Pristop od zgoraj navzdol k investiranju

Večina vlagateljev se bori z umetnostjo nabiranja zalog. Ali naj svoje odločitve temeljijo le na tem, kaj podjetje počne in kako dobro to počne? Ali bi se morali bolj osredotočiti na večje makroekonomske trende, kot je moč gospodarstva, da bi določili, katere zaloge kupiti? Pravega ali napačnega odgovora ni. Vendar bi morali vlagatelji razviti sisteme, ki jim pomagajo pri doseganju naložbenih ciljev.

Druga omenjena možnost se imenuje pristop k investiranju od zgoraj navzdol na trgu. Ta metoda omogoča vlagateljem, da analizirajo trg od širše slike vse do posameznih zalog. To se razlikuje od pristopa od spodaj navzgor, ki se začne z osnovami posameznih zalog in se sčasoma razširi na globalno gospodarstvo.

Začni na vrhu: Globalni pogled

Ker se pristop od zgoraj navzdol začne na vrhu, je prvi korak ugotovitev zdravja svetovnega gospodarstva. To se naredi z analizo ne le razvitih držav, ampak tudi držav v vzponu. Hiter način za določitev zdravja gospodarstva je pregled rasti bruto domačega proizvoda (BDP) v zadnjih nekaj letih in napovedi naprej. Pogosto bodo države v vzponu s trgom imele najboljše število rasti v primerjavi z njihovimi zrelimi partnerji.

Na žalost, ker živimo v času, ko se povečujeta vojna in geopolitične napetosti, se moramo zavedati, kaj trenutno vpliva na vsako regijo sveta. Nekaj ​​regij in držav po vsem svetu bodo takoj padle z radarja in ne bodo več vključene v preostanek analize zaradi zneska finančne nestabilnosti, ki bi lahko uničil kakršne koli naložbe. (V zvezi z branjem glejte: 5 nastajajočih tržnih lastniških vrednostnih papirjev v letu 2018. )

Analizirajte trende

Ko določimo, katere regije imajo visoko razmerje med nagrajevanjem in tveganjem, je naslednji korak uporaba grafikonov in tehnične analize. Če pogledamo dolgoročni grafikon delniškega indeksa v določenih državah, lahko ugotovimo, ali je ustrezni delniški trg v porastu in ga je vredno analizirati, ali pa je v trendu upada, ki ne bi bil primeren kraj za vlaganje našega denarja tokrat. Ta prva dva koraka vam lahko pomagata odkriti države, ki bi ustrezale vašim željam in potrebam po diverzifikaciji.

Poglejte gospodarstvo

Tretji korak je poglobljena analiza ameriškega gospodarstva in zdravja delniških trgov. S preučevanjem ekonomskih številk, kot so obrestne mere, inflacija in zaposlenost, lahko ugotovimo trenutno tržno moč in boljše predstave o prihodnosti. Pogosto obstajajo razlike med zgodbo, ki jo pripovedujejo gospodarske številke, in trendom indeksov delniških trgov.

Zadnji korak v makroanalizi je analiza glavnih ameriških borznih indeksov, kot sta S&P 500 in Nasdaq. Osnovna in tehnična analiza se lahko uporabljata kot barometri za določitev zdravja indeksov. Osnove trga je mogoče določiti s takšnimi razmerji, kot so cena do dobička, cena do prodaje in donosi dividend. Primerjava številk s preteklimi odčitki lahko pomaga ugotoviti, ali je raven trga v preteklosti pretirano kupljena ali preprodana. Tehnična analiza bo pomagala ugotoviti, kje je trg v povezavi z dolgoročnim ciklom. Uporabite grafikone, ki prikazujejo pretekla nekaj desetletij, in časovno obdobje navzdol v vsakdanji pogled. Na primer, kazalniki, kot sta 50-dnevna in 200-dnevna povprečna vrednost, nam pomagajo najti trenutni trend na trgu in ali je primerno, da vlagatelji veliko vlagajo v delnice. (V zvezi z branjem glejte: Ponderirano gibljivo povprečje: osnove .)

Doslej je bil naš postopek na makro pristopu do trga in nam je pomagal določiti razporeditev sredstev. Če po prvih nekaj korakih ugotovimo, da so rezultati bikoviti, obstaja velika možnost, da bo večina naložbeno vrednih sredstev s trga delnic. Po drugi strani pa bodo napovedi preusmerjene z lastniških naložb na bolj konzervativne naložbe, kot so fiksni dohodek in denarni trgi, če so obeti nejasni.

Mikroanaliza: Ali je ta naložba prava za vas?

Odločitev o razdelitvi sredstev je le polovica bitke. Naslednji celoten korak bo pomagal vlagateljem določiti, na katere sektorje se morajo osredotočiti pri iskanju posebnih naložb, kot so delnice in borzni skladi (ETF). Analiza prednosti in slabosti določenih sektorjev (tj. Zdravstva, tehnologije in rudarstva) bo iskanje še bolj zožila. Proces analize sektorjev vključuje taktike, uporabljene v prejšnjem pristopu, kot sta temeljna in tehnična analiza.

Poleg omenjenih orodij morajo vlagatelji upoštevati dolgoročne perspektive določenih sektorjev. Na primer, pojav starejše generacije baby boomer v naslednjem desetletju lahko služi kot glavni katalizator za sektorje, kot sta zdravstvena oskrba in prosti čas. Nasprotno je naraščajoče povpraševanje po energiji skupaj z višjimi cenami še ena dolgoročna tema, ki bi lahko koristila alternativnim sektorjem energije in nafte in plina. Po obdelavi celotne količine informacij bi se morali številni sektorji povzpeti na vrh in vlagateljem ponuditi najboljše priložnosti.

Pojav ETF-jev in sektorskih vzajemnih skladov je v določenih situacijah omogočil, da se na tej ravni konča pristop od zgoraj navzdol. Če se vlagatelj odloči, da mora biti sektor biotehnike zastopan v portfelju, ima možnost nakupa ETF ali vzajemnega sklada, sestavljenega iz košarice biotehničnih zalog. Namesto da bi prešel na naslednji korak v postopku in prevzel tveganje za posamezne delnice, se lahko investitor odloči za naložbe v celotni sektor. (V zvezi z branjem glejte: Uvod v medsebojne vzajemne sklade .)

Če pa vlagatelj meni, da je dodatno tveganje izbire in nakupa posamezne delnice vredno dodatne nagrade, je še en korak v postopku. Ta zadnja faza pristopa od zgoraj navzdol je pogosto najintenzivnejša, saj vključuje analizo posameznih zalog z različnih vidikov.

Temeljna analiza vključuje različne meritve, kot so razmerje med ceno in prihodkom do rasti, donosnostjo kapitala in dividendnim donosom. Pomemben vidik posamezne analize delnic bo potencial rasti podjetja v naslednjih nekaj letih. V idealnem primeru želijo vlagatelji imeti v lasti delnice z visokim potencialom rasti, ker bo to bolj verjetno, da bodo privedle do visoke cene delnic.

Tehnična analiza se bo za vstopno ceno osredotočila na dolgoročne tedenske in dnevne karte. Na tej točki se izberejo posamezne zaloge in začne se postopek nakupa.

Pozitivi pristopa od zgoraj navzdol

Zagovorniki pristopa od zgoraj navzdol trdijo, da sistem lahko pomaga vlagateljem določiti idealno dodelitev sredstev za portfelj v kateri koli vrsti tržnega okolja. Pogosto pristop od zgoraj navzdol odkrije situacijo, ki morda ni primerna za velike naložbe v delnice. Sposobnost vlagateljev, da med medvedjim trgom preprečijo prekomerno vlaganje v delnice, je največji dejavnik sistema. Kadar je na trgu trend upada, verjetnost izbire zmagovalnih naložb močno pade, tudi če zaloga izpolnjuje vse zahtevane pogoje. Pri uporabi sistema od spodaj navzgor bo vlagatelj določil, katere zaloge je treba kupiti, preden upošteva stanje na trgu. Ta vrsta pristopa lahko privede do pretirane izpostavljenosti vlagateljev do lastniškega kapitala in portfelj bo verjetno trpel.

Druge prednosti pristopa od zgoraj navzdol vključujejo diverzifikacijo ne samo med najvišjimi sektorji, ampak tudi na vodilne tuje trge. To ima za posledico portfelj, ki je razpršen v sektorje in regije, ki so najbolj vredni za naložbe. Ta vrsta vlaganja v nekaterih majhnih krogih pravijo kot "konverzija", zmes med koncentracijo in diverzifikacijo.

Negativi investiranja od zgoraj

Do zdaj se lahko pristop od zgoraj navzdol sliši brezhibno; vendar morajo vlagatelji upoštevati še nekaj drugih dejavnikov. Najprej in predvsem obstaja možnost, da bo vaše raziskovanje napačno, zaradi česar boste zamudili priložnost. Na primer, če pristop od zgoraj navzdol kaže, da se bo trg v bližnji prihodnosti nadaljeval nižje, lahko to povzroči manjšo izpostavljenost delnic. Če pa je vaša analiza napačna in se trg zbere, bo portfelj premalo izpostavljen trgu in bo pogrešal dobičke rallyja.

Potem je težava premajhnega vlaganja v bikov trg, kar se lahko dolgoročno izkaže za drago. Še en padec sistema se zgodi, ko se sektorji izločijo iz analize. Posledično vse zaloge v tem sektorju niso vključene kot možne naložbe. Zaradi tega procesa je vodilni v sektorju pogosto spregledan in nikoli ne bo prodrl v portfelj. Nazadnje bi lahko vlagatelji zamudili izplačane zaloge, ko je trg blizu najnižjih.

Spodnja črta

Na koncu morajo vlagatelji zapomniti, da ni enotnega pristopa k investiranju in vsak pristop ima svoje prednosti in slabosti. Eden izmed ključev za uspešen dolgoročni vlagatelj je iskanje sistema, ki najbolje ustreza vašim ciljem in ciljem. (Za nadaljnje branje glejte: Pojasnjeno naložbo od spodaj navzgor in od zgoraj navzdol .)