Razumevanje strategije straddle za tržne dobičke

Pri trgovanju obstajajo številne zapletene strategije trgovanja, ki so namenjene uspehu trgovcev, ne glede na to, ali se trg giblje navzgor ali navzdol. Nekatere bolj zapletene strategije, kot so železni kondorji in železni metulji, so legendarne v svetu možnosti. Zahtevajo zahteven nakup in prodajo več možnosti po različnih stavnih cenah. Končni rezultat je zagotoviti, da lahko trgovec dobiček dobi ne glede na to, kje se konča osnovna cena zaloge, valute ali blaga.

Vendar pa lahko ena od najmanj izpopolnjenih strategij možnosti doseže isti tržno nevtralen cilj z veliko manj težav. Strategija je znana kot straddle. Zahteva samo nakup ali prodajo enega vložka in enega klica, da se aktivira. V tem članku si bomo ogledali različne vrste stradalcev ter koristi in pasti vsakega od njih.

Vrste Straddles

Straddle je strategija, ki se izvaja z enakim številom klicev in klicev z isto stavko in datumom poteka. V nadaljevanju sta navedeni dve vrsti položajev obesil.

• Dolga Straddle - Dolga straddle je zasnovana okoli nakupa gesla in klica po točno enaki ceni in datumu poteka. Dolga vrvica naj bi izkoristila spremembe tržnih cen z izkoriščanjem povečane nestanovitnosti. Ne glede na to, v katero smer se gibljejo cene na trgu, boste imeli možnost, da jo izkoristite na dolgi strani.
• Short Straddle - Kratek straddle od trgovca zahteva, da proda tako pot kot tudi klicno opcijo po isti ceni stavka in datumu poteka. Trgovec s prodajo možnosti lahko zbere premijo kot dobiček. Trgovec uspeva le, če je kratek pramen na trgu, ki ima malo ali ničnost. Priložnost za dobiček bo 100% temeljila na pomanjkljivi sposobnosti trga za premikanje navzgor ali navzdol. Če trg tako ali tako razvije pristranskost, je ogrožena celotna zbrana premija.

Uspeh ali neuspeh katerega koli pasu temelji na naravnih omejitvah, ki jih imajo same možnosti skupaj s splošnim zagonom trga. (Za več informacij glejte: Vadnica za osnove možnosti )

Dolga Straddle

Dolgo vrv je posebej zasnovana za pomoč trgovcu pri pridobivanju dobička, ne glede na to, kam se trg odloči. Trg lahko premika tri smeri: navzgor, navzdol ali vstran. Ko se trg premika bočno, je težko vedeti, ali se bo prebil na glavo ali vstran. Za uspešno pripravo na prodor na trg sta na voljo ena od dveh možnosti:

1. Trgovec lahko izbere stran in upa, da se bo trg v tej smeri prelomil.
2. Trgovec lahko zaščiti svoje stave in izbere obe strani hkrati. Tu pride dolga stradalka.

Trgovec lahko z nakupom in klicem ujame tržnico, ne glede na svojo smer. Če se trg premakne navzgor, je klic tam; če se trg premakne navzdol, je tam na voljo. Na sliki 1 si ogledamo 17-dnevni posnetek evrskega trga. Ta posnetek prikazuje, da je evro obtičal med 1, 5660 in 1, 54 dolarja.

Slika 1

Vir: TradeNavigator.com

Čeprav je trg videti, kot da bi lahko prebil ceno 1, 5660 dolarjev, ni zagotovila, da bo. Na podlagi te negotovosti nam bo nakup stradla omogočil, da ujamemo trg, če se prebijemo navzgor ali če se vrnemo nazaj na raven 1, 54 USD. To trgovcu omogoča, da se izogne ​​morebitnim presenečenjem.

Neugodnosti na Dolgo Straddle

Sledijo tri ključne pomanjkljivosti dolgega pramena.

• Odhodki
• Tveganje izgube
• Pomanjkanje nestanovitnosti

Pravilo je, da gre pri nakupu možnosti za denar, možnosti za denar pa so dražje kot možnosti za brez denarja. Vsaka možnost denarja je lahko vredna nekaj tisoč dolarjev. Čeprav je prvotni namen uspeti ujeti premik na trgu, se stroški za to morda ne ujemajo s tveganim zneskom.

Na sliki 2 vidimo, da se trg prebija na glavo, naravnost čez 1, 5660 dolarjev.

ATM Straddle (na denar)

Slika 2

Vir: TradeNavigator.com

To nas vodi do druge težave: nevarnosti izgube. Medtem ko je naš klic v višini 1, 5660 dolarjev zdaj prestopil v denar in se povečal v vrednosti, je vložen 1, 5660 dolarjev zmanjšal vrednost, ker se je zdaj oddaljil od denarja. Kako hitro lahko trgovec izstopi iz izgubljene strani stradalca, bo pomembno vplival na skupni dobičkonosni rezultat stradalca. Če se izgube opcij povečajo hitreje, kot se poveča možnost, ali pa se trg ne premakne dovolj, da bi nadoknadil izgube, bo celotna trgovina izgubila.

Končna pomanjkljivost se nanaša na inherentno ličenje možnosti. Vse možnosti so sestavljene iz naslednjih dveh vrednosti:

• Časovna vrednost - Časovna vrednost prihaja od tega, kako daleč poteče možnost. (Za več vpogleda preberite: Pomen časovne vrednosti .)
• Notranja vrednost - Vsebinska vrednost izvira iz tega, da je izbirna cena opcije zunaj, znotraj ali v denarju.

Če trgu primanjkuje nestanovitnosti in se ne premakne navzgor ali navzdol, bo opcija put in call vsak dan izgubljala vrednost. To bo trajalo, dokler trg ne bo dokončno izbral smeri ali bodo možnosti iztekle brez vrednosti.

Kratek Straddle

Moč kratkega pasu je tudi njegova pomanjkljivost. Namesto da bi kupili nakup in klic, se prodaja in klic prodaja, da bi ustvarili dohodek od premij. Tisoče, ki so jih porabili kupci, ki jih kupijo kupci, dejansko polnijo vaš račun. To je lahko odličen blagor za vsakega trgovca. Slaba stran pa je, da se pri prodaji opcije izpostavljate neomejenemu tveganju. (Glede povezanega branja glejte: Nevarnosti možnosti, ki lahko polepšajo vaš portfelj .)

Dokler se cena ne giblje navzgor ali navzdol, je trgovec s kratkimi pasovi popolnoma v redu. Optimalni donosni scenarij vključuje zmanjšanje časovne vrednosti in notranje vrednosti možnosti »put and call«. V primeru, da trg izbere smer, mora trgovec ne samo plačati za nastale izgube, ampak mora vrniti tudi zbrano premijo.

Edini regres, ki ga imajo kratki trgovci s tečaji, je, da odkupijo prodane možnosti, ko vrednost to opravičuje. To se lahko zgodi kadar koli v življenjskem ciklu trgovine. Če tega ne storite, je edina možnost, da se držite do izteka.

Ko strategija Straddles deluje najbolje

Možnost straddle deluje najbolje, če izpolnjuje vsaj eno od teh treh meril:

• Trg je v stranskem vzorcu.
• Čakajo novice, zaslužek ali druga objava.
• Analitiki imajo obširne napovedi glede določene napovedi.

Analitiki imajo lahko ogromen vpliv na to, kako se trg odziva, preden bo objavljena. Pred vsako odločbo o zaslužku ali vladno napovedjo analitiki dajo vse od sebe, da napovejo, kakšna bo natančna vrednost napovedi. Analitiki lahko ocenijo tedne pred dejansko objavo, kar nehote prisili trg, da se premika navzgor ali navzdol. Ali je napoved pravilna ali napačna, je odvisno od tega, kako trg reagira in ali bo vaše stradanje donosno. (Za več vpogleda preberite priporočila analitika: Ali prodajajo ocene ">

Po sprostitvi dejanskih številk ima trg en od dveh načinov za odzivanje: napoved analitikov lahko po objavi doda ali zmanjša trenutek dejanske cene. Z drugimi besedami, nadaljeval bo v smeri tistega, kar je napovedal analitik, ali pa bo pokazal znake utrujenosti. Pravilno ustvarjena straddle, kratka ali dolga, lahko uspešno izkoristijo samo takšen scenarij trga. Težava se pojavi pri vedenju, kdaj uporabiti kratek ali dolg pas. To je mogoče določiti le, ko se bo trg premaknil proti novicam in kdaj bodo novice preprosto dodale zagon smeri trga.

Zaključek

Trgovci nenehno pritiskajo, da se odločijo za nakup ali prodajo, pobiranje premij ali plačilo premij, vendar je stranddle odličen izenačevalec. Straddle trgovcu omogoča, da na trgu odloči, kam želi iti. Klasična poslovna poslovica je "trend je tvoj prijatelj." Izkoristite enega od nekajkrat, ko vam je dovoljeno biti na dveh mestih hkrati s klicem in klicem. (V zvezi z branjem glejte: Kako pravilo Straddle ustvarja davčne možnosti za trgovce z opcijami.)