Majhen učinek podjetja

Kakšen je učinek malega podjetja?

Učinek majhnega podjetja je teorija, ki trdi, da manjša podjetja ali podjetja z majhno tržno kapitalizacijo prekašajo večja podjetja. Podjetja, s katerimi se javno trguje, so razvrščena v tri kategorije: velike (10 milijard dolarjev +), srednje (2 do 10 milijard dolarjev) in majhne (<2 milijard dolarjev). Večina malih podjetij za kapitalizacijo so zagonska ali relativno mlada podjetja z visokim potencialom rasti. Znotraj tega razreda zalog obstajajo še manjše klasifikacije: mikropokalka (50 milijonov do 2 milijard dolarjev) in nano kapa (<50 milijonov dolarjev).

Tržna anomalija majhnega učinka je dejavnik, ki se uporablja za razlago vrhunskih donosov v genetskem modelu Gene Fama in Kennethu Francozu, pri čemer so trije dejavniki tržni donos, podjetja z visokimi tržnimi vrednostmi in majhno kapitalizacijo zalog. Seveda je preverjanje tega pojava podvrženo določeni časovni pristranskosti. Časovno obdobje, ki ga preučimo pri iskanju primerov, v katerih zaloge z majhnimi pokrovčki presegajo velike kapice, v veliki meri vplivajo na to, ali bo raziskovalec našel kakšen primer učinka majhne firme. Včasih se učinek majhnih podjetij uporablja kot utemeljitev višjih pristojbin, ki jih družbe sklada pogosto zaračunajo za sredstva z majhnimi kapitali.

Razumevanje učinka majhne družbe

Teorija učinka majhnih podjetij drži, da imajo manjša podjetja večje možnosti rasti kot velika podjetja. Podjetja z majhnimi kapitali imajo tudi bolj nestabilno poslovno okolje in odpravljanje težav - na primer odpravljanje pomanjkljivosti pri financiranju - lahko privede do večjega povečanja cen.

Nazadnje imajo zaloge z majhno kapico nižje cene delnic, te nižje cene pa pomenijo, da so apreciacije cen ponavadi večje od tistih, ki jih najdemo med zalogami z veliko kapico. Učinek majhnega podjetja je vpliv januarja, ki se nanaša na vzorec cen del, ki so ga pokazale delnice z majhno kapico konec decembra in v začetku januarja. Na splošno se te delnice v tem obdobju povečujejo, zaradi česar so sredstva z majhnimi kapitali še bolj privlačna za vlagatelje.

Učinek majhnih podjetij ni brezhiben, saj zaloge z velikimi kapicami na splošno presegajo zaloge z majhnimi kapitali med recesijami.

Majhen učinek podjetja in zapostavljen učinek podjetja

Učinek majhne firme pogosto zamenjujemo z zapostavljenim učinkom podjetja. Zanemarjeni učinek podjetja teoretizira, da podjetja, s katerimi trguje javno trgovanje, ki jih analitiki ne spremljajo natančno, ponavadi presegajo podjetja, ki so deležna pozornosti ali so pod nadzorom. Majhen učinek podjetja in zapostavljeni učinek podjetja se med seboj ne izključujeta. Nekatera podjetja z majhnimi kapitali lahko analitiki ignorirajo, zato lahko uporabimo obe teoriji.

Prednosti učinka malega podjetja

Zaloge z majhnimi kapitali so ponavadi bolj nestanovitne od skladov z velikimi kapitali, vendar potencialno prinašajo največji donos. Podjetja z majhnimi kapitali imajo več prostora za rast kot njihovi večji kolegi. Tako je na primer podjetju Appian (APPN) za računalništvo v oblaku lažje podvojiti ali celo potrojiti velikost kot Microsoft.

Slabosti učinka majhne firme

Po drugi strani je veliko lažje, če podjetje z majhnimi kapitali postane plačilno nesposobno kot podjetje z veliko kapico. S prejšnjim primerom ima Microsoft veliko kapitala, močan poslovni model in še močnejšo blagovno znamko, zaradi česar je manj dovzeten za neuspeh kot mala podjetja, ki nimajo nobenega od teh lastnosti.

Ključni odvzemi

• Teorija učinka majhnih podjetij kaže, da mala podjetja z nizko tržno kapitalizacijo ponavadi prekašajo velika podjetja.
• Zaloge z majhnimi pokrovčki so ponavadi bolj nestanovitne od zalog z velikimi kapicami.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Preberite več o tveganjih in potencialnih nagradah malih kapic Opredelitev majhne kapice se lahko razlikuje med borznimi posredniki, na splošno pa gre za podjetje s tržno kapitalizacijo med 300 in 2 milijard dolarjev. več Opredelitev zalog manjše vrednosti Zaloga z majhno vrednostjo je zaloga v družbi z majhno tržno kapitalizacijo, izraz pa se nanaša tudi na zaloge, ki trgujejo po ali pod njeno knjigovodsko vrednostjo. več Opredelitev modela Fama in francoski model s tremi faktorji Model Fama in Francija s tremi faktorji je razširil CAPM na tveganje velikosti in tveganje vrednosti, da bi razložil razlike v raznovrstni donosnosti portfelja. več Zanemarjeni učinek podjetja Zanemarjeni učinek podjetja je teorija, ki pojasnjuje težnjo, da nekatera manj znana podjetja prekašajo bolj znana podjetja. več Kaj je mikro pokrovček? Mikro kapica je majhno podjetje, ki ima tržno kapitalizacijo med 50 in 300 milijoni dolarjev in se lahko šteje za bolj tvegano kot zaloga z velikimi kapitami. več Mali minus velik (SMB) Majhen minus velik (SMB) je eden od treh dejavnikov v modelu oblikovanja cen Fama / Francija, ki se uporablja za pojasnjevanje donosnosti portfelja. več partnerskih povezav