Cikel zalog: Kaj se dogaja, mora priti dol

Cene delnic se lahko zdijo naključne, vendar obstajajo ponavljajoči se cikli cen, ki jih pretežno poganja sodelovanje velikih finančnih institucij. Veliki odjem institucij poteka v štirih različnih fazah:

1. Akumulacija
2. Označevanje
3. Distribucija
4. Markdown

Trgovec mora imeti strategijo, kako izkoristiti cenovno ukrepanje, kot se dogaja. Razumevanje štirih faz cene bo maksimiralo donose, ker le ena od faz vlagatelju omogoča optimalno dobičkonosnost na borzi. Ko se boste seznanili s cikli delnic in fazami cen, boste pripravljeni na dobiček dosledno z manj črpanja.

Faza kopičenja

Faza kopičenja se začne, ko institucionalni vlagatelji - kot so vzajemni skladi, pokojninski skladi in velike banke - odkupijo znatne deleže določenega deleža. Cena je osnova, saj se delnice delnice kopičijo. Institucionalni vlagatelji morajo kupovati v daljšem časovnem obdobju, da ne bi opazno povišali cene delnic, kar bi jim dalo dolgo časovno obdobje.

Ta faza ni donosna doba za nakupovanje vlagateljev na drobno, saj bo kapital vezan ali pa bo vlagatelj imel veliko črpanje kapitala. Vendar prepoznavanje znakov kopičenja daje vpogled v prihodnje priložnosti. V tej fazi se cene večinoma gibljejo v bočnem območju. Razpon je opredeljen s spremenljivimi vrhovi in ​​najnižjimi vrtilnimi vrsticami (slika 1) in gibanjem cen v obliki pipo.

Slika 1: Spremenljivi vrti in nižji vrtički, cena pa je bočna. Opazite dolžino cikla (zelena poudarka)

Vir: Strateški urad TDAmeritrade

Skodelica in ročaj je še en cenovni vzorec, ki kaže na nabiranje. Ročaj je nižji in je lahko znak konca akumulacijskega cikla. Višja cena nad platiščem "skodelice" lahko povzroči novo nogo navzgor.

Slika 2: Vzorec ročajev med fazo kopičenja

Vir: Strateški urad TDAmeritrade

Faza kopičenja lahko zmanjša vaš kapital, saj se bo cena nihala v obe smeri. Včasih je koristno dodati indikator, s pomočjo katerega lahko določite netradantne pogoje. Povprečni smerni indeks (ADX) je kazalnik jakosti trenda, primer na sliki 3 pa prikazuje gibanje cen vstran. ADX je bil dodan, da pokaže moč trenda. ADX, ki je manjši od 25, kaže nizko stopnjo trenda, kar kaže na trendirane pogoje. ADX se dvigne nad raven 25, ko je moč trenda. (Preberite več o ADX kot kazalcu moči trenda. Za osnovne informacije glejte naše vadbo o raziskovanju oscilatorjev in indikatorjev .)

Slika 3: Faza akumulacije - nizek ADX prikazuje netradantne pogoje

Vir: Strateški urad TDAmeritrade

Faza označevanja

Med fazo označevanja cena izpade iz območja in začne trajno naraščati. Vzpon je opredeljen kot niz višjih vrtilnih vrtov in višjih vrtilnih nizij. Ta stopnja je, ko se cena začne dvigati. Velik denar je vzpostavil položaj, maloprodajni vlagatelji pa so zdaj vabljeni, da se pridružijo dobičku. To je najdonosnejši čas za posedovanje zalog - priložnost, da pustite, da se dobiček izteče. Prej ko boste to fazo prepoznali, več boste lahko pridobili.

V tej fazi uporabite strategije trgovanja s trendi. Primer strategije strategije trgovanja s trendi je narisati trendno linijo vzdolž vrtilnih nizij in ostati dolgo nad naraščajočo linijo. Vstop na zalogo zgodaj v fazi markiranja vodi do največjega možnega dobička. Klasično trgovanje s trendi vključuje vključitev delnic v izvlečku nad trendno linijo (slika 4). (Več o sledenju cen delnic s trendnimi črtami.)

Slika 4: Faza označevanja. Trendi so bolj verjetno, da se bodo nadaljevali kot obratni, zato nadaljujte s trendom, dokler cena ostane nad linijo.

Vir: Strateški urad TDAmeritrade

ADX nam pomaga videti prehod iz faze akumulacije v fazo označevanja. Ko se ADX dvigne nad 25 hkrati z novo visoko ceno, se lahko trend začne. Najboljši trendi se bodo ujemali med kazalnikom in ceno, kot je prikazano na slikah 5 in 6. Trend je resnično vaš prijatelj in omogoča, da se dobiček vodi.

Slika 5: Od faze kopičenja do faze markiranja

Vir: Strateški urad TDAmeritrade

Slika 6: Faza označevanja, čas trenda

Vir: Strateški urad TDAmeritrade

V tem ciklu se pojavijo zvišane količine, cena pa višje. Ko se zagon trenda povečuje, kot je opaziti pri višjih vrhovih ADX, lahko pričakujemo, da se bo trend nadaljeval. Slika 6 prikazuje tudi trikotni vzorec v fazi kopičenja in nato novo visoko ceno, ki nam pokaže, kako se začne faza markiranja in se rodi trend.

Cena lahko nadaljuje trend ali začne obratno. Trend se bo pogosteje nadaljeval po preizkusu podpore / odpora.

Vzorci pravokotnika predstavljajo konsolidacijo cen in se lahko zgodijo, ko se delnice kopičijo ali distribuirajo. Prepoznavanje stranskega trenda vodi k najboljši strategiji dobička. Vlagatelj lahko v tem obdobju izstopa iz trgovine ali, če obstajajo dividende in / ali možnosti, bi lahko bila druga strategija zadrževanje in pobiranje dividend ter prodaja pokritih klicev. Lažje se je prepoznati v zaledju, vendar učenje prepoznavanja konsolidacije, ko se dogaja, prinaša prednost pri trgovanju z dobičkom. (Več o tem v vadbi Analiza vzorcev grafikonov .)

Slika 7: Vzorec pravokotnika, cena je stranska

Vir: Strateški urad TDAmeritrade

Na sliki 7 lahko vidite vzorčne cene vzorcev pravokotnika v fazi označevanja za sektor izbire energije SPDR, kar vodi v nadaljevanje trenda, kot je prikazano na sliki 8. Novo visoko ceno iz vzorca pravokotnika je tehnični nakupni signal. Nova nizka cena je tehnični signal za prodajo.

Slika 8: Nadaljevanje trenda v fazi označevanja

Vir: Strateški urad TDAmeritrade

Faza distribucije

Faza distribucije se začne, ko se konča faza markiranja, cena pa preide v drugo obdobje razpona. Delnice se prodajajo v določenem časovnem obdobju - nasprotno od kopičenja. Tokrat želijo prodajalci ohraniti višje cene do prodaje delnic.

Ali gre za distribucijo ali kopičenje, je na tej točki manj enostavno razbrati. Pomembneje je biti pripravljen na naslednji signal, namesto da poskušate napovedati naslednji korak.

Eden najpogostejših vzorcev porazdelitve je znan kot vzorec glave in ramen (slika 9). Zaokrožitev ali oblika kupole (slika 10) označuje porazdelitev pred stopnjo označevanja.

Slika 9: Trivratni obrat, porazdelitev delnic

Vir: Strateški urad TDAmeritrade

Slika 10: Markdown sledi distribuciji

Vir: Strateški urad TDAmeritrade

Faza odstranjevanja

Zadnja faza cikla zalog je faza pribitka. Odbitek se začne, ko je cena nižja in ni nova (slika 9). Markdown sledi distribuciji, ko institucije prodajo zaloge, bodisi iz odkupnih razlogov, preprosto s pridobivanjem dobička, bodisi s spremembo pozicije v drugo zalogo ali sektor. Faza pribitka je trend upada (slika 11).

Pazite, da čustva ne izključujejo trgovanja v fazi pribitka. Cena je vedno signal za gledanje; niz nižjih vrtov in nižjih vrtilnih nizij bo znak povratne cene ali obratnega trenda. Preobrat je, ko se cenovna smer popolnoma spremeni iz smeri, ki jo je vodil. Uspešni vlagatelji zagotavljajo, da so dobički bančni, pravila o upravljanju z denarjem pa ne bodo omogočala upada izdaje. (Preberite več o poznavanju razlike med korekcijo in preoblikovanjem.)

Slika 11: Faza označevanja je predstavljena z nižjimi vrtilnimi vrhovi in ​​spodnjimi vrtišči. To je preobrat v trend upadanja.

Vir: Strateški urad TDAmeritrade

Slika 12: Zaloga cikla

Vir: Strateški urad TDAmeritrade

Spodnja črta

Študija delniških ciklov bo vlagateljem pripomogla k trendnim pogojem zaloge, bodisi vstran, navzgor ali navzdol. To vlagatelju omogoča, da načrtuje strategijo za dobiček, ki izkoristi to, kar dela. Celoten cikel se lahko ponovi ali ne. Ni je treba napovedovati, je pa treba imeti pravo strategijo.

Zdaj lahko te podatke uporabite za učenje obvladovanja tveganja. Ko dobite dobiček, načrtujte, da jih boste obdržali: Dobiček ni dobiček, dokler ga ne nakažete. Za del izgube lahko uporabite del načrta za upravljanje trgovanja, s katerim lahko izkoristite svoj dobiček. Pametni vlagatelji, ki prepoznajo različne cenovne cikle, lahko izkoristijo najboljše možnosti dobička. Dobra novica je, da se lahko naučite pravilno trgovati ob pravem času.