Slednja cena do zaslužka (zadnji P / E)
Slednja cena do zaslužka (P / E) je relativni večkratnik vrednotenja, ki temelji na zadnjih 12 mesecih dejanskega zaslužka. Izračuna se tako, da se vzame trenutna cena delnice in deli z zadnjim dobičkom na delnico (EPS) v zadnjih 12 mesecih.
Trailing P / E Razmerje = Trenutna cena delnice / Zadnji 12-mesečni EPS
Razumevanje zaostalih cen do zaslužka (P / E)
Razmerje med ceno in zaslužkom ali razmerjem P / E se izračuna tako, da se delniška cena družbe deli z njenimi dobički od zadnjega proračunskega leta. Čisti dobiček za zadnje proračunsko leto je razviden iz izkaza poslovnega izida v letnem poročilu. Na dnu izkaza poslovnega izida je celotni EPS za poslovno leto podjetja. Razdelite trenutno delniško ceno družbe na to številko, da dobite tradicionalno razmerje P / E.
Na primer, podjetje z delniško ceno 50 dolarjev in EPS 2 dolarja ima razmerje P / E 25x, prebrano 25-krat. To pomeni, da delnice družbe trgujejo po 25-kratni EPS.
Ključni odvzemi
- Razmerje med zadnjo ceno in dohodkom je relativno večkratno vrednotenje, ki temelji na dejanskih zaslužkih v zadnjih 12 mesecih, izračunano z deljenjem trenutne cene delnice z zadnjim EPS za preteklo leto.
- Šteje se za koristen kazalnik za primerjavo in primerjavo zaslužka med časovnimi obdobji in podjetji.
Zakaj analitiki uporabljajo P / E?
Analitiki imajo radi razmerje med P / E, ker postavlja relativno ceno na zaslužek. To relativno ceno lahko uporabite za iskanje ponudb ali za določitev, kdaj je zaloga predraga. Nekatera podjetja si zaslužijo višjo ceno, saj so že dlje časa in imajo globlje gospodarske jare, nekatera podjetja pa so preprosto precenjene. Nekatera podjetja si zaslužijo nižjo cenovno ceno, ker imajo nedokazan uspeh, druga pa podcenjena, kar predstavlja veliko kupčijo. Zadnji P / E pomaga analitikom, da se ujemajo s časovnimi obdobji za bolj natančno in ažurno merilo relativne vrednosti.
Slednji cena do zaslužka
Pomanjkljivost razmerja P / E je, da se cene delnic nenehno gibljejo, dobiček pa ostaja nespremenjen. Analitiki poskušajo to težavo rešiti z uporabo zadnjega razmerja med cenami in prihodki, ki uporablja dobiček iz zadnjih štirih četrtletjev, ne pa zaslužka s konca lanskega proračunskega leta.
Z istim primerom, ki je bil predstavljen zgoraj, če cena delnic družbe na leto pade na 40 dolarjev, je novo razmerje P / E 20x, kar pomeni, da se cena delnice zdaj trguje s samo 20-kratnim dobičkom. Zaslužek se ni spremenil, vendar je cena delnice padla. Tudi zaslužki za zadnji dve četrtini so se lahko zmanjšali. V tem primeru analitiki lahko prve dve četrtini proračunskega leta nadomestijo z zadnjim dvema četrtletjema za končno razmerje P / E. Če se dobiček v prvi polovici leta, ki ga predstavljata zadnji dve četrtletji, giblje nižje, bo razmerje med P / E višje od 20x. To kaže analitikom, da je zaloga dejansko lahko precenjena po trenutni ceni glede na upadajočo raven dobička.
Končno razmerje med P / E se razlikuje od terminala P / E, ki uporablja ocene dohodka v naslednjih štirih četrtletjih ali naslednjih predvidenih 12 mesecev zaslužka. Posledično je prenos P / E včasih lahko bolj pomemben za vlagatelje pri ocenjevanju podjetja.
Obe razmerji sta uporabni med pridobitvami. Zadnje razmerje P / E je pokazatelj pretekle uspešnosti podjetja, ki je bilo pridobljeno. Naprej P / E predstavlja vodstvo podjetja za prihodnost. Običajno vrednotenja prevzete družbe temeljijo na slednjem razmerju. Kupec pa lahko z znižanjem nakupne cene uporabi določbo o dobičku z možnostjo dodatnega izplačila, če doseže ciljni zaslužek.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.