Analiza zalog
Analiza zalog je ocena določenega instrumenta za trgovanje, naložbenega sektorja ali trga kot celote. Analitiki zalog poskušajo določiti prihodnjo dejavnost instrumenta, sektorja ali trga.
1:24Kaj so zaloge?
Razčlenitev analiz zalog
Analiza zalog je metoda za vlagatelje in trgovce, ki sprejemajo odločitve o nakupu in prodaji. Vlagatelji in trgovci s preučevanjem in vrednotenjem preteklih in trenutnih podatkov poskušajo pridobiti prednost na trgih z informiranimi odločitvami.
Temeljna analiza
Obstajata dve osnovni vrsti analize staležev: temeljna analiza in tehnična analiza. Temeljna analiza se osredotoča na podatke iz virov, vključno s finančnimi zapisi, ekonomskimi poročili, sredstvi podjetja in tržnim deležem. Za temeljno analizo javnega podjetja ali sektorja vlagatelji in analitiki običajno analizirajo meritve v računovodskih izkazih podjetja - bilanci stanja, izkazu poslovnega izida, izkazu denarnih tokov in opombah. Te izjave so javnosti objavljene v obliki poročila 10-Q ali 10-K prek sistema baz podatkov EDGAR, ki ga upravlja Ameriška komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC). Poročilo o zaslužku, ki ga je družba objavila v četrtletnem sporočilu o dobičku, analizira tudi vlagatelje, ki želijo ugotoviti, koliko prihodkov, odhodkov in dobička ima družba.
Ko analizira zaloge na podlagi računovodskih izkazov podjetja, analitik običajno preverja merilo dobičkonosnosti, likvidnosti, plačilne sposobnosti, učinkovitosti, usmeritve rasti in finančnega vzvoda. Za določitev, kako zdravo je podjetje, lahko uporabimo različna razmerja. Na primer, trenutno razmerje in hitro razmerje se uporabljata za oceno, ali bo podjetje lahko plačilo svojih kratkoročnih obveznosti s svojimi razpoložljivimi kratkoročnimi sredstvi. Formula trenutnega razmerja se izračuna tako, da se kratkoročna sredstva razdelijo na kratkoročne obveznosti, številke, ki jih je mogoče dobiti iz bilance stanja. Čeprav takšno razmerje ni idealno, bi lahko razmerje, manjše od 1, analitičnemu paru pokazalo, da je podjetje v slabem finančnem stanju in morda ne bo moglo pokriti svojih kratkoročnih dolžniških obveznosti, ko bodo zapadle.
Če še vedno gleda na bilanco stanja, bo morda analitik delnic želel vedeti trenutne ravni dolga, ki jih prevzame podjetje. V tem primeru lahko analitik delnic uporabi količnik dolga, ki se izračuna tako, da se skupne obveznosti delijo s celotnimi sredstvi. Delež dolga nad 1 običajno pomeni, da ima podjetje več dolga kot premoženja. V tem primeru, če ima podjetje visoko stopnjo finančnega vzvoda, lahko delniški analitik sklene, da zvišanje obrestnih mer lahko poveča verjetnost, da bo družba zapustila neplačilo.
Analiza zalog vključuje primerjavo trenutnih računovodskih izkazov podjetja z njegovimi računovodskimi izkazi v preteklih letih, da bi vlagatelju predstavili, ali podjetje raste, stabilno ali propada. Računovodski izkaz podjetja lahko primerjamo tudi z računovodskim izkazom enega ali več drugih družb v isti panogi. Delniški analitik si morda želi primerjati stopnjo dobička iz poslovanja dveh konkurenčnih podjetij s pomočjo svojih izkazov. Stopnja dobička iz poslovanja je metrika, ki prikazuje, koliko prihodka ostane po plačilu operativnih stroškov in kolikšen delež prihodka ostane za pokritje neoperativnih stroškov in se izračuna kot poslovni dohodek, deljen s prihodki. Podjetje z operativno maržo 0, 30 bo videti ugodneje kot podjetje z maržo 0, 03. Operativna marža v višini 0, 30 pomeni, da ima podjetje za vsak dolar prihodka po kritju obratovalnih stroškov 30 centov. Z drugimi besedami, podjetje porabi 70 centov od vsakega dolarja v čisti prodaji za svoje spremenljive ali operativne stroške.
Tehnična analiza
Druga metoda analize zalog je tehnična analiza. Tehnična analiza se osredotoča na preučevanje preteklih tržnih ukrepov za napovedovanje prihodnjega gibanja cen. Tehnični analitiki analizirajo finančni trg kot celoto in se ukvarjajo predvsem s ceno in obsegom ter dejavniki povpraševanja in ponudbe, ki premikajo trg. Grafični listi so ključno orodje za tehnične analitike, saj prikazujejo grafični prikaz gibanja zalog v navedenem časovnem obdobju. Na primer s pomočjo grafikona lahko tehnični analitik določena področja označi kot stopnjo podpore ali upora. Ravni podpore so označene s prejšnjimi nižjimi vrednostmi pod trenutno tržno ceno, označevalci upora pa so postavljeni na prejšnje višine nad trenutno tržno ceno delnice. Padec pod stopnjo podpore bi pokazal medvedji trend borznega analitika, medtem ko bi preboj nad stopnjo odpornosti prevzel bikovske napovedi.
Tehnična analiza zalog je učinkovita le, kadar sile ponudbe in povpraševanja vplivajo na analizirani trend cen. Če v gibanje cen sodelujejo zunanji dejavniki, analiza zalog s pomočjo tehnične analize morda ne bo uspešna. Primeri dejavnikov, razen ponudbe in povpraševanja, ki lahko vplivajo na ceno delnic, vključujejo delitve delnic, združitve, objave dividend, tožbo zaradi skupinskih tožb, smrt izvršnega direktorja podjetja, teroristični napad, računovodske škandale, spremembo vodstva, spremembe denarne politike itd.
Tako temeljno kot tehnično analizo je mogoče narediti neodvisno ali skupaj. Nekateri analitiki uporabljajo obe metodi analize, medtem ko se drugi držijo ene. Kakor koli že, uporaba analize zalog za preverjanje zalog, sektorjev in trga je pomemben način ustvarjanja najboljše naložbene strategije za posamezen portfelj.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.