Neizplačani prosti denarni tok (UFCF)

Kaj je sproščen prosti denarni tok (UFCF)?

Nepovraten prosti denarni tok (UFCF) je denarni tok podjetja, preden se upoštevajo plačila obresti. O neplačanem prostem denarnem toku se lahko poroča v računovodskih izkazih podjetja ali izračuna z uporabo računovodskih izkazov analitikov. Nepovraten prosti denarni tok kaže, koliko denarja je na voljo podjetju pred upoštevanjem finančnih obveznosti.

Formula za UFCF je:

UFCF = EBITDA − CAPEX - obdavčljivi kapital - davki drugje: UFCF = neporabljeni prosti denarni tok \ začeti {poravnano} & \ besedilo {UFCF} = \ textit {EBITDA} - \ textit {CAPEX} - \ besedilo {obratni kapital} - \ besedilo {Davki} \\ & \ textbf {kjer:} \\ & \ besedilo {UFCF} = \ besedilo {Nerazdeljeni prosti denarni tok} \\ \ konec {poravnano} UFCF = EBITDA − CAPEX-obrtni kapital - davki drugje: UFCF = Nepovraten prosti denarni tok

Formula za neplačani prosti denarni tok uporablja dobiček pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo (EBITDA) in kapitalskih odhodkov (CAPEX), ki predstavlja naložbe v zgradbe, stroje in opremo. Uporablja tudi obratna sredstva, ki vključujejo zaloge, terjatve in zapadle obveznosti.

1:19

Nepovraten prosti denarni tok

Kaj odkriva neplačani denarni tok?

Nepovraten prosti denarni tok je bruto prosti denarni tok, ki ga ustvari podjetje. Finančni vzvod je drugo ime za dolg, in če je denarni tok povečan, to pomeni, da je brez obresti. Neplačani prosti denarni tokovi so prosti denarni tokovi, ki so na voljo za plačilo vseh deležnikov v podjetju, vključno z imetniki dolga in lastniki kapitala.

Tako kot zavarovani prosti denarni tok je tudi neplačani prosti denarni tok brez kapitalskih izdatkov in potreb po obratnem kapitalu - denar, potreben za vzdrževanje in rast baze premoženja družbe, da bi ustvarili prihodke in zaslužek. Negotovski odhodki, kot so amortizacija, se prištejejo nazaj do dobička, da se podjetje ustanovi prosti denarni tok podjetja.

Družba, ki ima velik znesek neplačanega dolga in ima velik finančni vzvod, bolj verjetno poroča o neplačanem prostem denarnem toku, ker zagotavlja jasnejšo sliko finančnega stanja podjetja. Slika prikazuje uspešnost premoženja, ker prezre plačila dolga, pridobljenega za pridobitev teh sredstev. Vlagatelji morajo upoštevati dolžniške obveznosti, saj imajo podjetja z visokim finančnim vzvodom večje tveganje za stečaj.

Ključni odvzemi

• Nepovraten prosti denarni tok (UFCF) kaže, koliko denarja je na voljo podjetju, preden upošteva finančne obveznosti.
• UFCF je za vlagatelje zanimiv, ker kaže, koliko denarja mora podjetje razširiti.
• UFCF je lahko v nasprotju s prostim prostim denarnim tokom, ki upošteva finančne obveznosti.

Razlika med prostim in neplačanim prostim denarnim tokom

Razlika med prostim in neplačanim prostim denarnim tokom je vključitev stroškov. Omejeni denarni tok je znesek denarnih sredstev, ki jih ima podjetje po izpolnitvi vseh svojih finančnih obveznosti, kot so obresti, posojila in operativni stroški. Neplačani prosti denarni tok je denar, ki ga ima podjetje pred plačilom teh finančnih obveznosti. Finančne obveznosti bodo plačane iz naslova prostega denarnega toka.

Pomemben kazalnik je tudi razlika med denarnim tokom, ki je izravnan in sproščen. Razlika kaže, koliko finančnih obveznosti ima podjetje in če je podjetje prekomerno razširjeno ali posluje z zdravim zneskom dolga. Za podjetje je mogoče imeti negativni vzvodni denarni tok, če so njegovi stroški večji od tistega, ki ga je podjetje zaslužilo. To sicer ni idealno stanje, vendar dokler ne gre začasno, se vlagatelji ne bi smeli preveč zaletavati.

Omejitve neplačanega prostega denarnega toka

Podjetja, ki želijo prikazati boljše število, lahko manipulirajo z neplačanim prostim denarnim tokom z odpuščanjem delavcev, zavlačevanjem kapitalskih projektov, likvidacijo zalog ali z odlogom plačil dobaviteljem. Vsa ta dejanja imajo posledice in vlagatelji bi morali ugotoviti, ali so izboljšave neplačanega prostega denarnega toka prehodne ali resnično prinašajo izboljšave v osnovnem poslovanju družbe.

Nepovraten prosti denarni tok se izračuna pred plačilom obresti, zato ga gledanje v mehurčku ignorira kapitalsko strukturo podjetja. Po obračunu plačil obresti je lahko zavarovani prosti denarni tok podjetja dejansko negativen, kar je možen znak negativnih posledic navzdol. Analitiki bi morali sčasoma ocenjevati tako sproščen kot vzvodni prosti denarni tok glede na trende in ne smejo v enem letu dati prevelike teže.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Denarni tok Denarni tok je neto znesek denarja in njihovih ustreznikov, ki se prenašajo v podjetje in iz njega. več Oskrbljeni prosti denarni tok (LFCF) Omejeni prosti denarni tok (LFCF) je denar, ki ostane, ko podjetje plača svoje obveznosti po dolgu in porabi kapital za poslovanje. več Denarni tok iz naložbenih dejavnosti Denarni tok iz naložbenih dejavnosti poroča o celotni spremembi denarnega položaja družbe iz naložbenih dobičkov / izgub in naložb v osnovna sredstva. več Dohodki pred obrestmi, davki, amortizacijo - EBITDA Opredelitev EBITDA ali dobiček pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo je merilo celotne finančne uspešnosti podjetja in se v nekaterih okoliščinah uporablja kot alternativa preprostim zaslužkom ali čistim dohodkom . več Kaj nam pove koeficient kritja Koeficient kritja je skupina ukrepov, ki jih ima družba zmožnost poravnati svoj dolg in izpolnjevati svoje finančne obveznosti, kot so plačila obresti ali dividende. Višji koeficient kritja je lažje izplačati obresti na svoj dolg ali izplačati dividende. več Kaj nam pove prosti denarni tok za podjetje Prosti denarni tok za podjetje (FCFF) predstavlja znesek denarnega toka iz operacij, ki so na voljo za distribucijo po plačilu določenih stroškov. več partnerskih povezav