Termne obveznice zapadejo na določen datum v prihodnosti, nominalna vrednost obveznice pa mora biti na ta datum povrnjena imetniku obveznic. več Kaj morajo vlagatelji vedeti, preden vlagajo v obveznice, ki jih je mogoče klicati Pozivna obveznica je obveznica, ki jo izdajatelj lahko unovči pred zapadlostjo. Naložljiva obveznica plača vlagateljem višjo stopnjo kot običajne obveznice. več Nakupni skladi Nakup vrednostnih papirjev, ko vrednost pade pod prvotne cene Nakupni sklad je značilnost nekaterih izdanih obveznic in prednostnih delnic, ki zahtevajo, da se izdajatelj potrudi za nakup določenega zneska vrednostnih papirjev, če padejo pod določeno ceno. več Kako ugodnost ponudbe za vlagatelje in podjetja Določilo o razpisu je določba o obveznici ali drugem instrumentu s fiksnim dohodkom, ki izdajatelju omogoča, da odkupi in umakne svoje obveznice. več Donos do povprečne življenjske dobe Donos do povprečne dobe je donos obveznic, ko je povprečna zapadlost nadomeščena z datumom dospelosti, uporaben za obveznice s funkcijo posojila. več Možnost podvojitve Možnost podvojitve je določba o potujočem skladu, ki izdajatelju obveznic daje pravico, da odkupi dvakratni znesek dolga pri ponovnem nakupu obveznic, s katerimi je mogoče klicati. več partnerskih povezav