Strategije za učinkovito trgovanje z nestanovitnostjo z VIX

Indeks volatilnosti tržnega trga v Chicagu, ki je bolj znan kot VIX, trgovcem in vlagateljem ponuja ptičje perspektive pohlepa in stopenj strahu v realnem času, hkrati pa ponuja povzetek pričakovanj trga o nestanovitnosti v naslednjih 30 trgovalnih dneh. CBOE je VIX predstavil leta 1993, njegovo definicijo je razširil 10 let pozneje in leta 2004 dodal terminsko pogodbo (za več: preberite: Finančni trgi: Ko strah in pohlep prevzameta ).

Vrednostni vrednostni papirji, uvedeni v letih 2009 in 2011, so se v trgovinski skupnosti izkazali za izjemno priljubljene, tako za varovanje pred tveganji kot za usmerjanje. Nakup in prodaja teh instrumentov sta imela pomemben vpliv na delovanje prvotnega indeksa, ki se je iz zaostajanja pretvoril v vodilni kazalnik.

Konvergenčno-divergenčna razmerja

Aktivni trgovci bi morali ves čas na svojih tržnih zaslonih hraniti VIX v realnem času in primerjati trend kazalca s cenovnimi ukrepi na najbolj priljubljenih indeksnih terminskih pogodbah. Konvergenčno-divergentna razmerja med temi instrumenti ustvarjajo vrsto pričakovanj, ki pomagajo pri načrtovanju trgovine in obvladovanju tveganj. (Če želite izvedeti več, glejte: Preberite tržne trende z analizo konvergence in razhajanj ). Ta pričakovanja vključujejo:

• Naraščajoči VIX + naraščajoči terminski termini S&P 500 in Nasdaq 100 = medvedja divergenca, ki napoveduje zmanjšanje apetita za tveganje in veliko tveganje za preobrat.

• Naraščajoči VIX + padec S&P 500 in Nasdaq 100 indeksnih terminskih pogodb = medvedja konvergenca, ki poveča možnosti za trend trenda padca

• Padajoči VIX + padec S&P 500 in Nasdaq 100 indeksnih terminskih pogodb = bikovska divergenca, ki napoveduje naraščajoč apetit za tveganje in velik potencial za preobrat.

• Padajoči VIX + naraščajoči indeks S&P 500 in Nasdaq 100 indeks = bikovska konvergenca, ki poveča kvote za trend trenda navzgor.

• Različno delovanje med indeksi S&P 500 in Nasdaq 100 znižuje napovedno zanesljivost, pogosto prinaša udarce, zmede in pogoje, ki so omejeni na doseg.

Grafikovanje VIX

Dnevni grafikon VIX je bolj podoben elektrokardiogramu kot prikazu cen, ustvarja navpične trne, ki odražajo obdobja velikega stresa, ki jih povzročajo ekonomski, politični ali okoljski katalizatorji. Najbolje je gledati absolutne ravni, ko poskušate razlagati te nazobčane vzorce in iščete preobrate velike okrogle številke, na primer 20, 30 ali 40 in blizu vrhov. Bodite pozorni tudi na interakcije med indikatorjem in 50- in 200-dnevnimi EMA, pri čemer te ravni delujejo kot podpora ali upor. (V zvezi z branjem glejte: Momentum trgovanje z disciplino ).

VIX se ustali v počasnem, a predvidljivem trendnem ukrepanju med periodičnimi stresorji, pri čemer se ravni cen sčasoma stopnjujejo ali padajo počasi. Te prehode lahko vidite jasno na mesečnem grafikonu VIX, ki prikazuje 20-mesečno SMA brez cene. Upoštevajte, kako se je gibajoče se povprečje doseglo blizu 33 na trgu medvedov v obdobju 2008–2009, čeprav je kazalnik porasel na 90. Medtem ko ti dolgoročni trendi ne bodo pomagali pri pripravi kratkoročnih trgovin, so izjemno koristni pri tržnih strateških strategijah, zlasti na položajih, ki trajajo vsaj 6 do 12 mesecev. (Če želite izvedeti več, preberite: Kako uporabljati drseči povprečje za nakup zalog) .

Kratkoročni trgovci lahko znižajo nivo hrupa VIX in izboljšajo interpretacijo znotraj dneva z 10-barvnim SMA, postavljenim na vrh 15-minutnega indikatorja. Upoštevajte, kako drseče povprečje melje višje in nižje v vzorcu gladkega vala, ki zmanjšuje možnosti za napačne signale. Čas je, da ponovno ocenite pozicioniranje, ko se drsno povprečje spremeni smer, ker napoveduje preobrate in dokončanje nihanja cen v obeh smereh. Cenovna raven se lahko uporablja tudi kot sprožilni mehanizem, ko prestopi nad ali pod drsnim povprečjem.

Tržni instrumenti

Future VIX ponujajo najčistejšo izpostavljenost vzponom in padcem kazalnika, vendar so kapitalski izvedeni finančni instrumenti v zadnjih letih močno spremljali množico trgovcev na drobno. Ti izdelki, ki se trgujejo na borzi (ETP), uporabljajo zapletene izračune, ki so večmesečni termini VIX razvrstili v kratkoročna in srednjeročna pričakovanja. Glavni skladi za nestanovitnost vključujejo:

• S&P 500 VIX Kratkoročne prihodnosti ETN (VXX)
• S&P 500 VIX vmesni terminski terminski terminali ETN (VXZ)
• VIX Kratkoročne Future ETF (VIXY)
• VIX Mid-term Futures ETF (VIXM)

Trgovanje s temi vrednostnimi papirji za kratkoročni dobiček je lahko frustrirajoča izkušnja, saj vsebujejo strukturno pristranskost, ki sili v nenehno ponastavitev na propadajoče se bodoče premije. Ta kontago lahko odstrani dobiček na nestanovitnih trgih, kar povzroči, da varščina močno poslabša osnovni kazalnik. Posledično je te instrumente najbolje uporabiti v dolgoročnih strategijah kot orodje za varovanje pred tveganjem ali v kombinaciji z zaščitnimi igrami. (Več o tej temi glej: 4 načine za trgovanje z VIX ).

Spodnja črta

Kazalnik VIX, ustvarjen v devetdesetih letih prejšnjega stoletja, je sprožil veliko različnih izvedenih proizvodov, ki trgovcem in vlagateljem omogočajo obvladovanje tveganj, ki jih povzročajo stresne tržne razmere.