Teorija asimetričnih informacij v ekonomiji

Teorija asimetričnih informacij je bila razvita v sedemdesetih in osemdesetih letih 20. stoletja kot verodostojna razlaga za skupne pojave, ki jih splošna ekonomija ravnovesja ni mogla pojasniti. Preprosto povedano, teorija predlaga, da lahko neravnovesje informacij med kupci in prodajalci na nekaterih trgih povzroči neučinkovite izide.

Vzpon asimetrične teorije informacij

Pri razvoju in pisanju o teoriji asimetričnih informacij so bili še posebej vplivni trije ekonomisti: George Akerlof, Michael Spence in Joseph Stiglitz. Vsi trije so si leta 2001 podelili Nobelovo nagrado za ekonomijo za njihove prejšnje prispevke.

Akerlof se je o asimetriji informacij prvič trdil v dokumentu iz leta 1970 z naslovom "Trg za" limone ": negotovost kakovosti in tržni mehanizem." Akerlof je v tem izjavil, da kupci avtomobilov vidijo drugačne informacije kot prodajalci, kar prodajalcem spodbudi prodajo blaga manjše od povprečne tržne kakovosti.

Akerlof uporablja pogovorni izraz "limone" za označevanje slabih avtomobilov. Zavzema se za prepričanje, da kupci ne morejo učinkovito povedati limone razen dobrih avtomobilov. Tako prodajalci dobrih avtomobilov ne morejo biti boljši od povprečnih tržnih cen.

Ta argument je podoben odpornemu Greshamovemu zakonu v denarnem obtoku, kjer slaba kakovost povzroča slabo (čeprav je mehanizem vožnje drugačen).

Michael Spence je dodal razpravi s dokumentom iz leta 1973 "Signaling trga dela". Spence modeli zaposlene kot negotove naložbe za podjetja; delodajalec pri najemu ni prepričan o proizvodnih zmožnostih. Nato to situacijo primerja z loterijo.

Spence prepoznava asimetrije informacij med delodajalci in zaposlenimi, kar vodi v scenarije, v katerih nizko plačana delovna mesta ustvarjajo trajno ravnotežno past, ki odvrača od zbiranja plač na določenih trgih.

Kljub temu je Stiglitz ta asimetrija informacij dosegla splošno priznanje. S teorijo pregledovanja trga je bil avtor ali soavtor več prispevkov, vključno s pomembnim delom o asimetriji na zavarovalniških trgih.

S Stiglitzovim delom so bile asimetrične informacije umeščene v vsebovane splošne ravnotežne modele za opisovanje negativnih zunanjih učinkov, ki so cene na dnu trgov. Na primer, negotova premija za zdravstveno zavarovanje, ki je potrebna za posameznike z visokim tveganjem, povzroči zvišanje vseh premij, kar posameznike z nizkim tveganjem oddalji od njihovih prednostnih zavarovalnih polic.

Empirični dokazi in izzivi

Tržne raziskave ekonomistov Erika Bonda (tržnica tovornjakov, 1982), Cawleyja in Philipsona (življenjsko zavarovanje, 1999), Tabarrok (zmenki in zaposlitev, 1994), Ibrahimo in Barros (kapitalska struktura, 2010) in drugi so podvomili v obstoj, dokaze ali praktično trajanje asimetričnih težav z informacijami, ki povzročajo tržne nepopolnosti.

Na primer na realnih trgih je bilo opaziti zelo malo pozitivne povezave med zavarovanjem in pojavljanjem tveganja. Možna razlaga tega je, da posamezniki nimajo več informacij o svoji vrsti tveganja, zavarovalnice pa imajo aktuarske življenjske tabele in bistveno več izkušenj.

Drugi ekonomisti, na primer Bryan Caplan z univerze George Mason, poudarjajo, da na realnih trgih vsi niso v temi; na primer zavarovalnice agresivno iščejo zavarovanje. Predlaga tudi, da so modeli, ki temeljijo na dveh straneh, pomanjkljivi, kar lahko dokažejo tretje osebe, ki posredujejo informacije, kot so Consumer Reports, Underwriters Laboratory, CARFAX in kreditni biroji.

Ekonomist Robert Murphy predlaga, da vladno posredovanje lahko prepreči, da bi cene natančno odražale znane informacije, kar lahko povzroči neuspeh na trgu. Mogoče bi morala na primer avtomobilska zavarovalnica povišati vse premije, če svojih cenovnih odločitev ne more temeljiti na prosilčevem spolu, starosti ali vozniški zgodovini.