Špekulativno podjetje
Špekulativno podjetje velik odstotek svojih sredstev nameni visoko tveganim naložbam v upanju, da bodo izkoristile izredne donose.
Ključni odvzemi
- Špekulativno podjetje velik odstotek svojih sredstev nameni visoko tveganim naložbam v upanju, da bodo izkoristile izredne donose.
- Naložbe v špekulativno podjetje na drugi strani ni treba obravnavati kot visoko tvegano naložbo, še posebej, če je ta družba vzpostavila verodostojen in uspešen poslovni model.
- Energetska podjetja so odlični primeri špekulativnega podjetja, saj nenehno zavezujejo velik odstotek svojega premoženja za raziskovalne projekte, ki se pogosteje končajo z neuspehom.
Razumevanje špekulativnih podjetij
Špekulativno podjetje ima pomemben odstotek premoženja, vezanega na projekte z negotovo donosnostjo. Špekulativno podjetje sodeluje pri projektih z veliko verjetnostjo neuspeha. Če pa projekt uspe, so donosi lahko precej veliki.
Naložbe v špekulativno podjetje na drugi strani ni treba obravnavati kot visoko tvegano naložbo, še posebej, če je ta družba vzpostavila verodostojen in uspešen poslovni model. Zaloge nekaterih špekulativnih družb (Exxon Mobil Corp ali Shell Canada) niso tako uvrščene med špekulativne zaloge, saj je pričakovano donosnost teh uveljavljenih špekulativnih delnic mogoče oceniti z razumno mero zaupanja.
Energetska podjetja so odlični primeri špekulativnega podjetja, saj nenehno zavezujejo velik odstotek svojega premoženja za raziskovalne projekte, ki se pogosteje končajo z neuspehom. Vendar, če eden od teh podvigov uspe, in najdejo nov vir nafte ali zemeljskega plina, so potencialni donosi lahko neizmerni.
Medtem ko obstaja veliko tveganje za naložbe v špekulativna podjetja v zgodnji fazi, možnost, da bo majhno podjetje našlo velikansko nahajališče mineralov, izumila naslednjo veliko aplikacijo ali odkrila zdravilo za bolezen, ponuja dovolj spodbude špekulantom, da prevzamejo to tveganje .
Čeprav je večina špekulativnih delnic ponavadi podjetja v zgodnji fazi, lahko modri čip občasno postane špekulativna zaloga, če zaide v težke čase in hitro poslabša možnosti za prihodnost. Takšna zaloga je znana kot "padli angel" in lahko ponudi privlačno izplačilo za tveganje, če lahko uspe spremeniti svoje poslovanje in se izogniti bankrotu. General Electric (GE), ki trenutno trguje z okoli 9, 38 dolarja za delnico, se lahko šteje za primer padlega angela. Zaloge GE so tako močno padle, saj so se njegova osnovna podjetja toliko spremenila, da so ga zamenjali na Dow Jones Industrial Average (DJIA), kar je nedosegljiv padec edinega preostalega člana indeksa.
Vlaganje v špekulativna podjetja
Odločitev za naložbo v špekulativno podjetje je težko racionalizirati, saj tradicionalnih meril vrednotenja, kot so razmerja med cenami in prihodki (P / E) ter razmerjem med ceno in prodajo (P / S), ni mogoče uporabiti, saj so pogosto v zgodnji fazi in nedonosna. Za takšna podjetja bodo morda potrebne alternativne tehnike, kot so vrednotenje diskontiranega denarnega toka (DCF) ali medsebojno vrednotenje, da se napove prihodnost.
Špekulativna podjetja pogosto predstavljajo majhen del portfelja izkušenih vlagateljev. Takšne zaloge lahko izboljšajo možnosti donosa celotnega portfelja, ne da bi pri tem dodale veliko tveganja, in sicer s koristnimi učinki diverzifikacije. Izkušeni vlagatelji, ki se ukvarjajo s špekulativnimi delnicami, običajno iščejo podjetja, ki imajo izkušnje s poslovanjem, močne bilance in odlične dolgoročne poslovne perspektive.
Večina vlagateljev bi se morala izogibati špekulativnim delnicam, razen če nimajo časa, da se posvetijo raziskavam, trgovci pa bi morali pri trgovanju špekulativnimi podjetji uporabljati tehnike upravljanja tveganj, da bi se izognili velikim izgubam.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.