Trgovinske vojne: 6 zalog, ki vodijo v paketu

Številni vlagatelji iščejo zaloge, ki bi se lahko povečale ob vse večji trgovinski vojni predsednika Trumpa, ki bo verjetno upočasnila gospodarstvo, krčila dobiček podjetij in znižala cene delnic. Goldman Sachs svetuje, da menijo, da podjetja, ki ustvarijo skoraj vso svojo prodajo v ZDA, malo ali nič odvisna od izvoza. V drugem delu našega poročila o ugotovitvah Goldmana si ogledamo reprezentativne zaloge, ki jih priporočajo v drugih panožnih panogah, vključno z: upravljavcem zdravstvenih koristi Anthem Inc. (ANTM), prodajalcem avtomobilskih delov AutoZone Inc. (AZO), ponudnikom kablov Charter Communications Inc (CHTR), ponudnik poslovne enote Cintas Corp. (CTAS), trgovec s popustom Dollar General Corp. (DG) in veleblagovnica Target Corp. (TGT). (Za več si oglejte tudi: 7 Zalog, ki lahko zmagajo v vojni trgovine: Goldman .)

Viri: Poročilo Goldman Sachs US Weekly Kickstart z dne 20. julija; dobički se izračunajo prek zaključka 25. julija z uporabo prilagojenih podatkov o zaključku iz Yahoo Finance.

Srednja zaloga v Goldmanovi domači prodajni košarici ima 0% prodaje izven ZDA, medtem ko je vrednost mediane zalog S&P 500 27%. Pravzaprav je informacijska tehnologija edini sektor v košarici z vsemi zalogami, ki imajo mednarodno prodajo, srednja vrednost te skupine je 15%, v primerjavi s 53% za celoten tehnološki sektor v S&P 500.

Spodaj podrobneje razpravljamo o charter komunikacijah in o Dollarju. Ponujamo jih kot nazorne primere, kako naj vlagatelji upoštevajo druge temelje zalog v zalogah Goldmanove košarice.

Ne povsem imun

Vlagatelji morajo opozoriti, da ustvarjanje 100-odstotne prodaje na ameriškem trgu ne pomeni, da je podjetje popolnoma imuna pred negativnimi vplivi tarif in trgovinskih omejitev. Mnoga od teh podjetij bodo verjetno povečala stroške prodanega blaga (COGS) in s tem znižala stopnjo dobička, kolikor kupujejo uvožene izdelke, bodisi za nadaljnjo prodajo bodisi za lastno uporabo. Poleg tega bo splošna gospodarska upočasnitev, nastala zaradi trgovinske vojne, verjetno povzročila manjše prihodke. Zlasti podjetja, katerih lastni kupci trpijo pomembne negativne vplive trgovinske vojne, bi morali videti neposreden udar na prodajo.

Medtem, če se napetosti v trgovini menjajo, bodo lahko zaloge z največjo mednarodno prodajno izpostavljenostjo boljše kot boljše. Te zaloge so v zadnjem času na splošno pod pritiskom prodaje in bi bile pripravljene na povišanje, če se izkaže, da so trgovinski strahovi pretirani.

Charter komunikacije

Veliko se je slišalo, kako naj bi rezanje kablov, postopek, s katerim potrošniki opustijo tradicionalno storitev kabelske televizije in preidejo na ogled videoposnetkov prek interneta, škodil kabelskim podjetjem, kot je Charter. Vendar so ponudniki kabelske televizije ponavadi prevladujoči ponudniki širokopasovnega dostopa do interneta na svojih storitvenih območjih. Zaradi tega, čeprav Charter izgublja kabelske naročnike, pridobiva veliko več uporabnikov interneta in s tem krepi prihodke s trdnim tempom, poroča The Motley Fool. Lou Simpson, ki je bil nekdaj ključni kolega Warrena Buffetta, ima charter med najboljšimi izbirami v svojem koncentriranem portfelju. (Za več si oglejte tudi: 6 delniških ponudb enega najljubših investitorjev Buffetta .)

Po pridobitvah, ki vključujejo Time Warner Cable, je Charter zdaj drugi največji ponudnik kablov v ZDA in to ji daje dodaten vzvod pri pogajanjih z lastniki vsebin o stroških programiranja, pravi Mary Kelly, docentka ekonomije pri Poslovna šola Villanova, ki jo navaja ameriško poročilo News & World. Kljub temu pa se članek nadaljuje, Charter se sooča s povečanimi stroški programiranja in z večjo konkurenco drugih velikih tekmecev.

Medtem ko se je zaloga charter Communications povečala za 5, 2% od 31. maja do zaključka 25. julija, je doživela 11, 6-odstotni padec od najnižjega dneva 9. julija. Goldman Sachs verjame, da so vlagatelji v telekomunikacijske zaloge v veliki meri temeljili negativno pomisleki glede dragih pridobitev. (Za več glej tudi: Verizon, Charter nepošteno kaznovana: Goldman Sachs .)

Dollar General

Po mnenju podjetja L&F Capital Management, ki je predstavljeno v Seeking Alpha, bi "izboljšanje ekonomije med potrošniki z nizkimi dohodki" moralo spodbuditi delnice diskontnega trgovca Dollar General. Njihova ciljna cena pomeni, da se je od danes povečala za več kot 20%, in ugotavljajo, da se enake številke prodaje v trgovini povečujejo. Poleg tega so diskontne cene in trgovci z nizkimi cenami pomembni med tistimi, ki jih je rast spletne prodaje najmanj prizadela. (Za več si oglejte tudi: 4 Maloprodajne zaloge, ki razbijajo rekorde kljub Amazonu .)