Razumevanje pripravljenosti in sposobnosti vaših strank, da tvegajo

Pri oblikovanju trdnega naložbenega portfelja za posamezno stranko mora finančni svetovalec upoštevati ključne dejavnike, ki pomagajo oblikovati najustreznejšo naložbeno strategijo. Navsezadnje je glavna skrb doseganje strankinih finančnih ciljev, ključni dejavniki pa so pripravljenost in sposobnost stranke, da prevzame tveganja za dosego teh ciljev. V te pomisleke so tesno vpleteni številni temeljni vidiki, ki jih mora pregledati vsak finančni svetovalec, preden ustvari dober portfelj.

Pripravljenost in sposobnost tvegati se ne moreta vedno ujemati. Na primer, posameznik v zgornjem primeru z visokimi sredstvi in ​​nizkimi obveznostmi ima lahko veliko tveganje, lahko pa je tudi po naravi konzervativen in izraža majhno pripravljenost za tveganje. Pripravljenost in sposobnost tvegati se v tem primeru razlikujeta in bosta vplivali na končni postopek izdelave portfelja. Primerna naložbena naložba, ki je primerna glede na vlagateljevo pripravljenost in sposobnost (osebne okoliščine), da prevzame določeno stopnjo tveganja. Bistveno je, da sta oba merila izpolnjena. Če naj bo naložba ustrezna, ni dovolj, da se navede, da je vlagatelj tvegan. Prav tako mora biti v finančnem položaju, da lahko izkoristi določene možnosti. Prav tako je treba razumeti naravo tveganj in možne posledice.

Ključni odvzemi

• Kot odgovoren finančni svetovalec svojim strankam vedno naložite ustrezne naložbe, ki ustrezajo tako njihovi pripravljenosti kot tudi zmožnosti, da prevzamejo tveganje.
• Toleranca na tveganje meri subjektivne vidike strpnosti do tveganja, vključno z osebnostjo stranke, kako se odzovejo na resnične ali potencialne izgube ter kakšni so njihovi cilji in prioritete.
• Sposobnost ali sposobnost sprejemanja ukrepov tveganja objektivni dejavniki, kot so časovno obdobje, starost, potreba po dohodku in družinske razmere.
• Druga vprašanja v zvezi s tveganjem izhajajo iz likvidnostnih in davčnih situacij, ki bi jih morali svetovati pri izračunu celotne tveganosti portfelja.

Toleranca na tveganje

Toleranco do tveganja pogosto zamenjujemo s sposobnostjo tveganja, toda v resnici je, da sta si oba koncepta med seboj zelo različna in povezana. Morda najpreprostejši način razumevanja obeh je, da jih obravnavate kot nasprotni strani istega kovanca.

Kadar se finančni svetovalec ukvarja s strankino toleranco do tveganja, svetovalec določa miselno in čustveno sposobnost stranke za obvladovanje tveganja. Ta vidik obvladovanja tveganj je v bistvu razumevanje in spoštovanje ravni naložb ali finančnega tveganja, ki ga stranka udobno sprejema, ali stopnje negotovosti, ki jo stranka lahko vzdrži, ne da bi izgubila spanec. Običajno se raven tveganja, za katero stranka meni, da je sprejemljiva, razlikuje glede na starost, finančno stabilnost in varnost ter naložbene cilje, ki jih stranka želi ali mora doseči. Svetovalci včasih uporabljajo vprašalnike ali ankete, da bi bolje razumeli, kako tvegan naj bo naložbeni pristop.

Pripravljenost za prevzemanje tveganja se nanaša na averzijo posameznika do tveganja. Če posameznik izrazi močno željo, da ne bi videl zmanjšanja vrednosti računa in je pripravljen odpustiti potencialno apreciacijo kapitala, da bi to dosegel, bi ta oseba imela majhno pripravljenost prevzeti tveganje in je tvegana. Če pa posameznik izrazi željo po čim višjem donosu in je pripravljen preživeti velike nihanje vrednosti računa, da bi ga dosegel, bi ta oseba imela veliko pripravljenost prevzeti tveganje in je iskalec tveganja.

Zmogljivost tveganja

Druga stran kovanca je sposobnost tveganja ali sposobnost prevzemati tveganje. To je bolj objektivna igra s finančnimi številkami. Finančni svetovalec mora pregledati portfelj stranke in pri tem upoštevati finančne meritve, ki kažejo raven, do katere lahko spodnja meja stranke prenese tveganje v primeru potencialnih izgub, in to primerjati s tem, kako potencialno je koristno tveganje v smislu možnih kapitalskih dobičkov . Zmogljivost tveganja je omejena na več vidikov in vključuje potencialno potrebo stranke po likvidnosti ali hiter dostop do denarja, skupaj s tem, kako hitro mora stranka izpolniti svoje finančne cilje.

Sposobnost prevzemanja tveganj se ovrednoti s pregledom posameznikovega premoženja in obveznosti. Posameznik, ki ima veliko premoženja in malo obveznosti, ima visoko sposobnost, da prevzame tveganje. Nasprotno pa ima posameznik z malo premoženja in visokimi obveznostmi slabo tveganje. Na primer, posameznik z dobro financiranim pokojninskim računom, zadostnimi prihranki in zavarovalnim kritjem ter dodatnimi prihranki in naložbami (brez hipoteke ali osebnih posojil) verjetno lahko prevzame tveganje.

Druga vprašanja

Likvidnostno tveganje

Likvidnostno tveganje je pogosto glavni skrb za stranke. Možnost hitrega razprodaje premoženja in likvidacije v gotovino ni vedno nujna, toda večina vlagateljev še vedno tolaži, da vedo, da lahko pokrijejo nenadne ali nepričakovane stroške, na primer medicinsko pomoč. Tveganje je v vrstah naložb, ki jih ima stranka. Na primer, finančni svetovalec lahko svetuje naložbe zasebnega kapitala za stranke, ki se manj ukvarjajo s hitrim dostopom do denarnih sredstev, pri čemer bi bil kompromis lahko bistveno večji donos. Po drugi strani bi komitenti, zaskrbljeni zaradi likvidnosti, imeli koristi od naložb v delniške sklade (ETF) in delnice, ki so naložbe, ki jih je mogoče zlahka likvidirati po pošteni tržni vrednosti.

Davčni pomisleki za vlagatelje

Finančni svetovalec mora na podlagi morebitnih davčnih pomislekov določiti, kako pravilno sestaviti naložbeni račun stranke. To večinoma temelji na naročnikovem časovnem horizontu in naložbenih ciljih.

Na primer, upoštevajte, da stranka sestavi naložbeni račun, da prihrani za upokojitev, in želi odložiti plačilo davka na naložbe stranke do trenutka, ko se stranka upokoji. Večina strank raje odloži davke do upokojitve, ker bodo na splošno zapadli v bistveno nižji davčni razred, ker je bil zaslužen precej manj dohodka, kot je bil v aktivni delovni dobi. Za stranko v tej situaciji je najboljši postopek, ki ga lahko izvede finančni svetovalec, ustanovitev naložb prek vozila, kot je račun podjetja Roth IRA, ki na splošno omogoča umike, ki so davčni in brez kazni, potem ko stranka doseže starost 59 1/2. Vendar za stranke, ki pričakujejo pogoste umike naložbenega kapitala pred upokojitvijo, ni koristi od naložb prek davčno odloženega računa naložbenega računa.