Globalna makro strategija
Globalna makro strategija je hedge sklad ali strategija vzajemnih skladov, ki svoje deleže temelji predvsem na splošnih ekonomskih in političnih stališčih različnih držav ali njihovih makroekonomskih načelih. Imetje lahko vključuje dolge in kratke pozicije v različnih kapitalskih trgih, fiksnem dohodku, valuti, surovinah in terminskih trgih.
Na primer, če poslovodja meni, da so ZDA usmerjene v recesijo, lahko na kratko proda zaloge in terminske pogodbe po glavnih ameriških indeksih ali ameriškem dolarju. V Singapurju bo morda videl tudi veliko priložnost za rast, saj bo zasedel dolge položaje v premoženju te države.
Globalni makro skladi se običajno aktivno upravljajo, kar pomeni, da imajo višji prag naložb in višje pristojbine.
Kako delujejo globalne makro strategije
Globalni makro skladi gradijo portfelje na podlagi napovedi in napovedi obsežnih dogodkov na ravni države, celine in sveta, pri čemer izvajajo oportunistične naložbene strategije za izkoriščanje makroekonomskih in geopolitičnih trendov. Globalni makro strategi strategijo napovedujejo in analizirajo trende, ki vključujejo dejavnike, kot so:
- Obrestne mere
- Politika
- Domača in zunanja politika
- Mednarodna trgovina
- Menjalni tečaji
- Drugi dejavniki
Globalni makro skladi se štejejo med najmanj omejene sklade, saj na splošno dajejo katero koli vrsto trgovanja, ki jo izberejo, pri čemer uporabljajo skoraj katero koli vrsto varščine.
Vrste globalne makro strategije
Globalni makro skladi običajno uporabljajo kombinacijo strategij trgovanja, ki temeljijo na valuti, obrestnih merah in borznem indeksu. V okviru valutnih strategij skladi običajno iščejo priložnosti, ki temeljijo na relativni moči ene valute v drugo. Skladi spremljajo in načrtujejo gospodarske in monetarne politike po vsem svetu ter sklepajo trgovanje z valutami z velikim finančnim vzvodom s terminskimi pogodbami, terminskimi pogodbami, opcijami in neposrednimi transakcijami.
Strategije obrestnih mer običajno vlagajo v državni dolg, dajejo usmerjene stave in trgovanja z relativno vrednostjo. Upravljavec sklada se na splošno osredotoča na denarno politiko, njeno gospodarstvo in politične razmere. Nekatera vozila, ki jih lahko izberejo v tej strategiji, vključujejo državno zakladnico in evropske dolžniške instrumente. Prav tako lahko vlagajo v državni dolg iz drugih razvitih držav in držav v vzponu.
Trgovanje z delnicami ali lastniškim indeksom po globalni makro strategiji analizira lastniški ali blagovni indeks določene države z uporabo terminskih pogodb, opcij in skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF). Upravljavci skladov na splošno poskušajo ustvariti portfelje, ki bodo v okolju z nižjimi obrestnimi merami presegli indeks. Osredotočajo se predvsem na likvidna sredstva, s katerimi je mogoče enostavno trgovati, kadar obstaja negotovost. Ta sredstva prinašajo samo tržna tveganja, ki so pričakovana. To pomeni, da ni drugih tveganj - likvidnostnih ali kreditnih tveganj. Nekateri svetovni makro skladi uporabljajo strategije, osredotočene samo na države na trgu v nastajanju.
Splošne vrste globalnih makro skladov
Obstajajo različne posplošene vrste globalnih makro skladov, katerih večina je dobiček na dejavnikih sistemskega in tržnega tveganja. Diskrecijski globalni makro skladi gradijo portfelje na ravni premoženja na podlagi pogleda na svetovne trge najvišje ravni. Ta vrsta globalnega makro sklada velja za najbolj prilagodljivo, saj lahko upravljavci dolgo ali kratko posežejo s katero koli vrsto sredstev kjer koli na svetu.
Svetovni makro skladi svetovalec za trgovanje z blagom uporabljajo različne naložbene produkte. Toda namesto da bi ustvarili portfelje na podlagi pogledov najvišje ravni, ti skladi uporabljajo algoritme, ki temeljijo na cenah in sledijo trendu, za pomoč pri oblikovanju portfeljev in izvrševanju poslov sklada.
Sistematični globalni makro skladi uporabljajo temeljno analizo za gradnjo portfeljev in izvajanje trgovanj z algoritmi. Ta vrsta skladov je v bistvu hibrid diskrecijskih globalnih skladov za makro in CTA.
Ključni odvzemi
- Globalna makro strategija temelji na gospodarstvu in politiki različnih držav ali njihovih makroekonomskih načelih.
- To strategijo uporabljajo predvsem hedge skladi in vzajemni skladi.
- Tri vrste globalnih makro strategij so povezane z valuto, obrestnimi merami in z delnicami ali lastniškim indeksom.
- Vrste skladov vključujejo diskrecijske globalne makro sklade, svetovalne makro sklade svetovalca za trgovanje z blagom in sistemske globalne makro sklade.
Globalni skladi za makro varovanje
Ta sredstva se na splošno aktivno upravljajo. Kot je navedeno zgoraj, poskušajo izkoristiti široke spremembe, ki so posledica političnih in gospodarskih dejavnikov. Lahko so dokaj raznoliki, saj ponujajo izpostavljenost različnim sredstvom in instrumentom. Ker se z njimi aktivno upravlja, lahko vlagatelji pričakujejo višje prage naložb in višje provizije, povezane s temi sredstvi.
Institucionalni vlagatelj je za leto 2019 razglasil nominirance za Hedge Fund industrijo, ki so vključevali nekaj svetovnih makro skladov. Newyorško podjetje Element Capital Management je v omenjenem poročilu od leta 2018 poskočilo za 17, 3%. Sklad Jeffrey Talpins sklad uporablja večprocesni naložbeni pristop z združevanjem makro fundamentalnih, sistematičnih in relativnih analiz vrednosti.
Od novembra 2018 je imelo Element Capital Management premoženje v višini 55, 88 milijarde USD.
Bridgewater Assets je drugo ime, ki ga omenja publikacija in je v svoji strategiji Čiste alfe doseglo 14, 6% skok. Podjetje je od leta 2018 poročalo o 124, 7 milijarde dolarjev premoženja v upravljanju.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.